NBIS, yang memegang pesanan Meta senilai 27 miliar dolar, ditikam dari belakang oleh Meta
Pertama, apa yang kita lihat.
Kemarin Piper Sandler memangkas target harga NBIS dari 237 menjadi 185, sekaligus memberi peringkat Neutral. Kalau diterjemahkan, artinya: “Untuk sementara, saya tak mau melirik saham ini.”
NBIS langsung anjlok 9% dalam 24 jam. Di Binance, harganya sempat dihantam hingga 163.98, dan sekarang berada di 164.67. Volume perdagangan kontrak mencapai 124 juta dolar, sementara funding rate 0.0097% praktis nol. Posisi short pun tidak terlikuidasi; ini murni aksi jual di pasar spot.
CoreWeave, yang sama-sama bernasib malang, juga turun 8% hari ini. Seluruh sektor neocloud ikut kena hantam.
Menariknya, saham spot AS ditutup di 171.57 kemarin, nyaris tidak turun. Namun, sempat ada penurunan tajam intraday hingga 164, lalu ditutup dengan ekor bawah yang panjang.
Harga 164.67 di Binance, terus terang, menunjukkan bahwa pasar tak yakin saham ini bisa kembali bertahan di atas level tersebut.
Dari puncak 52 minggu di 299.86, harganya sudah turun 45%. Dalam sebulan saja, saham ini merosot 27%. Sepertinya banyak investor yang nyangkut di harga atas.
Begini pendapat kubu bullish: argumen mereka juga masuk akal.
Truist memasang target 355, BNP Paribas 399, Rosenblatt 304. Target rata-rata analis 245, dan secara keseluruhan peringkatnya masih Moderate Buy.
Pendapatan Q2 melonjak 454% secara tahunan menjadi 580 juta, backlog kontrak mencapai 37.5 miliar dolar, panduan pendapatan 2026 sebesar 3-3.4 miliar, dan perusahaan masih punya uang tunai 8 miliar.
Laporan keuangan Q3 akan dirilis awal November. Taruhan kubu bullish adalah hasil yang melampaui ekspektasi dan konversi pesanan yang sudah di tangan menjadi pendapatan.
Menurut saya, argumen kubu bearish lebih kuat.
Pertama, betapa canggungnya posisi Meta sebagai penyandang dana utama: NBIS memegang pesanan Meta senilai 27 miliar dolar, termasuk jaminan minimum 12 miliar mulai 2027. Namun, Bloomberg mengungkap bahwa Meta sendiri akan mulai menjual kapasitas komputasi, baik lewat hosting maupun penjualan GPU langsung. Langkah ini langsung menantang neocloud; klien utama seketika berubah menjadi pesaing.
Lalu ada titik lemah utama: pendanaan. NBIS menerbitkan obligasi konversi sekitar 10 miliar dolar, dan salah satu seri memiliki harga konversi di kisaran 180-183. Sekarang harga sahamnya sudah turun ke 164, di bawah harga konversi. Makin dalam penurunannya, makin mahal biaya pendanaan—lingkaran setan yang nyata.
Ada juga peringatan Gartner pekan lalu: 80% perusahaan neocloud diperkirakan akan lenyap pada 2030. Obligasi CoreWeave dihantam hingga 80 sen per dolar, dengan imbal hasil di atas 15%. Seluruh sektor sedang dinilai ulang, dan Piper hanyalah yang pertama memimpin pemangkasan target.
Saya berpihak pada kubu bearish.
Bukan berarti bisnis NBIS buruk, tetapi di level harga ini, segala macam risiko menghadang: ancaman Meta belum terwujud, biaya pendanaan terus naik, dan Piper baru saja memimpin pemangkasan target harga.
Untuk saham seperti ini, sekarang saya cuma menonton. Tunggu sampai semua risikonya teratasi, baru kita lihat lagi. Yang buru-buru menangkap pisau jatuh hanya akan menjadi korban empuk bagi kubu short.
Mari kita simulasikan skenarionya.
Jika harga kembali menembus 182 (puncak 24 jam) dan bertahan di atasnya saat penutupan, berarti argumen bearish sudah gugur. Target berikutnya 190-200. Saya akan mengakui bahwa saya salah.
Jika turun menembus 164 dan level terendah hari ini tak mampu bertahan, kubu short akan mengincar angka bulat 150.
Menurutmu, NBIS akan lebih dulu kembali menembus 182 atau menembus 164 lalu menuju 150? Taruhanku yang terakhir. Kamu berpihak ke mana?
$NBIS $CRWV $META
#美股 #AI
Pertama, apa yang kita lihat.
Kemarin Piper Sandler memangkas target harga NBIS dari 237 menjadi 185, sekaligus memberi peringkat Neutral. Kalau diterjemahkan, artinya: “Untuk sementara, saya tak mau melirik saham ini.”
NBIS langsung anjlok 9% dalam 24 jam. Di Binance, harganya sempat dihantam hingga 163.98, dan sekarang berada di 164.67. Volume perdagangan kontrak mencapai 124 juta dolar, sementara funding rate 0.0097% praktis nol. Posisi short pun tidak terlikuidasi; ini murni aksi jual di pasar spot.
CoreWeave, yang sama-sama bernasib malang, juga turun 8% hari ini. Seluruh sektor neocloud ikut kena hantam.
Menariknya, saham spot AS ditutup di 171.57 kemarin, nyaris tidak turun. Namun, sempat ada penurunan tajam intraday hingga 164, lalu ditutup dengan ekor bawah yang panjang.
Harga 164.67 di Binance, terus terang, menunjukkan bahwa pasar tak yakin saham ini bisa kembali bertahan di atas level tersebut.
Dari puncak 52 minggu di 299.86, harganya sudah turun 45%. Dalam sebulan saja, saham ini merosot 27%. Sepertinya banyak investor yang nyangkut di harga atas.
Begini pendapat kubu bullish: argumen mereka juga masuk akal.
Truist memasang target 355, BNP Paribas 399, Rosenblatt 304. Target rata-rata analis 245, dan secara keseluruhan peringkatnya masih Moderate Buy.
Pendapatan Q2 melonjak 454% secara tahunan menjadi 580 juta, backlog kontrak mencapai 37.5 miliar dolar, panduan pendapatan 2026 sebesar 3-3.4 miliar, dan perusahaan masih punya uang tunai 8 miliar.
Laporan keuangan Q3 akan dirilis awal November. Taruhan kubu bullish adalah hasil yang melampaui ekspektasi dan konversi pesanan yang sudah di tangan menjadi pendapatan.
Menurut saya, argumen kubu bearish lebih kuat.
Pertama, betapa canggungnya posisi Meta sebagai penyandang dana utama: NBIS memegang pesanan Meta senilai 27 miliar dolar, termasuk jaminan minimum 12 miliar mulai 2027. Namun, Bloomberg mengungkap bahwa Meta sendiri akan mulai menjual kapasitas komputasi, baik lewat hosting maupun penjualan GPU langsung. Langkah ini langsung menantang neocloud; klien utama seketika berubah menjadi pesaing.
Lalu ada titik lemah utama: pendanaan. NBIS menerbitkan obligasi konversi sekitar 10 miliar dolar, dan salah satu seri memiliki harga konversi di kisaran 180-183. Sekarang harga sahamnya sudah turun ke 164, di bawah harga konversi. Makin dalam penurunannya, makin mahal biaya pendanaan—lingkaran setan yang nyata.
Ada juga peringatan Gartner pekan lalu: 80% perusahaan neocloud diperkirakan akan lenyap pada 2030. Obligasi CoreWeave dihantam hingga 80 sen per dolar, dengan imbal hasil di atas 15%. Seluruh sektor sedang dinilai ulang, dan Piper hanyalah yang pertama memimpin pemangkasan target.
Saya berpihak pada kubu bearish.
Bukan berarti bisnis NBIS buruk, tetapi di level harga ini, segala macam risiko menghadang: ancaman Meta belum terwujud, biaya pendanaan terus naik, dan Piper baru saja memimpin pemangkasan target harga.
Untuk saham seperti ini, sekarang saya cuma menonton. Tunggu sampai semua risikonya teratasi, baru kita lihat lagi. Yang buru-buru menangkap pisau jatuh hanya akan menjadi korban empuk bagi kubu short.
Mari kita simulasikan skenarionya.
Jika harga kembali menembus 182 (puncak 24 jam) dan bertahan di atasnya saat penutupan, berarti argumen bearish sudah gugur. Target berikutnya 190-200. Saya akan mengakui bahwa saya salah.
Jika turun menembus 164 dan level terendah hari ini tak mampu bertahan, kubu short akan mengincar angka bulat 150.
Menurutmu, NBIS akan lebih dulu kembali menembus 182 atau menembus 164 lalu menuju 150? Taruhanku yang terakhir. Kamu berpihak ke mana?
$NBIS $CRWV $META
#美股 #AI