$CRWV , $NBIS , dan $IREN anjlok 25% pekan lalu.
Sementara itu, CEO Nebius Arkady Volozh melihat gambaran yang sama sekali berbeda:
“Permintaan jauh melampaui pasokan. Semua yang Anda bangun bisa dijual. Dan kesenjangan itu semakin melebar.”
Ketidakseimbangan yang kian besar ini mendorong harga naik.
Mari kita lihat hitung-hitungannya:
• Kontrak komputasi AI yang sebelumnya menghasilkan pendapatan tahunan $10–15 juta per MW kini rata-rata mencapai $20–25 juta.
• Beberapa kontrak jangka pendek mencapai $40–50 juta per MW per tahun.
Dan harga diperkirakan akan terus naik.
Menurut Arkady, ketidakseimbangan antara pasokan dan permintaan ini akan terus melebar setidaknya selama 18–24 bulan ke depan.
Jika AI terus memberikan nilai ekonomi yang semakin besar di berbagai industri, ketidakseimbangan ini bisa bertahan hingga bertahun-tahun setelahnya.
Saham neocloud telah anjlok, tetapi tesis investasinya tidak memburuk.
Justru semakin KUAT.
Permintaan semakin cepat tumbuh. Pasokan tak mampu mengimbanginya. Daya tawar harga semakin meningkat.
Sahamnya anjlok. Fundamentalnya semakin kuat.
Aksi jual ini didorong oleh sentimen, bukan oleh memburuknya fundamental.
Sementara itu, CEO Nebius Arkady Volozh melihat gambaran yang sama sekali berbeda:
“Permintaan jauh melampaui pasokan. Semua yang Anda bangun bisa dijual. Dan kesenjangan itu semakin melebar.”
Ketidakseimbangan yang kian besar ini mendorong harga naik.
Mari kita lihat hitung-hitungannya:
• Kontrak komputasi AI yang sebelumnya menghasilkan pendapatan tahunan $10–15 juta per MW kini rata-rata mencapai $20–25 juta.
• Beberapa kontrak jangka pendek mencapai $40–50 juta per MW per tahun.
Dan harga diperkirakan akan terus naik.
Menurut Arkady, ketidakseimbangan antara pasokan dan permintaan ini akan terus melebar setidaknya selama 18–24 bulan ke depan.
Jika AI terus memberikan nilai ekonomi yang semakin besar di berbagai industri, ketidakseimbangan ini bisa bertahan hingga bertahun-tahun setelahnya.
Saham neocloud telah anjlok, tetapi tesis investasinya tidak memburuk.
Justru semakin KUAT.
Permintaan semakin cepat tumbuh. Pasokan tak mampu mengimbanginya. Daya tawar harga semakin meningkat.
Sahamnya anjlok. Fundamentalnya semakin kuat.
Aksi jual ini didorong oleh sentimen, bukan oleh memburuknya fundamental.
