Penyimpanan saat ini menunjukkan tanda-tanda penurunan mulai tertahan dan kondisi mulai stabil.
Posting
老腊肉-kevin
·
--
#美国消费者信心维持历史第二低 Kapan AI berhenti turun? Bagaimana sebaiknya menyikapi saham AI di Korea dan AS?
Akar penurunan AI kali ini bukan kinerja, melainkan utang. Meta memelopori penerbitan obligasi untuk membangun infrastruktur AI. Raksasa teknologi lain takut tertinggal dan ikut berlomba mencari dana. Akibatnya, biaya pendanaan saling menekan dan spread obligasi sampah CCC melonjak ke level tertinggi dalam lebih dari satu dekade.
Posisi pasar terlalu padat. Portofolio long-short AI Goldman Sachs telah turun 55% dari puncaknya pada Juni, seluruhnya akibat aksi jual posisi long.
Kapan bisa mulai membeli saat harga turun? Pantau tiga hal.
Pertama, spread CCC jangan sampai terus melebar. Ini sinyal yang paling kuat.
Kedua, apakah spread obligasi Meta, Oracle, dan penerbit lainnya bisa menyempit. Jika menyempit, berarti pasar mampu menyerap pasokan.
Ketiga, saat Nasdaq turun, jangan hanya melihat indeksnya. Periksa apakah indeks berbobot sama masih naik. Jika iya, berarti yang sedang dibersihkan hanya posisi AI, bukan keruntuhan sistemik. Saat ini Nasdaq berada di 25955, turun 0.71% dalam sepekan. Di permukaan tampak baik-baik saja, tetapi di bawahnya arus sedang bergolak.
Saham AI Korea dan AS perlu dilihat secara terpisah. Di Korea, SK Hynix masih naik lebih dari 4% pada Jumat. Saham memori bukan hal yang sama dengan risiko kredit AI di AS. KOSPI ditutup di 5550 setelah dibuka turun 2.36% lalu berhasil pulih kuat; investor ritel sedang membeli saat harga turun.
Untuk AI AS, pantau utang jangka pendek Microsoft, Google, dan Amazon. Spread obligasi mereka relatif tahan banting. Jika ingin bertaruh pada rebound, prioritaskan perusahaan-perusahaan itu dan hindari yang terbebani utang jangka panjang.
Untuk saat ini, kita bisa menunggu sinyal dari pasar. Tunggu spread kredit memberi sinyal dan tunggu gelombang penerbitan obligasi kali ini terserap sepenuhnya.#股票财报季 #道指下跌653点 $KORU $SOXL $SKHYNIX
Akar penurunan AI kali ini bukan kinerja, melainkan utang. Meta memelopori penerbitan obligasi untuk membangun infrastruktur AI. Raksasa teknologi lain takut tertinggal dan ikut berlomba mencari dana. Akibatnya, biaya pendanaan saling menekan dan spread obligasi sampah CCC melonjak ke level tertinggi dalam lebih dari satu dekade.
Posisi pasar terlalu padat. Portofolio long-short AI Goldman Sachs telah turun 55% dari puncaknya pada Juni, seluruhnya akibat aksi jual posisi long.
Kapan bisa mulai membeli saat harga turun? Pantau tiga hal.
Pertama, spread CCC jangan sampai terus melebar. Ini sinyal yang paling kuat.
Kedua, apakah spread obligasi Meta, Oracle, dan penerbit lainnya bisa menyempit. Jika menyempit, berarti pasar mampu menyerap pasokan.
Ketiga, saat Nasdaq turun, jangan hanya melihat indeksnya. Periksa apakah indeks berbobot sama masih naik. Jika iya, berarti yang sedang dibersihkan hanya posisi AI, bukan keruntuhan sistemik. Saat ini Nasdaq berada di 25955, turun 0.71% dalam sepekan. Di permukaan tampak baik-baik saja, tetapi di bawahnya arus sedang bergolak.
Saham AI Korea dan AS perlu dilihat secara terpisah. Di Korea, SK Hynix masih naik lebih dari 4% pada Jumat. Saham memori bukan hal yang sama dengan risiko kredit AI di AS. KOSPI ditutup di 5550 setelah dibuka turun 2.36% lalu berhasil pulih kuat; investor ritel sedang membeli saat harga turun.
Untuk AI AS, pantau utang jangka pendek Microsoft, Google, dan Amazon. Spread obligasi mereka relatif tahan banting. Jika ingin bertaruh pada rebound, prioritaskan perusahaan-perusahaan itu dan hindari yang terbebani utang jangka panjang.
Untuk saat ini, kita bisa menunggu sinyal dari pasar. Tunggu spread kredit memberi sinyal dan tunggu gelombang penerbitan obligasi kali ini terserap sepenuhnya.#股票财报季 #道指下跌653点 $KORU $SOXL $SKHYNIX