Semakin kompleks desain chip AI, semakin menarik untuk mencermati bisnis Cadence. Namun, banyaknya pesanan dan jumlah pendapatan yang dapat diakui pada kuartal ini adalah dua hal berbeda.
Konferensi laporan keuangan kuartal ketiga CDNS dijadwalkan pada 27 Oktober pukul 05.00 waktu Beijing. Artikel ini merupakan tinjauan awal; hasil aktual kuartal ketiga belum diumumkan.
Pendapatan kuartal kedua mencapai US$1,584 miliar, dibandingkan US$1,275 miliar pada periode yang sama tahun sebelumnya. Pada akhir kuartal, backlog pesanan mencapai US$8,1 miliar, sementara pendapatan yang diperkirakan akan diakui dari sisa kewajiban pelaksanaan dalam 12 bulan ke depan sebesar US$4,2 miliar. Kedua metrik ini menggunakan dasar pengukuran yang berbeda, dan angka US$8,1 miliar tidak bisa begitu saja dianggap sebagai pendapatan tahun depan.
Margin laba juga perlu dibandingkan dengan tolok ukur yang tepat: margin operasi non-GAAP kuartal kedua sebesar 45,5%, sedangkan panduan awal untuk kuartal ketiga adalah 43,5%–44,5%. Perusahaan memang sudah memperkirakan penurunan dari kuartal sebelumnya. Setelah hasilnya diumumkan, jika kita hanya melihat bahwa margin laba lebih rendah daripada kuartal lalu lalu menyimpulkan kinerja melemah, kita bisa dengan mudah mengabaikan panduan awal tersebut.
Yang lebih saya perhatikan adalah seberapa cepat pesanan dikonversi menjadi pendapatan dan kas, serta apakah panduan setahun penuh akan berubah. Permintaan terkait AI perlu tercermin dalam angka-angka ini. Jika pertumbuhan terutama ditopang oleh pengakuan pendapatan lebih awal, sementara penerimaan kas tertinggal, kita patut bersikap lebih hati-hati.
Konferensi laporan keuangan kuartal ketiga CDNS dijadwalkan pada 27 Oktober pukul 05.00 waktu Beijing. Artikel ini merupakan tinjauan awal; hasil aktual kuartal ketiga belum diumumkan.
Pendapatan kuartal kedua mencapai US$1,584 miliar, dibandingkan US$1,275 miliar pada periode yang sama tahun sebelumnya. Pada akhir kuartal, backlog pesanan mencapai US$8,1 miliar, sementara pendapatan yang diperkirakan akan diakui dari sisa kewajiban pelaksanaan dalam 12 bulan ke depan sebesar US$4,2 miliar. Kedua metrik ini menggunakan dasar pengukuran yang berbeda, dan angka US$8,1 miliar tidak bisa begitu saja dianggap sebagai pendapatan tahun depan.
Margin laba juga perlu dibandingkan dengan tolok ukur yang tepat: margin operasi non-GAAP kuartal kedua sebesar 45,5%, sedangkan panduan awal untuk kuartal ketiga adalah 43,5%–44,5%. Perusahaan memang sudah memperkirakan penurunan dari kuartal sebelumnya. Setelah hasilnya diumumkan, jika kita hanya melihat bahwa margin laba lebih rendah daripada kuartal lalu lalu menyimpulkan kinerja melemah, kita bisa dengan mudah mengabaikan panduan awal tersebut.
Yang lebih saya perhatikan adalah seberapa cepat pesanan dikonversi menjadi pendapatan dan kas, serta apakah panduan setahun penuh akan berubah. Permintaan terkait AI perlu tercermin dalam angka-angka ini. Jika pertumbuhan terutama ditopang oleh pengakuan pendapatan lebih awal, sementara penerimaan kas tertinggal, kita patut bersikap lebih hati-hati.
