Halo semuanya, kita memulai pekan baru setelah aksi jual yang cukup tajam di sektor teknologi. Pekan lalu Nasdaq turun 4,5%, sementara sektor semikonduktor merosot lebih dalam lagi—pasar kembali mempertanyakan apakah perdagangan AI sudah melangkah terlalu jauh dan apakah ratusan miliar yang dihabiskan untuk pusat data dan chip akan membuahkan hasil.
Pada awal pekan ini, kita melihat sedikit rebound. Micron, Nvidia, Intel, dan sejumlah reksa dana saham memori mulai memulihkan sebagian kerugiannya, sementara futures Nasdaq kembali berada di zona hijau. Ada satu hal penting di sini: sektor ini dijual dengan sangat agresif pekan lalu, tetapi permintaan memori untuk AI sejauh ini belum menghilang. Bahkan CXMT dari Tiongkok, yang belakangan membuat pasar khawatir dengan persaingan baru, mencatat pertumbuhan pendapatan yang sangat kuat—artinya, kebutuhan akan memori masih besar.
Dan pekan ini kita akan mendapatkan pengujian yang lebih objektif terhadap seluruh kisah AI melalui laporan keuangan. Pada Rabu, Meta dan Tesla akan merilis laporan, begitu juga IBM, Texas Instruments, Lam Research, GE Aerospace, GM, serta puluhan perusahaan besar lainnya. Bagi saya, yang terpenting bukan sekadar labanya, melainkan juga apa yang akan disampaikan manajemen tentang belanja AI, pusat data, margin, dan pengembalian investasi. Setelah penurunan pasar pekan lalu, yang dibutuhkan sekarang bukan lagi janji, melainkan konfirmasi lewat angka.
Data makro kali ini akan sedikit lebih tenang. Pada Selasa, kita akan mencermati pasar perumahan AS, sementara pada Jumat akan dirilis PMI manufaktur dan jasa—salah satu indikator tercepat untuk melihat kondisi ekonomi AS saat ini.
🛢Kita juga akan memantau minyak. Brent memulai pekan di sekitar $108–109, dan risiko utamanya masih sama: Iran dan Selat Hormuz. Setelah eskalasi baru-baru ini, berita apa pun mengenai jalur pelayaran kapal tanker atau serangan baru dapat dengan cepat memicu kembali volatilitas, baik pada harga minyak maupun ekspektasi inflasi.
🍿 Jadi, pekan ini kita akan melihat apakah laporan keuangan perusahaan mengonfirmasi bahwa belanja AI masih sepadan, dan apakah sektor teknologi bisa pulih dengan baik setelah aksi jual tajam. Untuk saat ini, kita melihat rebound, tetapi setelah pekan seperti ini, pasar jelas membutuhkan angka yang kuat agar kembali yakin pada kisah ini.
Semoga semua menjalani pekan yang menyenangkan, transaksi yang produktif, dan jangan abaikan sinyal peringatan serangan udara.
Mykyta Huppal | ProInvestasi
Artikel
Nasdaq -4,5%. Kini laporan kinerja yang kuat dibutuhkan