Laporan keuangan Tesla｜EPS 0,48 jauh melampaui ekspektasi, margin kotor pulih
Hasil laporan keuangan: EPS non-GAAP 0,48 dolar AS, jauh mengungguli ekspektasi 0,44–0,45.
Saatnya mencocokkan prediksi. EPS: ekspektasi pasar 0,44–0,45, prediksi saya 0,41, hasil aktual 0,48. Ekspektasi tepat (hasilnya melampaui ekspektasi), prediksi saya meleset—saya terlalu konservatif. Saya mengakui kesalahan, bukan ngotot membela diri.
Pendapatan: ekspektasi pasar 28,1 miliar dolar AS, prediksi saya 28,2 miliar dolar AS, hasil aktual 28,05 miliar dolar AS. Keduanya sama-sama kurang sedikit; selisihnya 0,5%, jadi bisa dibilang nyaris tepat tapi tetap meleset.
Margin kotor adalah sorotan utamanya: margin kotor otomotif (tidak termasuk kredit) 18,1%, pulih dari 16,3% pada kuartal kedua. Margin kotor total 19,6% juga lebih baik daripada ekspektasi 17,8%. Namun, laba operasional hanya 718 juta dolar AS, turun lebih dari separuh dibandingkan tahun lalu. Riset dan pengembangan menelan 2,76 miliar dolar AS (naik 69% YoY), semuanya digelontorkan untuk Optimus dan Cybercab.
Beberapa hal yang perlu diperhatikan: pertama, arus kas bebas berbalik positif sebesar 1,53 miliar dolar AS, padahal analis sisi jual sebelumnya memperkirakan arus keluar masih 4–5 miliar dolar AS—perbedaannya sangat mencolok. Kedua, pemasangan sistem penyimpanan energi mencapai rekor baru, 13,7 GWh, tetapi pendapatan turun 16% YoY (gara-gara pengembalian tarif). Namun, pesanan dan backlog sama-sama mencapai rekor tertinggi. Ketiga, tingkat pemasangan FSD pada mobil baru di Amerika Utara menembus 75%, dengan 1,74 juta pelanggan berlangganan—jauh di atas perkiraan 1,57 juta. Keempat, Musk mengatakan dalam konferensi telepon bahwa Optimus akan mulai dikirim kepada pelanggan eksternal pada akhir 2027, armada Cybercab di Austin telah bertambah 10 kali lipat, dan Tesla menargetkan kapasitas produksi tahunan 5 juta unit pada 2030. Seperti biasa, tidak ada panduan angka.
Reaksi setelah pasar tutup: sebelum laporan keuangan, saham sudah naik 3,4% dan ditutup di 386,47 (rumor merger dengan SpaceX menjadi pemantik). Setelah laporan dirilis, saham sempat melonjak 2%, lalu turun kembali ke sekitar +1,3%, atau kira-kira 391,6 dolar AS. Pasar pada dasarnya menerima laporan ini dengan baik.
Dukungan 349,33
Resistansi 388,84
Skenario: harga setelah pasar tutup sudah mendekati garis resistansi. Jika menembus 388,84 → momentum sentimen jangka pendek bisa membawa harga ke sekitar level 400; jika turun di bawah 349,33 → kabar baik sudah tercermin di harga, lalu mengisi gap.
Posisi saya: cenderung bullish untuk jangka pendek. Saya akan mengakui prediksi salah jika harga jatuh di bawah dukungan 349,33. Tesla saat musim laporan keuangan bukanlah saham yang digerakkan fundamental, melainkan saham yang digerakkan ekspektasi.
Pilih salah satu: tetap pegang saham dan bertaruh pada janji-janji besar Musk, atau realisasikan keuntungan selagi kabar baik masih berdampak?
Grafik menandai level dukungan, resistansi, dan garis MA. Bisa diperbesar untuk melihat lebih jelas.
#特斯拉财报 #美股财报季 #Robotaxi
⚠️Ini cuma ocehan pribadi dan bukan merupakan saran investasi apa pun.
Hasil laporan keuangan: EPS non-GAAP 0,48 dolar AS, jauh mengungguli ekspektasi 0,44–0,45.
Saatnya mencocokkan prediksi. EPS: ekspektasi pasar 0,44–0,45, prediksi saya 0,41, hasil aktual 0,48. Ekspektasi tepat (hasilnya melampaui ekspektasi), prediksi saya meleset—saya terlalu konservatif. Saya mengakui kesalahan, bukan ngotot membela diri.
Pendapatan: ekspektasi pasar 28,1 miliar dolar AS, prediksi saya 28,2 miliar dolar AS, hasil aktual 28,05 miliar dolar AS. Keduanya sama-sama kurang sedikit; selisihnya 0,5%, jadi bisa dibilang nyaris tepat tapi tetap meleset.
Margin kotor adalah sorotan utamanya: margin kotor otomotif (tidak termasuk kredit) 18,1%, pulih dari 16,3% pada kuartal kedua. Margin kotor total 19,6% juga lebih baik daripada ekspektasi 17,8%. Namun, laba operasional hanya 718 juta dolar AS, turun lebih dari separuh dibandingkan tahun lalu. Riset dan pengembangan menelan 2,76 miliar dolar AS (naik 69% YoY), semuanya digelontorkan untuk Optimus dan Cybercab.
Beberapa hal yang perlu diperhatikan: pertama, arus kas bebas berbalik positif sebesar 1,53 miliar dolar AS, padahal analis sisi jual sebelumnya memperkirakan arus keluar masih 4–5 miliar dolar AS—perbedaannya sangat mencolok. Kedua, pemasangan sistem penyimpanan energi mencapai rekor baru, 13,7 GWh, tetapi pendapatan turun 16% YoY (gara-gara pengembalian tarif). Namun, pesanan dan backlog sama-sama mencapai rekor tertinggi. Ketiga, tingkat pemasangan FSD pada mobil baru di Amerika Utara menembus 75%, dengan 1,74 juta pelanggan berlangganan—jauh di atas perkiraan 1,57 juta. Keempat, Musk mengatakan dalam konferensi telepon bahwa Optimus akan mulai dikirim kepada pelanggan eksternal pada akhir 2027, armada Cybercab di Austin telah bertambah 10 kali lipat, dan Tesla menargetkan kapasitas produksi tahunan 5 juta unit pada 2030. Seperti biasa, tidak ada panduan angka.
Reaksi setelah pasar tutup: sebelum laporan keuangan, saham sudah naik 3,4% dan ditutup di 386,47 (rumor merger dengan SpaceX menjadi pemantik). Setelah laporan dirilis, saham sempat melonjak 2%, lalu turun kembali ke sekitar +1,3%, atau kira-kira 391,6 dolar AS. Pasar pada dasarnya menerima laporan ini dengan baik.
Dukungan 349,33
Resistansi 388,84
Skenario: harga setelah pasar tutup sudah mendekati garis resistansi. Jika menembus 388,84 → momentum sentimen jangka pendek bisa membawa harga ke sekitar level 400; jika turun di bawah 349,33 → kabar baik sudah tercermin di harga, lalu mengisi gap.
Posisi saya: cenderung bullish untuk jangka pendek. Saya akan mengakui prediksi salah jika harga jatuh di bawah dukungan 349,33. Tesla saat musim laporan keuangan bukanlah saham yang digerakkan fundamental, melainkan saham yang digerakkan ekspektasi.
Pilih salah satu: tetap pegang saham dan bertaruh pada janji-janji besar Musk, atau realisasikan keuntungan selagi kabar baik masih berdampak?
Grafik menandai level dukungan, resistansi, dan garis MA. Bisa diperbesar untuk melihat lebih jelas.
#特斯拉财报 #美股财报季 #Robotaxi
⚠️Ini cuma ocehan pribadi dan bukan merupakan saran investasi apa pun.