$SMH di 527 USD, turun 21% dari puncaknya: pekan ini, saham-saham penyimpanan harus membuktikan diri.
Penutupan Jumat lalu (23 Oktober waktu AS): $SMH 527.20 USD (+0.74%), Micron $MU 877.55 USD (+2.46%), SanDisk $SNDK 1238.03 USD (-1.82%), Western Digital 343.67 USD (-2.97%). Ketiga saham itu sedang memantul dalam perdagangan prapasar malam ini, tetapi ujian sesungguhnya masih menanti.
SOX turun selama delapan hari berturut-turut pekan lalu, penurunan beruntun terpanjang sejak 2008, dan merosot lebih dari 11% dalam sepekan. Morgan Stanley mengatakan koreksi belum selesai; level dukungan bisa turun lagi 10% hingga 15%, dan baru berakhir pada pertengahan November. Bernstein justru berpandangan sebaliknya: kelangkaan pasokan akan berlanjut hingga 2028.
Menurut saya, siklus ini berada di pertengahan fase kenaikan harga. Harga kontrak DDR5 naik 83% sejak Maret, lebih dari 75% kapasitas produksi Micron untuk 2027 sudah dikontrak, pendapatan kuartal keempat tahun fiskal 2026 mencapai 542.3 miliar USD, dan panduan untuk kuartal berikutnya sebesar 615 miliar USD. Kenaikan harga dan pesanan itu nyata. Kini hanya tersisa satu pertanyaan: apakah pasar masih percaya pada perhitungan belanja modal AI?
Valuasi perlu dilihat secara terpisah. Rasio P/E Micron 11.77 kali (Finnhub, data 26 Oktober), EV/EBITDA 9.33 kali (data 15 Oktober)—terlihat murah karena E pada penyebutnya sedang berada di puncak kenaikan harga. SanDisk 15.94 kali, Western Digital forward P/E 11.90 kali; logikanya sama: semuanya tampak murah jika dihitung berdasarkan laba puncak.
Mari kita bahas satu per satu. Fundamental Micron paling kokoh, tetapi harga sahamnya berada di bawah rata-rata pergerakan 50 hari di 982.73 USD dan di atas rata-rata pergerakan 200 hari di 732.10 USD. Arah pergerakan baru akan jelas setelah pekan laporan keuangan. SanDisk akan merilis laporan keuangan setelah penutupan pasar AS pada 29 Oktober. Panduan EPS-nya 44 hingga 46 USD, sementara ekspektasi pasar 45.22 hingga 46.27 USD. Level dukungan di 1208 USD, resistansi di 1313.78 USD. Western Digital paling menggambarkan sentimen pasar: pendapatan kuartal September 4.38 miliar USD (+55%), EPS 4.64 USD, dan panduan Desember sebesar 5.1 miliar USD—semuanya melampaui ekspektasi. Namun harga sahamnya tetap anjlok 56% dari puncak Juni. Di pasar saham Korea, Jumat lalu Samsung ditutup di 215500 won (+0.47%), sementara SK Hynix di 127.7 juta won (+4.4%). Pekan ini, Seagate merilis laporan pada Selasa, SK Hynix pada Rabu, lalu Samsung dan SanDisk pada Kamis.
Pada grafik, garis $SMH tepat berada di atas rata-rata pergerakan 520.53 USD dan 514.73 USD.
Dukungan 520.53 / 514.73
Resistansi 533.34 / 558.84
Bertahan di 514–520 → bidik 533.34 lebih dulu, lalu celah di 558.84
Jebol dan gagal kembali ke atas 514 selama dua hari → jangan menangkap pisau jatuh; tunggu level bulat 500
Menembus 558.84 → barulah aksi jual kali ini benar-benar berakhir
Saya cenderung bullish, tetapi masuk secara bertahap: fundamental belum berubah dan penurunannya sudah cukup dalam, tetapi jangan mengerahkan seluruh modal sebelum pekan laporan keuangan. Saya akan mengakui salah jika $SMH ditutup di bawah 514 USD dan gagal kembali ke atasnya selama dua hari, atau jika panduan SK Hynix pada Rabu melemah, atau jika harga kontrak DDR5 berbalik turun.
Kamu memilih “mulai masuk bertahap sebelum pekan laporan keuangan” atau “tunggu laporan SK Hynix dan SanDisk dulu”? Pilih kubu di kolom komentar.
⚠️Ini hanya ocehan pribadi, bukan saran investasi apa pun.
#半导体 #美股盘前 #Penyimpanan
Penutupan Jumat lalu (23 Oktober waktu AS): $SMH 527.20 USD (+0.74%), Micron $MU 877.55 USD (+2.46%), SanDisk $SNDK 1238.03 USD (-1.82%), Western Digital 343.67 USD (-2.97%). Ketiga saham itu sedang memantul dalam perdagangan prapasar malam ini, tetapi ujian sesungguhnya masih menanti.
SOX turun selama delapan hari berturut-turut pekan lalu, penurunan beruntun terpanjang sejak 2008, dan merosot lebih dari 11% dalam sepekan. Morgan Stanley mengatakan koreksi belum selesai; level dukungan bisa turun lagi 10% hingga 15%, dan baru berakhir pada pertengahan November. Bernstein justru berpandangan sebaliknya: kelangkaan pasokan akan berlanjut hingga 2028.
Menurut saya, siklus ini berada di pertengahan fase kenaikan harga. Harga kontrak DDR5 naik 83% sejak Maret, lebih dari 75% kapasitas produksi Micron untuk 2027 sudah dikontrak, pendapatan kuartal keempat tahun fiskal 2026 mencapai 542.3 miliar USD, dan panduan untuk kuartal berikutnya sebesar 615 miliar USD. Kenaikan harga dan pesanan itu nyata. Kini hanya tersisa satu pertanyaan: apakah pasar masih percaya pada perhitungan belanja modal AI?
Valuasi perlu dilihat secara terpisah. Rasio P/E Micron 11.77 kali (Finnhub, data 26 Oktober), EV/EBITDA 9.33 kali (data 15 Oktober)—terlihat murah karena E pada penyebutnya sedang berada di puncak kenaikan harga. SanDisk 15.94 kali, Western Digital forward P/E 11.90 kali; logikanya sama: semuanya tampak murah jika dihitung berdasarkan laba puncak.
Mari kita bahas satu per satu. Fundamental Micron paling kokoh, tetapi harga sahamnya berada di bawah rata-rata pergerakan 50 hari di 982.73 USD dan di atas rata-rata pergerakan 200 hari di 732.10 USD. Arah pergerakan baru akan jelas setelah pekan laporan keuangan. SanDisk akan merilis laporan keuangan setelah penutupan pasar AS pada 29 Oktober. Panduan EPS-nya 44 hingga 46 USD, sementara ekspektasi pasar 45.22 hingga 46.27 USD. Level dukungan di 1208 USD, resistansi di 1313.78 USD. Western Digital paling menggambarkan sentimen pasar: pendapatan kuartal September 4.38 miliar USD (+55%), EPS 4.64 USD, dan panduan Desember sebesar 5.1 miliar USD—semuanya melampaui ekspektasi. Namun harga sahamnya tetap anjlok 56% dari puncak Juni. Di pasar saham Korea, Jumat lalu Samsung ditutup di 215500 won (+0.47%), sementara SK Hynix di 127.7 juta won (+4.4%). Pekan ini, Seagate merilis laporan pada Selasa, SK Hynix pada Rabu, lalu Samsung dan SanDisk pada Kamis.
Pada grafik, garis $SMH tepat berada di atas rata-rata pergerakan 520.53 USD dan 514.73 USD.
Dukungan 520.53 / 514.73
Resistansi 533.34 / 558.84
Bertahan di 514–520 → bidik 533.34 lebih dulu, lalu celah di 558.84
Jebol dan gagal kembali ke atas 514 selama dua hari → jangan menangkap pisau jatuh; tunggu level bulat 500
Menembus 558.84 → barulah aksi jual kali ini benar-benar berakhir
Saya cenderung bullish, tetapi masuk secara bertahap: fundamental belum berubah dan penurunannya sudah cukup dalam, tetapi jangan mengerahkan seluruh modal sebelum pekan laporan keuangan. Saya akan mengakui salah jika $SMH ditutup di bawah 514 USD dan gagal kembali ke atasnya selama dua hari, atau jika panduan SK Hynix pada Rabu melemah, atau jika harga kontrak DDR5 berbalik turun.
Kamu memilih “mulai masuk bertahap sebelum pekan laporan keuangan” atau “tunggu laporan SK Hynix dan SanDisk dulu”? Pilih kubu di kolom komentar.
⚠️Ini hanya ocehan pribadi, bukan saran investasi apa pun.
#半导体 #美股盘前 #Penyimpanan
