Saham AI kini mencakup hampir separuh S&P 500—sudah menyamai level gelembung internet! Sampai kapan kita bisa menikmati pesta ini?
Data JPMorgan menunjukkan bahwa saat ini 41 saham bertema AI mencakup sekitar 49% dari kapitalisasi pasar S&P 500.
Sebagai perbandingan: gelembung internet pada 2000 mencapai 41%, era “Nifty Fifty” pada 1972 sebesar 40%, dan Jepang pada 1988 mencapai 44% (dari indeks global MSCI). Konsentrasinya sangat tinggi.
Yang lebih penting, menurut perhitungan Bianco Research, 41 saham ini menyumbang sekitar dua pertiga dari kenaikan kapitalisasi pasar S&P 500 sepanjang tahun ini. Kinerja indeks yang tampak bagus sebagian besar ditopang oleh saham-saham tersebut.
Angka-angka ini membuat kita bersemangat sekaligus merinding. Bersemangat karena para pemimpin AI kali ini benar-benar menghasilkan laba; merinding karena setelah gelembung pecah pada 2000, S&P 500 turun sekitar 49% dari puncaknya dan butuh beberapa tahun untuk pulih.
Jadi, apakah S&P benar-benar dalam bahaya?
Xiaoqin berpendapat bahwa konsentrasi yang tinggi bukan berarti pasar akan segera mencapai puncaknya, tetapi memang merupakan sinyal lampu kuning—setidaknya untuk saham chip dan memori. Sektor lainnya tidak menunjukkan banyak tanda gelembung dan relatif stabil. Semakin berat portofolio yang “tidak seimbang”, peluang memang tetap ada, tetapi jangan lupa untuk menyebar risiko.
Ada benarnya juga pepatah bahwa kita tidak boleh menaruh semua telur dalam satu keranjang. Saham defensif juga perlu dimasukkan ke dalam portofolio. Perusahaan seperti Coca-Cola dan McDonald’s, yang mampu bertahan melewati berbagai siklus pasar, juga cukup menarik. Dalam portofolio Anda, berapa porsi AI? Yuk, ngobrol di kolom komentar~
Data JPMorgan menunjukkan bahwa saat ini 41 saham bertema AI mencakup sekitar 49% dari kapitalisasi pasar S&P 500.
Sebagai perbandingan: gelembung internet pada 2000 mencapai 41%, era “Nifty Fifty” pada 1972 sebesar 40%, dan Jepang pada 1988 mencapai 44% (dari indeks global MSCI). Konsentrasinya sangat tinggi.
Yang lebih penting, menurut perhitungan Bianco Research, 41 saham ini menyumbang sekitar dua pertiga dari kenaikan kapitalisasi pasar S&P 500 sepanjang tahun ini. Kinerja indeks yang tampak bagus sebagian besar ditopang oleh saham-saham tersebut.
Angka-angka ini membuat kita bersemangat sekaligus merinding. Bersemangat karena para pemimpin AI kali ini benar-benar menghasilkan laba; merinding karena setelah gelembung pecah pada 2000, S&P 500 turun sekitar 49% dari puncaknya dan butuh beberapa tahun untuk pulih.
Jadi, apakah S&P benar-benar dalam bahaya?
Xiaoqin berpendapat bahwa konsentrasi yang tinggi bukan berarti pasar akan segera mencapai puncaknya, tetapi memang merupakan sinyal lampu kuning—setidaknya untuk saham chip dan memori. Sektor lainnya tidak menunjukkan banyak tanda gelembung dan relatif stabil. Semakin berat portofolio yang “tidak seimbang”, peluang memang tetap ada, tetapi jangan lupa untuk menyebar risiko.
Ada benarnya juga pepatah bahwa kita tidak boleh menaruh semua telur dalam satu keranjang. Saham defensif juga perlu dimasukkan ke dalam portofolio. Perusahaan seperti Coca-Cola dan McDonald’s, yang mampu bertahan melewati berbagai siklus pasar, juga cukup menarik. Dalam portofolio Anda, berapa porsi AI? Yuk, ngobrol di kolom komentar~