#EarningsSeason $TSLA
$META
Setiap musim laporan pendapatan, saya melihat hal yang sama. Angka belanja AI makin besar, tetapi pertanyaan di baliknya nyaris tak berubah: dari mana uangnya akan kembali?
Meta dan Tesla menjadi perbandingan yang menarik. Meta menggelontorkan dana besar untuk pusat data dan model AI, tetapi bisnis iklannya sudah menghasilkan banyak uang. Jadi, upaya AI-nya mendukung sesuatu yang sudah terbukti berhasil: penargetan yang lebih baik dan interaksi yang lebih tinggi. Tesla menghabiskan uang untuk komputasi pelatihan bagi teknologi swakemudi dan robotika, tetapi sebagian besar pendapatannya masih berasal dari penjualan mobil. Imbal hasilnya bergantung pada teknologi otonom dan Optimus yang bisa berfungsi dalam skala besar, dan itu belum terbukti.
Jadi, yang satu mengeluarkan uang untuk meningkatkan mesin yang sudah menghasilkan, sementara yang lain mengeluarkan uang untuk membangun mesin yang mungkin baru akan menghasilkan nanti. Namun, profil risikonya sangat berbeda, dan saya rasa pasar tidak selalu memperhitungkan perbedaan itu.
Saya masih belum yakin pendekatan mana yang akan lebih bertahan dalam jangka panjang. Belanja sebesar ini hanya bisa berjalan selama investor tetap sabar, dan kesabaran bisa berubah. Menarik untuk melihat apakah keuntungan lebih dulu muncul dari iklan atau AI fisik.
$META
Setiap musim laporan pendapatan, saya melihat hal yang sama. Angka belanja AI makin besar, tetapi pertanyaan di baliknya nyaris tak berubah: dari mana uangnya akan kembali?
Meta dan Tesla menjadi perbandingan yang menarik. Meta menggelontorkan dana besar untuk pusat data dan model AI, tetapi bisnis iklannya sudah menghasilkan banyak uang. Jadi, upaya AI-nya mendukung sesuatu yang sudah terbukti berhasil: penargetan yang lebih baik dan interaksi yang lebih tinggi. Tesla menghabiskan uang untuk komputasi pelatihan bagi teknologi swakemudi dan robotika, tetapi sebagian besar pendapatannya masih berasal dari penjualan mobil. Imbal hasilnya bergantung pada teknologi otonom dan Optimus yang bisa berfungsi dalam skala besar, dan itu belum terbukti.
Jadi, yang satu mengeluarkan uang untuk meningkatkan mesin yang sudah menghasilkan, sementara yang lain mengeluarkan uang untuk membangun mesin yang mungkin baru akan menghasilkan nanti. Namun, profil risikonya sangat berbeda, dan saya rasa pasar tidak selalu memperhitungkan perbedaan itu.
Saya masih belum yakin pendekatan mana yang akan lebih bertahan dalam jangka panjang. Belanja sebesar ini hanya bisa berjalan selama investor tetap sabar, dan kesabaran bisa berubah. Menarik untuk melihat apakah keuntungan lebih dulu muncul dari iklan atau AI fisik.
