๐ Analisis Pasar 21 Oktober | Short squeeze terjadi, tetapi ETH masih berdarah
BTC berada di 83.032, naik 1,17% dalam 24 jam; ETH berada di 2.453, naik 1,89%. Sentimen membaik menjelang FOMC, tetapi perbedaan struktur aliran dana masih sangat besar.
Aliran dana: ETF BTC berhenti mengalami arus keluar, sementara ETH terus ditinggalkan. ETF spot BTC mencatat arus masuk bersih sebesar 526,7 juta dolar AS dalam sehari, tertinggi dalam hampir sebulan. BlackRock IBIT sendiri meraup 665,2 juta dolar AS, menghentikan sementara arus keluar selama dua pekan berturut-turut. Namun, ETF ETH mencatat arus keluar bersih sebesar 103,3 juta dolar AS pada hari yang sama, melanjutkan arus keluar selama tiga pekan berturut-turut. BlackRock ETHA mengalami arus keluar sebesar 95,4 juta dolar AS. Institusi memindahkan dana dari ETH ke BTC; pengalihan dana secara struktural belum berubah.
Leverage: posisi short berbalik terpukul. Likuidasi di seluruh pasar dalam 24 jam mencapai 279 juta dolar AS; posisi short sebesar 194 juta (69,5%), sedangkan posisi long hanya 84,72 juta. Posisi short ETH yang dilikuidasi mencapai 64,30 juta dolar AS, sementara posisi short BTC mencapai 48,83 juta dolar AS. Para trader yang bertaruh harga akan turun mengalami kerugian besar dalam reli ini. Leverage berlebihan telah banyak dibersihkan pada awal Oktober, sehingga risiko likuidasi berantai berkurang.
Makro: FOMC adalah faktor utama pekan ini. Sebanyak 94 ekonom yang disurvei Reuters sepakat memperkirakan suku bunga tidak berubah pada Oktober, tetapi seluruh 100 ekonom yang disurvei memperkirakan kenaikan suku bunga lagi pada Desember. Perkiraan suku bunga terminal mendekati 4%โ4,25%. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun masih di atas 5%, sementara minyak mentah Brent bertahan di sekitar 110 dolar AS. Likuiditas tidak akan semakin ketat dalam jangka pendek, tetapi juga tidak akan longgar.
Level penting:
BTC: 83.500โ84.000 adalah area tekanan jangka pendek; tren baru bisa dianggap berbalik jika harga menembusnya. Di bawah, 82.500 adalah support jangka pendek; jika jebol, harga berpotensi menuju 80.700.
ETH: 2.480 (EMA 50 hari) adalah tekanan jangka menengah; jika harga tidak mampu kembali ke atas level ini, kenaikannya hanya pantulan lemah. Di bawah, 2.360 (EMA 100 hari) adalah support kuat; jika jebol, harga berpotensi menuju 2.315.
Singkatnya: arus masuk kembali ke ETF BTC menjadi penopang dan posisi short terpukul, tetapi dana benar-benar keluar dari ETH. Perbedaan struktur aliran dana belum berubah. Jangan mengejar posisi long; tunggu BTC bertahan di atas 83.500 atau ETH kembali ke atas 2.480 sebelum mempertimbangkan posisi long kecil. Kendalikan ukuran posisi menjelang FOMC.
BTC berada di 83.032, naik 1,17% dalam 24 jam; ETH berada di 2.453, naik 1,89%. Sentimen membaik menjelang FOMC, tetapi perbedaan struktur aliran dana masih sangat besar.
Aliran dana: ETF BTC berhenti mengalami arus keluar, sementara ETH terus ditinggalkan. ETF spot BTC mencatat arus masuk bersih sebesar 526,7 juta dolar AS dalam sehari, tertinggi dalam hampir sebulan. BlackRock IBIT sendiri meraup 665,2 juta dolar AS, menghentikan sementara arus keluar selama dua pekan berturut-turut. Namun, ETF ETH mencatat arus keluar bersih sebesar 103,3 juta dolar AS pada hari yang sama, melanjutkan arus keluar selama tiga pekan berturut-turut. BlackRock ETHA mengalami arus keluar sebesar 95,4 juta dolar AS. Institusi memindahkan dana dari ETH ke BTC; pengalihan dana secara struktural belum berubah.
Leverage: posisi short berbalik terpukul. Likuidasi di seluruh pasar dalam 24 jam mencapai 279 juta dolar AS; posisi short sebesar 194 juta (69,5%), sedangkan posisi long hanya 84,72 juta. Posisi short ETH yang dilikuidasi mencapai 64,30 juta dolar AS, sementara posisi short BTC mencapai 48,83 juta dolar AS. Para trader yang bertaruh harga akan turun mengalami kerugian besar dalam reli ini. Leverage berlebihan telah banyak dibersihkan pada awal Oktober, sehingga risiko likuidasi berantai berkurang.
Makro: FOMC adalah faktor utama pekan ini. Sebanyak 94 ekonom yang disurvei Reuters sepakat memperkirakan suku bunga tidak berubah pada Oktober, tetapi seluruh 100 ekonom yang disurvei memperkirakan kenaikan suku bunga lagi pada Desember. Perkiraan suku bunga terminal mendekati 4%โ4,25%. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun masih di atas 5%, sementara minyak mentah Brent bertahan di sekitar 110 dolar AS. Likuiditas tidak akan semakin ketat dalam jangka pendek, tetapi juga tidak akan longgar.
Level penting:
BTC: 83.500โ84.000 adalah area tekanan jangka pendek; tren baru bisa dianggap berbalik jika harga menembusnya. Di bawah, 82.500 adalah support jangka pendek; jika jebol, harga berpotensi menuju 80.700.
ETH: 2.480 (EMA 50 hari) adalah tekanan jangka menengah; jika harga tidak mampu kembali ke atas level ini, kenaikannya hanya pantulan lemah. Di bawah, 2.360 (EMA 100 hari) adalah support kuat; jika jebol, harga berpotensi menuju 2.315.
Singkatnya: arus masuk kembali ke ETF BTC menjadi penopang dan posisi short terpukul, tetapi dana benar-benar keluar dari ETH. Perbedaan struktur aliran dana belum berubah. Jangan mengejar posisi long; tunggu BTC bertahan di atas 83.500 atau ETH kembali ke atas 2.480 sebelum mempertimbangkan posisi long kecil. Kendalikan ukuran posisi menjelang FOMC.