Tesla melaporkan hasil kuartal ketiga yang melampaui ekspektasi laba Wall Street pada Rabu, meskipun pendapatan sedikit di bawah konsensus dan penjualan otomotif menurun. Sahamnya turun lebih dari 3% dalam perdagangan setelah jam bursa.

Produsen kendaraan listrik itu membukukan pendapatan Q3 sebesar $28,05 miliar, dibandingkan dengan estimasi konsensus Bloomberg sebesar $28,13 miliar. Laba per saham (EPS) yang disesuaikan tercatat sebesar $0,48, melampaui estimasi $0,44, sementara EBITDA yang disesuaikan mencapai $3,90 miliar, dibandingkan ekspektasi $3,66 miliar.

Tesla $TSLA tidak menjual Bitcoin pada Q3 2026, sehingga kepemilikan BTC senilai $972 juta tetap tidak berubah.

Pendapatan otomotif menurun, sementara arus kas bebas menjadi positif

Pendapatan dari bisnis otomotif inti Tesla turun 3% dibandingkan tahun sebelumnya menjadi $20,56 miliar, sementara pendapatan energi turun 16% menjadi $2,88 miliar.

Segmen layanan dan lainnya mengimbangi penurunan tersebut, dengan pendapatan naik 33% dibandingkan tahun sebelumnya menjadi $4,61 miliar.

Tesla mengaitkan pelemahan pendapatan dan profitabilitas otomotif dengan harga jual rata-rata kendaraan yang lebih rendah serta kesulitan mendapatkan pasokan baterai yang cukup untuk memenuhi pesanan yang menumpuk.

Laba bersih GAAP yang diatribusikan kepada pemegang saham biasa mencapai $787 juta, turun 43% dari $1,37 miliar pada Q3 2025.

Profitabilitas menurun ketika Tesla meningkatkan belanja untuk program robot humanoid Optimus dan berbagai inisiatif kecerdasan buatan lainnya.

Namun, arus kas bebas mencapai $1,53 miliar, jauh di atas ekspektasi, dibandingkan perkiraan arus kas keluar sebesar $4,92 miliar. Belanja modal berjumlah $4,732 miliar, di bawah proyeksi analis sebesar $7,96 miliar.

Dalam panggilan laporan keuangan, Tesla menurunkan proyeksi belanja modal setahun penuh menjadi $20 miliar dari perkiraan sebelumnya sebesar $25 miliar. CFO Vaibhav Taneja mengaitkan penurunan tersebut dengan "pengelolaan penyaluran modal kami secara efisien, dan rencana untuk mendanai [belanja modal] terutama dari arus kas operasional kami," katanya.

Tesla berencana mengarahkan investasinya ke lini produksi Optimus, infrastruktur komputasi AI, peluncuran Cybercab, dan fasilitas chip Terafab yang dikembangkan bersama SpaceX.

Perusahaan juga mengungkapkan bahwa robot Optimus mulai diproduksi di pabriknya di Fremont. "Meskipun kami akan terus menyempurnakan perangkat keras dan proses manufaktur, kami telah membuktikan bahwa proses manufaktur Optimus saat ini cocok untuk produk komersial," kata Tesla dalam rilis laporan keuangannya.

Selain robotika, Tesla menargetkan peningkatan kapasitas pelatihan AI menjadi 400 MW pada akhir tahun. Perusahaan juga melaporkan bahwa jumlah pelanggan aktif layanan Full Self-Driving (FSD) telah meningkat menjadi 1,74 juta.

Potensi Kesepakatan dengan SpaceX Masih Belum Pasti

CEO Elon Musk juga memicu spekulasi tentang kemungkinan penggabungan yang melibatkan Tesla dan SpaceX, perusahaan kedirgantaraannya.

"Saya rasa SpaceX dan Tesla telah membentuk komite khusus untuk membahas gagasan ini," kata Musk dalam panggilan laporan keuangan SpaceX pada Selasa malam. "Atas permintaan para pemegang saham, komite khusus ini terdiri dari direktur independen. Karena saya memiliki konflik kepentingan, saya tidak bisa ikut dalam pembahasan komite khusus tersebut."

Ia menambahkan, "Saya rasa kita tidak seharusnya langsung berasumsi—saya tahu ada orang-orang yang beranggapan bahwa merger SpaceX dan Tesla sudah pasti terjadi. Menurut saya, anggapan itu berlebihan. Apakah menurut saya itu ide yang bagus? Ya."

Tesla mengirimkan 486.532 kendaraan pada Q3, turun 2% dibandingkan tahun sebelumnya, tetapi melampaui perkiraan konsensus Bloomberg sebesar 463.000. Penempatan penyimpanan energi mencapai 13,7 GWh, naik dari 12,5 GWh setahun sebelumnya dan 13,5 GWh pada kuartal kedua.

Sementara itu, Tesla meluncurkan layanan Cybercab komersial di Austin pada 3 September, sehingga menarik perhatian regulator federal. National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA) mengeluarkan perintah khusus yang memuat 21 permintaan informasi tentang cara Tesla menyatakan sendiri bahwa kendaraan tanpa setir dan pedal tersebut mematuhi standar keselamatan federal. Tesla meminta perpanjangan waktu hingga 20 November, tetapi badan tersebut memberikan tambahan waktu 30 hari, sehingga tenggat tanggapan ditetapkan pada 30 Oktober.

Kamis lalu, Tesla juga memperkenalkan Roadster yang lama tertunda di fasilitas SpaceX di Waco, Texas. Dalam acara tersebut, kendaraan itu menggunakan pendorong gas dingin untuk melompat melewati beberapa mobil Tesla, termasuk truk Semi. Tesla mengatakan Roadster menuntaskan uji akselerasi 0–60 mph dalam 0,81 detik, sementara Musk menyebut produksinya diperkirakan akan dimulai pada 2028.