Model Strategy menempatkan STRC pada BTC Rating 6,1x dan spread kredit 53 basis poin.
Rating tersebut adalah cadangan Bitcoin perusahaan dibagi dengan nilai nosional STRC dan instrumen senior, setelah dikurangi aset USD. Grafik mengubahnya menjadi probabilitas model sebesar 4,3% bahwa rasio tersebut turun di bawah 1x selama tenor 8,3 tahun, lalu mengannualisasi risiko itu menjadi spread 53 bps di atas suku bunga bebas risiko.
Input yang digunakan adalah harga Bitcoin $81,300, volatilitas 40%, dan imbal hasil tahunan 10%, berdasarkan penutupan 22 Oktober dan 8-K tanggal 19 Oktober. Strategy mencatat bahwa BTC Rating, BTC Risk, dan BTC Credit hanya bersifat ilustratif. Ketiganya bukan peringkat dari lembaga pemeringkat ataupun spread pasar yang teramati.
53 bps adalah kompensasi model untuk risiko Bitcoin berdasarkan asumsi tersebut. Harga Bitcoin yang lebih tinggi atau volatilitas yang lebih rendah akan memperkecil angka ini. Harga yang lebih rendah atau volatilitas yang lebih tinggi akan memperbesarnya. Angka ini terpisah dari harga perdagangan STRC yang sebenarnya.
Grafik menunjukkan cakupan yang dimodelkan Strategy untuk saham preferen ini. Apakah spread 53 bps bertahan bergantung pada pergerakan harga Bitcoin serta pengelolaan cadangan dan portofolio saham preferen selanjutnya.
Rating tersebut adalah cadangan Bitcoin perusahaan dibagi dengan nilai nosional STRC dan instrumen senior, setelah dikurangi aset USD. Grafik mengubahnya menjadi probabilitas model sebesar 4,3% bahwa rasio tersebut turun di bawah 1x selama tenor 8,3 tahun, lalu mengannualisasi risiko itu menjadi spread 53 bps di atas suku bunga bebas risiko.
Input yang digunakan adalah harga Bitcoin $81,300, volatilitas 40%, dan imbal hasil tahunan 10%, berdasarkan penutupan 22 Oktober dan 8-K tanggal 19 Oktober. Strategy mencatat bahwa BTC Rating, BTC Risk, dan BTC Credit hanya bersifat ilustratif. Ketiganya bukan peringkat dari lembaga pemeringkat ataupun spread pasar yang teramati.
53 bps adalah kompensasi model untuk risiko Bitcoin berdasarkan asumsi tersebut. Harga Bitcoin yang lebih tinggi atau volatilitas yang lebih rendah akan memperkecil angka ini. Harga yang lebih rendah atau volatilitas yang lebih tinggi akan memperbesarnya. Angka ini terpisah dari harga perdagangan STRC yang sebenarnya.
Grafik menunjukkan cakupan yang dimodelkan Strategy untuk saham preferen ini. Apakah spread 53 bps bertahan bergantung pada pergerakan harga Bitcoin serta pengelolaan cadangan dan portofolio saham preferen selanjutnya.