Super-siklus semikonduktor mungkin belum berakhir; pergerakan terbesarnya mungkin justru masih akan datang.
Pada 21 Oktober, analis Truist menunjukkan bahwa laju pertumbuhan dan durasi pertumbuhan industri semikonduktor saat ini mungkin melampaui periode gelembung teknologi 1998–2001. Pasar memperkirakan pendapatan semikonduktor akan tumbuh 74% secara tahunan pada kuartal IV 2026, sekaligus mencatat perbaikan selama 15 kuartal berturut-turut.
Yang lebih menarik, riset Truist menemukan bahwa rata-rata saham semikonduktor baru mencapai puncak harganya satu kuartal setelah pertumbuhan pendapatan mencapai puncak. Jika pola ini kembali terulang, saham-saham terkait mungkin terus bergerak naik hingga kuartal I 2027.
Perusahaan dalam rantai industri AI seperti Nvidia, AMD, dan Broadcom masih mendapat dukungan dari investor institusional. Namun, ini bukan berarti semua saham semikonduktor akan naik. Pertumbuhan permintaan AI menjadi penopang fundamental, sedangkan valuasi yang terlalu tinggi dan kinerja yang di bawah ekspektasi dapat memicu koreksi.
Menurut saya, komputasi AI masih menjadi tema jangka panjang yang patut dicermati. Namun, ke depannya, yang lebih penting daripada sekadar mengejar tren adalah melihat apakah perusahaan mampu benar-benar mengubah permintaan menjadi pendapatan dan laba.
#AI #Semikonduktor #Nvidia #SahamAS
Pada 21 Oktober, analis Truist menunjukkan bahwa laju pertumbuhan dan durasi pertumbuhan industri semikonduktor saat ini mungkin melampaui periode gelembung teknologi 1998–2001. Pasar memperkirakan pendapatan semikonduktor akan tumbuh 74% secara tahunan pada kuartal IV 2026, sekaligus mencatat perbaikan selama 15 kuartal berturut-turut.
Yang lebih menarik, riset Truist menemukan bahwa rata-rata saham semikonduktor baru mencapai puncak harganya satu kuartal setelah pertumbuhan pendapatan mencapai puncak. Jika pola ini kembali terulang, saham-saham terkait mungkin terus bergerak naik hingga kuartal I 2027.
Perusahaan dalam rantai industri AI seperti Nvidia, AMD, dan Broadcom masih mendapat dukungan dari investor institusional. Namun, ini bukan berarti semua saham semikonduktor akan naik. Pertumbuhan permintaan AI menjadi penopang fundamental, sedangkan valuasi yang terlalu tinggi dan kinerja yang di bawah ekspektasi dapat memicu koreksi.
Menurut saya, komputasi AI masih menjadi tema jangka panjang yang patut dicermati. Namun, ke depannya, yang lebih penting daripada sekadar mengejar tren adalah melihat apakah perusahaan mampu benar-benar mengubah permintaan menjadi pendapatan dan laba.
#AI #Semikonduktor #Nvidia #SahamAS