Kehancuran neocloud belum juga mereda.
Elice, perusahaan penyewaan GPU, baru saja melantai di bursa Korea Selatan—menghimpun dana US$151 juta dengan valuasi US$750 juta. Investor ritel berbondong-bondong masuk, membuat penawaran sahamnya kelebihan permintaan hingga 400 kali. Bisnis mereka? Menyewakan GPU dan menjalankan sistem pendukungnya.
Harga sahamnya turun 30% pada hari pertama perdagangan. Jika bertahan di level itu, ini akan menjadi pembukaan IPO terburuk sepanjang sejarah Korea Selatan.
Sementara itu, KOSPI turun 4,2%, kini berada di bawah level terendah Juli. Saham Samsung turun 3%, sementara SK Hynix turun 6%.
Inilah latar kondisi perdagangan infrastruktur GPU saat ini. Ketika saham perusahaan penyewaan GPU yang begitu digadang-gadang bahkan tak mampu bertahan di hari pertama di pasar yang sebelumnya sangat ingin ikut masuk, itu menjadi sinyal tentang seberapa banyak euforia yang baru saja terkikis. Saham-saham neocloud—$CRWV $NBIS $IREN $APLD $CIFR—semuanya merasakan tekanan yang sama.
Sektor hulu bertahan lebih baik daripada sektor hilir. Perusahaan yang menjual “sekop” (ASML, Applied Materials, para produsen memori) masih menikmati permintaan yang didorong faktor struktural. Namun, perusahaan yang menyewakan komputasi? Mereka harus berjuang mempertahankan margin di pasar yang tiba-tiba dipadati pesaing dan diliputi skeptisisme.
Cermati pergerakan saham-saham semikonduktor Korea ke depannya. Penurunan SK Hynix sebesar 6% mencerminkan sentimen terhadap HBM dan ekspektasi belanja modal AI. Jika terus melemah, tekanan berikutnya akan merembet ke saham-saham neocloud AS.
Elice, perusahaan penyewaan GPU, baru saja melantai di bursa Korea Selatan—menghimpun dana US$151 juta dengan valuasi US$750 juta. Investor ritel berbondong-bondong masuk, membuat penawaran sahamnya kelebihan permintaan hingga 400 kali. Bisnis mereka? Menyewakan GPU dan menjalankan sistem pendukungnya.
Harga sahamnya turun 30% pada hari pertama perdagangan. Jika bertahan di level itu, ini akan menjadi pembukaan IPO terburuk sepanjang sejarah Korea Selatan.
Sementara itu, KOSPI turun 4,2%, kini berada di bawah level terendah Juli. Saham Samsung turun 3%, sementara SK Hynix turun 6%.
Inilah latar kondisi perdagangan infrastruktur GPU saat ini. Ketika saham perusahaan penyewaan GPU yang begitu digadang-gadang bahkan tak mampu bertahan di hari pertama di pasar yang sebelumnya sangat ingin ikut masuk, itu menjadi sinyal tentang seberapa banyak euforia yang baru saja terkikis. Saham-saham neocloud—$CRWV $NBIS $IREN $APLD $CIFR—semuanya merasakan tekanan yang sama.
Sektor hulu bertahan lebih baik daripada sektor hilir. Perusahaan yang menjual “sekop” (ASML, Applied Materials, para produsen memori) masih menikmati permintaan yang didorong faktor struktural. Namun, perusahaan yang menyewakan komputasi? Mereka harus berjuang mempertahankan margin di pasar yang tiba-tiba dipadati pesaing dan diliputi skeptisisme.
Cermati pergerakan saham-saham semikonduktor Korea ke depannya. Penurunan SK Hynix sebesar 6% mencerminkan sentimen terhadap HBM dan ekspektasi belanja modal AI. Jika terus melemah, tekanan berikutnya akan merembet ke saham-saham neocloud AS.
