Produsen penyimpanan meraup lebih banyak, tetapi mengapa harga saham masih naik-turun? Menurut saya, inilah hal yang patut dicermati dalam reli AI kali ini.
Kinerja kuartal pertama tahun fiskal 2027 Western Digital yang diumumkan pada 22 Oktober mencatat pendapatan sebesar US$4,38 miliar, naik 55% dibandingkan tahun sebelumnya. Margin laba kotor yang disesuaikan mencapai 58,1%, naik dari 43,9% pada periode yang sama tahun lalu. Arus kas bebas tercatat sebesar US$1,38 miliar. Permintaan telah berubah menjadi laba dan arus kas, sehingga laporan keuangannya didukung oleh angka yang nyata.
Jika dilihat lebih jauh, bisnis cloud menyumbang 88% dari pendapatan. Kapasitas pengiriman tumbuh lebih dari 20% dibandingkan tahun sebelumnya, sementara harga jual rata-rata per unit kapasitas naik sekitar 25%. Kenaikan volume dan harga menunjukkan bahwa pertumbuhan data yang didorong AI sedang memperkuat daya tawar produsen penyimpanan. Namun, Western Digital terutama memproduksi hard disk, jadi kinerja ini tidak bisa begitu saja diterapkan pada semua produsen DRAM dan NAND.
Di sisi lain, SK Hynix mengumumkan pada 23 Oktober bahwa mereka menghentikan evaluasi opsi pra-IPO dan IPO untuk Solidigm. Perusahaan juga menegaskan bahwa prospek pertumbuhan dan kebutuhan investasinya tidak berubah. Berita ini sebaiknya dipahami dari sudut pandang pengaturan pendanaan dan kepentingan pemegang saham, bukan langsung dianggap sebagai bukti bahwa permintaan AI melemah.
Menurut saya, ke depannya pasar akan semakin selektif: setelah pesanan tumbuh, berapa biaya yang dibutuhkan untuk menambah kapasitas? Apakah pasokan baru akan menekan harga? Bisakah laba terus dipertahankan?
Dalam bertransaksi, jangan samakan langsung kondisi industri yang sedang bergairah dengan kenaikan harga saham. Ke depannya, saya akan mencermati margin laba kotor, belanja modal, dan arus kas. Permintaan menentukan apakah bisnisnya ada; harga beli menentukan apakah transaksi ini layak.
#市场定价美联储下周加息概率仅10%
Kinerja kuartal pertama tahun fiskal 2027 Western Digital yang diumumkan pada 22 Oktober mencatat pendapatan sebesar US$4,38 miliar, naik 55% dibandingkan tahun sebelumnya. Margin laba kotor yang disesuaikan mencapai 58,1%, naik dari 43,9% pada periode yang sama tahun lalu. Arus kas bebas tercatat sebesar US$1,38 miliar. Permintaan telah berubah menjadi laba dan arus kas, sehingga laporan keuangannya didukung oleh angka yang nyata.
Jika dilihat lebih jauh, bisnis cloud menyumbang 88% dari pendapatan. Kapasitas pengiriman tumbuh lebih dari 20% dibandingkan tahun sebelumnya, sementara harga jual rata-rata per unit kapasitas naik sekitar 25%. Kenaikan volume dan harga menunjukkan bahwa pertumbuhan data yang didorong AI sedang memperkuat daya tawar produsen penyimpanan. Namun, Western Digital terutama memproduksi hard disk, jadi kinerja ini tidak bisa begitu saja diterapkan pada semua produsen DRAM dan NAND.
Di sisi lain, SK Hynix mengumumkan pada 23 Oktober bahwa mereka menghentikan evaluasi opsi pra-IPO dan IPO untuk Solidigm. Perusahaan juga menegaskan bahwa prospek pertumbuhan dan kebutuhan investasinya tidak berubah. Berita ini sebaiknya dipahami dari sudut pandang pengaturan pendanaan dan kepentingan pemegang saham, bukan langsung dianggap sebagai bukti bahwa permintaan AI melemah.
Menurut saya, ke depannya pasar akan semakin selektif: setelah pesanan tumbuh, berapa biaya yang dibutuhkan untuk menambah kapasitas? Apakah pasokan baru akan menekan harga? Bisakah laba terus dipertahankan?
Dalam bertransaksi, jangan samakan langsung kondisi industri yang sedang bergairah dengan kenaikan harga saham. Ke depannya, saya akan mencermati margin laba kotor, belanja modal, dan arus kas. Permintaan menentukan apakah bisnisnya ada; harga beli menentukan apakah transaksi ini layak.
#市场定价美联储下周加息概率仅10%
