Harganya memang naik, tetapi itu bukan berarti kita sudah tahu siapa yang membeli. Dalam snapshot bergulir 24 jam Binance Spot, $BTC +0.45% (24 jam bergulir). Ini hanya menggambarkan pergerakan pasar selama periode tersebut; kenaikan harga saja tidak cukup untuk menyimpulkan dari mana dana berasal, apalagi menganggap suatu berita sebagai penyebab langsung kenaikan.
BlockBeats melaporkan pada 21 Oktober (waktu Beijing) bahwa Alex Thorn, kepala riset Galaxy Research, mengatakan imbal hasil Bitcoin sejak paruh kedua Oktober terutama didorong oleh sesi perdagangan Asia, sementara sesi Eropa justru menekan kinerja keseluruhan. Grafik yang dikutip dalam laporan tersebut mencakup data hingga 20 Oktober dan dihitung mulai 1 Oktober: imbal hasil kumulatif sesi Asia sebesar 3,9%, sesi AS 1,1%, sesi Eropa -5,5%, sedangkan imbal hasil beli-dan-tahan sepanjang hari pada periode yang sama adalah -0,7%. Angka-angka ini menggambarkan imbal hasil pada sesi perdagangan yang berbeda, bukan arus bersih ETF, dan tidak secara langsung menjelaskan dari mana dana berasal.
Saya akan menganggap rangkaian angka ini sebagai petunjuk untuk diamati, bukan jawaban sebab-akibat. Imbal hasil per sesi dapat menunjukkan perbedaan kinerja harga, tetapi tidak dapat menggantikan bukti arah beli-jual, order, atau sumber dana; tanggal awal dan akhir serta pembagian zona waktu juga dapat memengaruhi cara membacanya. Menyederhanakan “kinerja sesi Asia lebih baik” menjadi anggapan bahwa dana dari wilayah tertentu sedang membeli masih belum didukung bukti yang cukup.
Selanjutnya, saya ingin memeriksa kinerja setelahnya dengan metodologi statistik yang sama, lalu melihat apakah ada data arus bersih ETF atau volume perdagangan yang dapat saling menguatkan. Jika yang tersedia hanya pergerakan harga berdasarkan sesi, kesimpulannya cukup sampai pada “kinerja tiap sesi perdagangan berbeda-beda”. Tak perlu buru-buru mencari cerita yang terdengar lengkap untuk menjelaskan kenaikan harga.
BlockBeats melaporkan pada 21 Oktober (waktu Beijing) bahwa Alex Thorn, kepala riset Galaxy Research, mengatakan imbal hasil Bitcoin sejak paruh kedua Oktober terutama didorong oleh sesi perdagangan Asia, sementara sesi Eropa justru menekan kinerja keseluruhan. Grafik yang dikutip dalam laporan tersebut mencakup data hingga 20 Oktober dan dihitung mulai 1 Oktober: imbal hasil kumulatif sesi Asia sebesar 3,9%, sesi AS 1,1%, sesi Eropa -5,5%, sedangkan imbal hasil beli-dan-tahan sepanjang hari pada periode yang sama adalah -0,7%. Angka-angka ini menggambarkan imbal hasil pada sesi perdagangan yang berbeda, bukan arus bersih ETF, dan tidak secara langsung menjelaskan dari mana dana berasal.
Saya akan menganggap rangkaian angka ini sebagai petunjuk untuk diamati, bukan jawaban sebab-akibat. Imbal hasil per sesi dapat menunjukkan perbedaan kinerja harga, tetapi tidak dapat menggantikan bukti arah beli-jual, order, atau sumber dana; tanggal awal dan akhir serta pembagian zona waktu juga dapat memengaruhi cara membacanya. Menyederhanakan “kinerja sesi Asia lebih baik” menjadi anggapan bahwa dana dari wilayah tertentu sedang membeli masih belum didukung bukti yang cukup.
Selanjutnya, saya ingin memeriksa kinerja setelahnya dengan metodologi statistik yang sama, lalu melihat apakah ada data arus bersih ETF atau volume perdagangan yang dapat saling menguatkan. Jika yang tersedia hanya pergerakan harga berdasarkan sesi, kesimpulannya cukup sampai pada “kinerja tiap sesi perdagangan berbeda-beda”. Tak perlu buru-buru mencari cerita yang terdengar lengkap untuk menjelaskan kenaikan harga.