$MSTR Setelah dua setengah jam perdagangan saham AS dibuka pada hari Senin, saham chip dan Nasdaq sama-sama menguat, tetapi Bitcoin tidak ikut. Inilah hal paling penting yang perlu dicatat malam ini.
Lihat angkanya dulu (kontrak perpetual):
MU sekitar 912 sebelum pasar dibuka pukul 21.00, sekarang sekitar 924, tertinggi 928.23, 24 jam +7.2%;
NVDA sempat turun ke 215 pada pukul 21.00, lalu pulih, sekarang sekitar 219.6;
QQQ sekitar 718.8 pada pukul 21.00, sekarang sekitar 724.2, tertinggi 725.56, 24 jam +2.4%;
Namun BTC terus melemah dari sekitar 82558 pada pukul 21.00, dengan titik terendah 81725 pada pukul 22.00. Volume perdagangan selama satu jam itu sekitar 720 juta U, terbesar hari ini. Posisi long yang terlikuidasi secara paksa sekitar 720 ribu U. Sekarang BTC sekitar 81946, kenaikan 24 jamnya hanya +1%.
MSTR berada di tengah-tengah: pukul 22.00 ikut melonjak bersama Nasdaq hingga 141.33, lalu pukul 23.00 turun kembali ke sekitar 139, sementara QQQ masih naik pada jam yang sama. Malam ini MSTR mengikuti Bitcoin, bukan Nasdaq.
Kembali ke ulasan siang tadi: saya menuliskan tiga skenario. Yang pertama: «MU bertahan di 878.84, QQQ bertahan di 718, BTC mengarah ke 82834». Semua syarat terpenuhi; MU bahkan naik 5% lagi. Setelah pasar dibuka, BTC hanya sempat mencapai 82720 lalu berbalik turun. Siang tadi saya juga menyimpulkan bahwa korelasi hanya berlaku saat harga naik—malam ini bahkan kenaikan pun tidak menular, jadi saya tarik kembali kesimpulan itu.
Kenapa kenaikannya tidak menular? Saya hanya akan menyampaikan hal-hal yang terlihat:
Selama satu jam ketika BTC turun, jumlah posisi terbuka naik dari sekitar 4.27 miliar U menjadi 4.36 miliar U, dan rasio long-short akun meningkat dari 1.22 menjadi 1.29. Harga turun, jumlah posisi naik, dan makin banyak orang yang mencoba menangkap harga terendah. Ini tidak terlihat seperti aksi jual panik untuk menutup posisi, melainkan lebih seperti ada dana yang membuka posisi short sementara investor ritel membeli saat harga turun. Tekanan jual berasal dari dalam pasar kripto dan tidak banyak berkaitan dengan selera risiko di pasar saham AS. UVXY turun lebih dari 9% dalam 24 jam; sentimen di pasar saham AS sedang baik, jadi masalahnya bukan pada kondisi makro.
Sekalian memperbarui perkembangan harga minyak: CL sempat menyentuh titik terendah 96.74 pada siang hari, tidak sampai 96, dan sekarang kembali ke 98.35. Kenaikan harga minyak tidak mendukung penurunan suku bunga, tetapi saat ini belum sampai menghambat Nasdaq. Untuk sementara, ini bukan faktor utama.
Untuk selanjutnya, ada tiga kemungkinan:
Satu, BTC kembali menembus 82720 dan MSTR bertahan di atas 141.33—korelasi hanya terlambat, lalu menyusul Nasdaq; level 82834 yang dibahas siang tadi kembali menjadi acuan.
Dua, QQQ bertahan di atas 722, tetapi BTC menembus ke bawah 81650—ini mengonfirmasi bahwa masalahnya berasal dari pasar kripto sendiri. Perhatikan kembali level 80637.9 dari dini hari tadi; dalam situasi ini, jangan menggunakan kekuatan saham chip sebagai alasan untuk membenarkan Bitcoin.
Tiga, QQQ juga turun kembali ke bawah 718—tekanan jual dari faktor makro dan pasar kripto bertumpuk, ini skenario yang paling berat. MSTR akan menembus 138 lebih dulu daripada BTC.
Saat ini saya cenderung pada tahap awal skenario kedua: saham AS menguat, tetapi kripto tidak ikut. Untuk sementara, saya tidak akan mengejar posisi long BTC hanya karena saham chip naik. Patokan bahwa saya salah sangat sederhana: BTC naik kembali menembus 82720 dengan volume besar dan jumlah posisi terbuka tidak turun—saya akan mengakui kesalahan.
Ini hanya pengamatan terhadap transmisi faktor makro, bukan merupakan saran.
Lihat angkanya dulu (kontrak perpetual):
MU sekitar 912 sebelum pasar dibuka pukul 21.00, sekarang sekitar 924, tertinggi 928.23, 24 jam +7.2%;
NVDA sempat turun ke 215 pada pukul 21.00, lalu pulih, sekarang sekitar 219.6;
QQQ sekitar 718.8 pada pukul 21.00, sekarang sekitar 724.2, tertinggi 725.56, 24 jam +2.4%;
Namun BTC terus melemah dari sekitar 82558 pada pukul 21.00, dengan titik terendah 81725 pada pukul 22.00. Volume perdagangan selama satu jam itu sekitar 720 juta U, terbesar hari ini. Posisi long yang terlikuidasi secara paksa sekitar 720 ribu U. Sekarang BTC sekitar 81946, kenaikan 24 jamnya hanya +1%.
MSTR berada di tengah-tengah: pukul 22.00 ikut melonjak bersama Nasdaq hingga 141.33, lalu pukul 23.00 turun kembali ke sekitar 139, sementara QQQ masih naik pada jam yang sama. Malam ini MSTR mengikuti Bitcoin, bukan Nasdaq.
Kembali ke ulasan siang tadi: saya menuliskan tiga skenario. Yang pertama: «MU bertahan di 878.84, QQQ bertahan di 718, BTC mengarah ke 82834». Semua syarat terpenuhi; MU bahkan naik 5% lagi. Setelah pasar dibuka, BTC hanya sempat mencapai 82720 lalu berbalik turun. Siang tadi saya juga menyimpulkan bahwa korelasi hanya berlaku saat harga naik—malam ini bahkan kenaikan pun tidak menular, jadi saya tarik kembali kesimpulan itu.
Kenapa kenaikannya tidak menular? Saya hanya akan menyampaikan hal-hal yang terlihat:
Selama satu jam ketika BTC turun, jumlah posisi terbuka naik dari sekitar 4.27 miliar U menjadi 4.36 miliar U, dan rasio long-short akun meningkat dari 1.22 menjadi 1.29. Harga turun, jumlah posisi naik, dan makin banyak orang yang mencoba menangkap harga terendah. Ini tidak terlihat seperti aksi jual panik untuk menutup posisi, melainkan lebih seperti ada dana yang membuka posisi short sementara investor ritel membeli saat harga turun. Tekanan jual berasal dari dalam pasar kripto dan tidak banyak berkaitan dengan selera risiko di pasar saham AS. UVXY turun lebih dari 9% dalam 24 jam; sentimen di pasar saham AS sedang baik, jadi masalahnya bukan pada kondisi makro.
Sekalian memperbarui perkembangan harga minyak: CL sempat menyentuh titik terendah 96.74 pada siang hari, tidak sampai 96, dan sekarang kembali ke 98.35. Kenaikan harga minyak tidak mendukung penurunan suku bunga, tetapi saat ini belum sampai menghambat Nasdaq. Untuk sementara, ini bukan faktor utama.
Untuk selanjutnya, ada tiga kemungkinan:
Satu, BTC kembali menembus 82720 dan MSTR bertahan di atas 141.33—korelasi hanya terlambat, lalu menyusul Nasdaq; level 82834 yang dibahas siang tadi kembali menjadi acuan.
Dua, QQQ bertahan di atas 722, tetapi BTC menembus ke bawah 81650—ini mengonfirmasi bahwa masalahnya berasal dari pasar kripto sendiri. Perhatikan kembali level 80637.9 dari dini hari tadi; dalam situasi ini, jangan menggunakan kekuatan saham chip sebagai alasan untuk membenarkan Bitcoin.
Tiga, QQQ juga turun kembali ke bawah 718—tekanan jual dari faktor makro dan pasar kripto bertumpuk, ini skenario yang paling berat. MSTR akan menembus 138 lebih dulu daripada BTC.
Saat ini saya cenderung pada tahap awal skenario kedua: saham AS menguat, tetapi kripto tidak ikut. Untuk sementara, saya tidak akan mengejar posisi long BTC hanya karena saham chip naik. Patokan bahwa saya salah sangat sederhana: BTC naik kembali menembus 82720 dengan volume besar dan jumlah posisi terbuka tidak turun—saya akan mengakui kesalahan.
Ini hanya pengamatan terhadap transmisi faktor makro, bukan merupakan saran.