Batas persentil ke-75 akhirnya ditembus.
Ada tiga lonjakan sejak pertengahan September — semuanya berbalik keesokan harinya. Pekan ini berbeda.
12 Okt: persentil ke-44
13 Okt: persentil ke-50
14 Okt: persentil ke-93
15 Okt: persentil ke-96 (EKSTREM)
16 Okt: persentil ke-93
Tiga sesi berturut-turut di atas persentil ke-75. Pertama kalinya sejak Agustus.
Pola selama tiga hari itu: $SPY berbobot sama (RSP) mengungguli $SPY di setiap sesi sebesar 0,5 hingga 1,1 poin. Pada 14 dan 16 Okt, $SPY turun lebih dari 1%, sementara RSP turun sekitar setengahnya.
Saham berkapitalisasi raksasa menjadi beban. $NVDA dan $AVGO ditutup melemah selama tiga hari berturut-turut. $AVGO turun 4,5% hanya pada hari Jumat.
Data imbal hasil ke depan selama 23 tahun:
DISPERSI TINGGI (persentil ke-75–95) · 702 hari
Rata-rata $SPY 20 hari: +0,63% · rata-rata 60 hari: +1,79%
Rata-rata $QQQ 60 hari: +2,57%
DISPERSI NORMAL (persentil ke-40–75) · 1.335 hari
Rata-rata $SPY 20 hari: +0,88% · rata-rata 60 hari: +2,71%
Rata-rata $QQQ 60 hari: +3,62%
DISPERSI TINGGI adalah kategori dengan imbal hasil ke depan terlemah. Saat ini kita berada di sana.
Tiga hari belum cukup untuk disebut rezim. Periode peningkatan pada musim semi berlangsung selama berbulan-bulan. Namun, ini pertama kalinya sejak Agustus lonjakan tidak mereda dalam semalam — dan itu mengubah hal yang perlu kita amati.
Jika dispersi turun kembali di bawah persentil ke-75 pekan depan, ini hanya lonjakan yang lebih besar tetapi terserap. Jika bertahan di atasnya, periode kompresi yang dimulai pada Agustus telah berakhir.
DISPERSI TINGGI adalah kondisi saat indeks kesulitan bergerak naik dan pemilihan saham paling berpengaruh. Ini rezim bagi pemilih saham, bukan rezim indeks.
Ada tiga lonjakan sejak pertengahan September — semuanya berbalik keesokan harinya. Pekan ini berbeda.
12 Okt: persentil ke-44
13 Okt: persentil ke-50
14 Okt: persentil ke-93
15 Okt: persentil ke-96 (EKSTREM)
16 Okt: persentil ke-93
Tiga sesi berturut-turut di atas persentil ke-75. Pertama kalinya sejak Agustus.
Pola selama tiga hari itu: $SPY berbobot sama (RSP) mengungguli $SPY di setiap sesi sebesar 0,5 hingga 1,1 poin. Pada 14 dan 16 Okt, $SPY turun lebih dari 1%, sementara RSP turun sekitar setengahnya.
Saham berkapitalisasi raksasa menjadi beban. $NVDA dan $AVGO ditutup melemah selama tiga hari berturut-turut. $AVGO turun 4,5% hanya pada hari Jumat.
Data imbal hasil ke depan selama 23 tahun:
DISPERSI TINGGI (persentil ke-75–95) · 702 hari
Rata-rata $SPY 20 hari: +0,63% · rata-rata 60 hari: +1,79%
Rata-rata $QQQ 60 hari: +2,57%
DISPERSI NORMAL (persentil ke-40–75) · 1.335 hari
Rata-rata $SPY 20 hari: +0,88% · rata-rata 60 hari: +2,71%
Rata-rata $QQQ 60 hari: +3,62%
DISPERSI TINGGI adalah kategori dengan imbal hasil ke depan terlemah. Saat ini kita berada di sana.
Tiga hari belum cukup untuk disebut rezim. Periode peningkatan pada musim semi berlangsung selama berbulan-bulan. Namun, ini pertama kalinya sejak Agustus lonjakan tidak mereda dalam semalam — dan itu mengubah hal yang perlu kita amati.
Jika dispersi turun kembali di bawah persentil ke-75 pekan depan, ini hanya lonjakan yang lebih besar tetapi terserap. Jika bertahan di atasnya, periode kompresi yang dimulai pada Agustus telah berakhir.
DISPERSI TINGGI adalah kondisi saat indeks kesulitan bergerak naik dan pemilihan saham paling berpengaruh. Ini rezim bagi pemilih saham, bukan rezim indeks.