Hampir 92% saham dalam ETF VanEck Gold Miners (GDX) kini diperdagangkan di bawah rata-rata pergerakan 50 harinya. Terakhir kali persentasenya setinggi ini adalah pada akhir Juli, tepat sebelum saham-saham perusahaan tambang mencatatkan bulan terbaik sepanjang sejarah.

Angka ini muncul beberapa hari sebelum keputusan Federal Reserve pada Rabu, sementara para pedagang masih memperhitungkan kemungkinan kenaikan suku bunga tahun ini.

Bagaimana Saham Perusahaan Tambang Emas Berubah dari Pemimpin pada Agustus Menjadi Jenuh Jual dalam 21 Sesi

Data SentimenTrader menunjukkan persentase saham GDX yang berada di atas rata-rata 50 harinya turun dari lebih dari 90% menjadi 8% dalam 21 sesi.

Ikuti kami di X untuk mendapatkan berita terbaru saat terjadi

Menurut The Kobeissi Letter, sekitar 90% juga diperdagangkan di bawah rata-rata 200 harinya, persentase tertinggi dalam 3 bulan.

Harga emas turun lebih tipis, diperdagangkan di $3,983.91, turun 3.19% dibandingkan sebulan lalu. Pada Jumat, logam ini turun di bawah $4,000 untuk pertama kalinya sejak Juli.

Leverage operasional memperbesar kenaikan saham perusahaan tambang selama musim panas. Indeks global perusahaan tambang emas MSCI melonjak 43% pada Agustus, sementara harga emas naik sekitar 13%.

Saham perusahaan tambang juga diperdagangkan seperti saham lainnya, sehingga ikut terdampak aksi jual saham pekan lalu. Newmont turun 3.7% di Australia pada Jumat, seiring sektor pertambangan ASX merosot 3.74%, lapor Capital Brief.

Apa Sinyal Aksi Jual Tajam Sebelumnya bagi Perusahaan Tambang Emas Menjelang Rapat The Fed

Pembacaan ekstrem sebelumnya berakhir dengan pemulihan tajam. The Kobeissi Letter menyoroti pola serupa pada Maret 2024 dan Desember 2024. GDX masing-masing melonjak 21.5% dan 15.4% selama sebulan berikutnya.

Aksi jual tajam pada akhir Juli mengikuti pola yang sama. Namun, reli saat itu memiliki pemicu yang jelas, yaitu rencana pembelian kembali obligasi oleh Departemen Keuangan AS.

Margin juga memberi ruang bagi perusahaan tambang untuk pulih. Newmont, perusahaan tambang emas terbesar di dunia, melaporkan biaya penopang menyeluruh (AISC) kuartal ketiga sebesar $1,454 per ons. Harga emas diperdagangkan sekitar $2,530 di atas level tersebut.

Suku bunga masih menjadi risiko, dengan para pedagang memperkirakan peluang kenaikan suku bunga pada Desember sebesar 75.4%, menurut CME FedWatch. Suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya kepemilikan emas, yang tidak memberikan bunga.

Keputusan pada Rabu akan menjadi ujian pertama untuk melihat apakah aksi jual tajam ini mengulangi pola pada Juli.

Berlangganan kanal YouTube kami untuk menyaksikan para pemimpin dan jurnalis menyampaikan wawasan dari para ahli