#股票财报季
Beberapa hari ini semua orang membicarakan musim laporan keuangan. Tapi kali ini, yang jadi sorotan bukan berapa banyak mereka menghasilkan uang, melainkan satu hal: apakah belanja AI bakal terus berlanjut atau tidak.
Malam ini setelah pasar saham AS tutup (besok pagi waktu Beijing), Meta dan Tesla merilis laporan keuangan. Minggu depan giliran Microsoft, Google, lalu Amazon.
Yang paling penting di antara mereka adalah Meta. Anggaran investasi AI yang ditetapkan untuk tahun ini sebesar 130 hingga 145 miliar dolar, sebagian besar untuk membangun pusat data dan membeli chip. Laba Meta sebenarnya cukup bagus pada kuartal lalu, tapi begitu laporan keuangan keluar, harga sahamnya malah turun 8%. Penyebabnya cuma satu: pengeluarannya terlalu besar, arus kasnya tak mampu mengimbangi.
Inilah dilema terbesar di musim laporan keuangan kali ini.
Kalau perusahaan-perusahaan besar terus jor-joran belanja, perusahaan yang menjual chip dan komputasi bakal kebagian untung. Tapi saham perusahaan besar itu sendiri bakal dicerca karena "bakar uang".
Kalau perusahaan-perusahaan besar mulai mengerem belanja, arus kas mereka bakal terlihat lebih sehat. Tapi saham chip dan komputasi yang baru saja ambruk dua minggu lalu bakal ambruk lagi. Perusahaan seperti CoreWeave, yang menanggung utang puluhan miliar dolar, bakal makin kesulitan.
Dua-duanya sama-sama tidak enak dilihat, jadi volatilitas musim ini bakal besar.
Apa hubungannya dengan dunia kripto? Banyak.
Bulan ini Bitcoin pada dasarnya bergerak mengikuti Nasdaq. Saat Nasdaq turun 5,5% dalam seminggu, Bitcoin juga berkali-kali dihantam di sekitar 80 ribu. Banyak perusahaan tambang juga sudah beralih menyewakan daya komputasi ke perusahaan AI dalam dua tahun terakhir. Saat saham tambang turun 13% dalam sehari, itu karena ikut ambruk bersama sektor AI. Kalau perusahaan-perusahaan besar memangkas anggaran AI, merekalah yang pertama kena dampaknya.
Yang lebih gawat lagi adalah waktunya. Hari-hari ketika Microsoft dan Google merilis laporan keuangan minggu depan bertepatan dengan rapat Federal Reserve, yang hasilnya keluar tanggal 28. Risiko laporan keuangan dan kenaikan suku bunga menumpuk dalam minggu yang sama.
Rencana saya sendiri: tidak melakukan apa-apa sebelum angka Meta keluar malam ini. Fokus saya adalah melihat apakah anggaran AI mereka direvisi turun. Kalau tidak, pasar bisa sedikit bernapas lega; kalau dipangkas, saham teknologi dan Bitcoin sama-sama harus diwaspadai minggu depan. 80 ribu tetap jadi level yang saya pantau.
#股票财报季 $BTC
Beberapa hari ini semua orang membicarakan musim laporan keuangan. Tapi kali ini, yang jadi sorotan bukan berapa banyak mereka menghasilkan uang, melainkan satu hal: apakah belanja AI bakal terus berlanjut atau tidak.
Malam ini setelah pasar saham AS tutup (besok pagi waktu Beijing), Meta dan Tesla merilis laporan keuangan. Minggu depan giliran Microsoft, Google, lalu Amazon.
Yang paling penting di antara mereka adalah Meta. Anggaran investasi AI yang ditetapkan untuk tahun ini sebesar 130 hingga 145 miliar dolar, sebagian besar untuk membangun pusat data dan membeli chip. Laba Meta sebenarnya cukup bagus pada kuartal lalu, tapi begitu laporan keuangan keluar, harga sahamnya malah turun 8%. Penyebabnya cuma satu: pengeluarannya terlalu besar, arus kasnya tak mampu mengimbangi.
Inilah dilema terbesar di musim laporan keuangan kali ini.
Kalau perusahaan-perusahaan besar terus jor-joran belanja, perusahaan yang menjual chip dan komputasi bakal kebagian untung. Tapi saham perusahaan besar itu sendiri bakal dicerca karena "bakar uang".
Kalau perusahaan-perusahaan besar mulai mengerem belanja, arus kas mereka bakal terlihat lebih sehat. Tapi saham chip dan komputasi yang baru saja ambruk dua minggu lalu bakal ambruk lagi. Perusahaan seperti CoreWeave, yang menanggung utang puluhan miliar dolar, bakal makin kesulitan.
Dua-duanya sama-sama tidak enak dilihat, jadi volatilitas musim ini bakal besar.
Apa hubungannya dengan dunia kripto? Banyak.
Bulan ini Bitcoin pada dasarnya bergerak mengikuti Nasdaq. Saat Nasdaq turun 5,5% dalam seminggu, Bitcoin juga berkali-kali dihantam di sekitar 80 ribu. Banyak perusahaan tambang juga sudah beralih menyewakan daya komputasi ke perusahaan AI dalam dua tahun terakhir. Saat saham tambang turun 13% dalam sehari, itu karena ikut ambruk bersama sektor AI. Kalau perusahaan-perusahaan besar memangkas anggaran AI, merekalah yang pertama kena dampaknya.
Yang lebih gawat lagi adalah waktunya. Hari-hari ketika Microsoft dan Google merilis laporan keuangan minggu depan bertepatan dengan rapat Federal Reserve, yang hasilnya keluar tanggal 28. Risiko laporan keuangan dan kenaikan suku bunga menumpuk dalam minggu yang sama.
Rencana saya sendiri: tidak melakukan apa-apa sebelum angka Meta keluar malam ini. Fokus saya adalah melihat apakah anggaran AI mereka direvisi turun. Kalau tidak, pasar bisa sedikit bernapas lega; kalau dipangkas, saham teknologi dan Bitcoin sama-sama harus diwaspadai minggu depan. 80 ribu tetap jadi level yang saya pantau.
#股票财报季 $BTC