Posisi long 25x disapu bersih, rugi 180 ribu dolar. Manajemen posisi para pemain besar lebih rapuh dari yang kamu kira
Pagi tadi aku melihat kabar bahwa posisi long ETH 25x milik Machi Big Brother dilikuidasi sepenuhnya, rugi lebih dari 180 ribu dolar. Setelah dilikuidasi, dia masuk lagi, tapi kali ini hanya menyisakan 115 ETH.
Reaksi pertamaku setelah membaca itu bukan tertawa, tapi merinding.
Sebab, leverage 25x berarti toleransi kerugian hanya 4%. ETH turun dari 2.370 ke 2.286 saja sudah cukup untuk menghapus keuntungannya. Penurunan harian 3,5% bukan hal aneh sama sekali dalam hari perdagangan normal.
Lihat juga struktur penurunan kali ini.
Pada tanggal 24, posisi long BTC di pasar kontrak utama yang dilikuidasi mencapai 75,94 juta, sementara posisi short hanya 6,93 juta. Total likuidasi di seluruh pasar mencapai 815 juta dolar. ETH sekarang berada di 2.325, turun 53% dari rekor tertingginya di 4.946.
Membuka posisi long di level seperti ini bukanlah kesalahan. Yang salah adalah membuka posisi long dengan leverage 25x.
Ada hal yang sangat kejam dari mekanisme likuidasi: mekanisme ini tidak peduli dengan logikamu, harga masukmu, atau keyakinanmu. Yang dilihat hanya apakah kamu masih punya uang saat harga likuidasi tercapai.
Jadi, orang yang terkena likuidasi biasanya bukan orang yang salah menebak arah, melainkan orang yang benar menebak arah tetapi tidak tahan menghadapi volatilitas.
Berikut tiga angka konkret yang bisa kamu jadikan patokan.
Risiko per transaksi tidak boleh lebih dari 2% dari total modal. Leverage dikalikan perkiraan volatilitas maksimum tidak boleh melebihi penurunan yang sanggup kamu tanggung. Kalau dihitung berdasarkan volatilitas harian ETH yang biasanya 3% sampai 5%, leverage 5x saja sudah mendekati batas atas. Leverage 10x berarti berjudi.
Ada satu cara lain yang lebih praktis: setiap kali ingin membuka posisi dengan leverage tinggi, tulis dulu harga likuidasinya, lalu tanyakan pada diri sendiri: kalau besok pasar langsung dibuka di harga ini, apakah aku masih bisa tidur nyenyak? Kalau tidak, kurangi leverage menjadi setengahnya.
Penurunan kali ini bukan karena narasinya runtuh, melainkan karena leverage yang runtuh. Koinnya tidak berubah; yang berubah adalah posisi siapa yang lebih dulu hancur.
Pagi tadi aku melihat kabar bahwa posisi long ETH 25x milik Machi Big Brother dilikuidasi sepenuhnya, rugi lebih dari 180 ribu dolar. Setelah dilikuidasi, dia masuk lagi, tapi kali ini hanya menyisakan 115 ETH.
Reaksi pertamaku setelah membaca itu bukan tertawa, tapi merinding.
Sebab, leverage 25x berarti toleransi kerugian hanya 4%. ETH turun dari 2.370 ke 2.286 saja sudah cukup untuk menghapus keuntungannya. Penurunan harian 3,5% bukan hal aneh sama sekali dalam hari perdagangan normal.
Lihat juga struktur penurunan kali ini.
Pada tanggal 24, posisi long BTC di pasar kontrak utama yang dilikuidasi mencapai 75,94 juta, sementara posisi short hanya 6,93 juta. Total likuidasi di seluruh pasar mencapai 815 juta dolar. ETH sekarang berada di 2.325, turun 53% dari rekor tertingginya di 4.946.
Membuka posisi long di level seperti ini bukanlah kesalahan. Yang salah adalah membuka posisi long dengan leverage 25x.
Ada hal yang sangat kejam dari mekanisme likuidasi: mekanisme ini tidak peduli dengan logikamu, harga masukmu, atau keyakinanmu. Yang dilihat hanya apakah kamu masih punya uang saat harga likuidasi tercapai.
Jadi, orang yang terkena likuidasi biasanya bukan orang yang salah menebak arah, melainkan orang yang benar menebak arah tetapi tidak tahan menghadapi volatilitas.
Berikut tiga angka konkret yang bisa kamu jadikan patokan.
Risiko per transaksi tidak boleh lebih dari 2% dari total modal. Leverage dikalikan perkiraan volatilitas maksimum tidak boleh melebihi penurunan yang sanggup kamu tanggung. Kalau dihitung berdasarkan volatilitas harian ETH yang biasanya 3% sampai 5%, leverage 5x saja sudah mendekati batas atas. Leverage 10x berarti berjudi.
Ada satu cara lain yang lebih praktis: setiap kali ingin membuka posisi dengan leverage tinggi, tulis dulu harga likuidasinya, lalu tanyakan pada diri sendiri: kalau besok pasar langsung dibuka di harga ini, apakah aku masih bisa tidur nyenyak? Kalau tidak, kurangi leverage menjadi setengahnya.
Penurunan kali ini bukan karena narasinya runtuh, melainkan karena leverage yang runtuh. Koinnya tidak berubah; yang berubah adalah posisi siapa yang lebih dulu hancur.