$BTW Rekap tengah hari: dari 1.485 ke 2.09, bahan bakar untuk kenaikan ini justru disediakan oleh para short
Mari lihat angkanya dulu (kontrak perpetual Gate): harga saat ini sekitar 2.089, perubahan 24 jam sekitar +22%, terendah 24 jam 1.485, tertinggi 2.103, volume perdagangan sekitar 43 juta U. Dalam periode yang sama, Bitcoin hanya naik sekitar 1%. Ini pergerakan yang digerakkan oleh aset ini sendiri.
Prosesnya terbagi menjadi tiga tahap:
Pertama, kemarin pukul 16.00, satu transaksi sekitar 3,37 juta U menjatuhkan harga ke 1.485, titik terendah dalam pergerakan kali ini. Setelah itu, dari pukul 17.00 hingga 19.00, volume tiap jam mencapai 2–4 juta U lebih, mendorong harga kembali ke sekitar 1.8. Posisi terbuka naik dari sekitar 28,1 juta U menjadi 34,2 juta U. Sepanjang malam, harga bergerak naik-turun di kisaran 1.66 hingga 1.89.
Kedua, pukul 06.00 hari ini menjadi momen penting: transaksi sekitar 1,77 juta U mendorong harga dari 1.764 ke 2.075. Posisi terbuka pada jam itu naik dari sekitar 29,6 juta U menjadi 34,3 juta U, sementara posisi short senilai sekitar 32 ribu U terpaksa ditutup.
Ketiga, dari pukul 07.00 hingga 09.00 terjadi lagi pergantian posisi sekitar 5,7 juta U. Pukul 08.00 harga menyentuh 2.103; setelah pukul 10.00, harga terus tertahan di kisaran 2.01 hingga 2.10. Volume turun dari sekitar 2,2 juta U pada pukul 08.00 menjadi sekitar 700–800 ribu U per jam.
Hal yang paling ingin saya catat adalah struktur posisi:
Rasio long-short akun turun terus dari 0.62 dini hari menjadi 0.45 sekarang. Artinya, kira-kira dua dari setiap tiga akun mengambil posisi short, dan semakin harga naik, semakin banyak pula yang membuka posisi short;
Namun, rasio long-short posisi para pemegang besar bertahan di sekitar 1.15. Modal besar cenderung mengambil posisi long.
Trader ritel menambah posisi short melawan tren kenaikan, sementara pemegang besar berada di sisi long. Lonjakan pukul 06.00 terjadi karena struktur seperti inilah yang terjepit. Selama rasio ini tidak berubah, posisi short masih akan menjadi bahan bakar bagi kenaikan.
Namun, kita juga perlu melihat sisi lainnya: setelah mencetak level tertinggi baru hari ini, volume menyusut. Posisi terbuka berhenti di sekitar 35,7 juta U dan tidak bertambah lagi, sementara harga bergerak mendatar selama empat jam. Short squeeze membutuhkan dorongan baru, dan dorongan saat ini sedang melemah.
Penilaian saya: struktur jangka pendek cenderung kuat. Target pertama di atas adalah 2.18 hingga 2.25. Itu merupakan level lama yang dipertahankan pada 10-17 hingga 10-18; pada 10-19 harga jatuh menembusnya, sehingga banyak posisi yang terjebak di sana. Kemungkinan besar harga akan bergejolak saat mencapai level itu. Saya tidak akan mengejar harga, hanya memantaunya.
Patokan jika analisis saya salah: jika penutupan per jam turun kembali ke bawah 1.98, sementara posisi terbuka turun kembali ke bawah 30 juta U, berarti posisi long yang masuk pukul 06.00 sudah keluar. Short squeeze ini berakhir dan kemungkinan besar harga kembali ke kisaran lama 1.66 hingga 1.89.
Kembali ke unggahan semalam tentang $SOXL . Saya menulis bahwa saya tidak akan masuk sebelum harga kembali menembus 98.7, karena 80% akun mengambil posisi long sementara pemegang besar cenderung short. Namun, begitu pasar saham AS dibuka pukul 22.00, harga langsung ditutup di atas 102.24. Setelah itu, dari pukul 04.00 hingga 08.00, harganya terus naik sampai 106.96, dan sekarang sekitar 103.8. Kondisi yang saya tetapkan sebenarnya sudah memberi sinyal, tetapi kecenderungan saya soal arah pergerakan ternyata salah: rasio posisi pemegang besar naik dari 0.72 ke 0.84. Meski belum menembus 1, modal besar sedang mengisi kembali posisinya. Saat itu saya terlalu terpaku pada pandangan bahwa “pemegang besar cenderung short”. Ke depannya, untuk saham berleverage AS seperti ini, posisi sebelum pasar dibuka hanya bisa dijadikan acuan.
Ini hanya catatan evaluasi, bukan saran.
Mari lihat angkanya dulu (kontrak perpetual Gate): harga saat ini sekitar 2.089, perubahan 24 jam sekitar +22%, terendah 24 jam 1.485, tertinggi 2.103, volume perdagangan sekitar 43 juta U. Dalam periode yang sama, Bitcoin hanya naik sekitar 1%. Ini pergerakan yang digerakkan oleh aset ini sendiri.
Prosesnya terbagi menjadi tiga tahap:
Pertama, kemarin pukul 16.00, satu transaksi sekitar 3,37 juta U menjatuhkan harga ke 1.485, titik terendah dalam pergerakan kali ini. Setelah itu, dari pukul 17.00 hingga 19.00, volume tiap jam mencapai 2–4 juta U lebih, mendorong harga kembali ke sekitar 1.8. Posisi terbuka naik dari sekitar 28,1 juta U menjadi 34,2 juta U. Sepanjang malam, harga bergerak naik-turun di kisaran 1.66 hingga 1.89.
Kedua, pukul 06.00 hari ini menjadi momen penting: transaksi sekitar 1,77 juta U mendorong harga dari 1.764 ke 2.075. Posisi terbuka pada jam itu naik dari sekitar 29,6 juta U menjadi 34,3 juta U, sementara posisi short senilai sekitar 32 ribu U terpaksa ditutup.
Ketiga, dari pukul 07.00 hingga 09.00 terjadi lagi pergantian posisi sekitar 5,7 juta U. Pukul 08.00 harga menyentuh 2.103; setelah pukul 10.00, harga terus tertahan di kisaran 2.01 hingga 2.10. Volume turun dari sekitar 2,2 juta U pada pukul 08.00 menjadi sekitar 700–800 ribu U per jam.
Hal yang paling ingin saya catat adalah struktur posisi:
Rasio long-short akun turun terus dari 0.62 dini hari menjadi 0.45 sekarang. Artinya, kira-kira dua dari setiap tiga akun mengambil posisi short, dan semakin harga naik, semakin banyak pula yang membuka posisi short;
Namun, rasio long-short posisi para pemegang besar bertahan di sekitar 1.15. Modal besar cenderung mengambil posisi long.
Trader ritel menambah posisi short melawan tren kenaikan, sementara pemegang besar berada di sisi long. Lonjakan pukul 06.00 terjadi karena struktur seperti inilah yang terjepit. Selama rasio ini tidak berubah, posisi short masih akan menjadi bahan bakar bagi kenaikan.
Namun, kita juga perlu melihat sisi lainnya: setelah mencetak level tertinggi baru hari ini, volume menyusut. Posisi terbuka berhenti di sekitar 35,7 juta U dan tidak bertambah lagi, sementara harga bergerak mendatar selama empat jam. Short squeeze membutuhkan dorongan baru, dan dorongan saat ini sedang melemah.
Penilaian saya: struktur jangka pendek cenderung kuat. Target pertama di atas adalah 2.18 hingga 2.25. Itu merupakan level lama yang dipertahankan pada 10-17 hingga 10-18; pada 10-19 harga jatuh menembusnya, sehingga banyak posisi yang terjebak di sana. Kemungkinan besar harga akan bergejolak saat mencapai level itu. Saya tidak akan mengejar harga, hanya memantaunya.
Patokan jika analisis saya salah: jika penutupan per jam turun kembali ke bawah 1.98, sementara posisi terbuka turun kembali ke bawah 30 juta U, berarti posisi long yang masuk pukul 06.00 sudah keluar. Short squeeze ini berakhir dan kemungkinan besar harga kembali ke kisaran lama 1.66 hingga 1.89.
Kembali ke unggahan semalam tentang $SOXL . Saya menulis bahwa saya tidak akan masuk sebelum harga kembali menembus 98.7, karena 80% akun mengambil posisi long sementara pemegang besar cenderung short. Namun, begitu pasar saham AS dibuka pukul 22.00, harga langsung ditutup di atas 102.24. Setelah itu, dari pukul 04.00 hingga 08.00, harganya terus naik sampai 106.96, dan sekarang sekitar 103.8. Kondisi yang saya tetapkan sebenarnya sudah memberi sinyal, tetapi kecenderungan saya soal arah pergerakan ternyata salah: rasio posisi pemegang besar naik dari 0.72 ke 0.84. Meski belum menembus 1, modal besar sedang mengisi kembali posisinya. Saat itu saya terlalu terpaku pada pandangan bahwa “pemegang besar cenderung short”. Ke depannya, untuk saham berleverage AS seperti ini, posisi sebelum pasar dibuka hanya bisa dijadikan acuan.
Ini hanya catatan evaluasi, bukan saran.