“Rangkuman pekan lalu—perkembangan dunia yang paling berdampak bagi kita”
一、Suku bunga kembali
CPI AS bulan September mencapai 3,7%, terutama karena perang mendorong harga minyak naik. Imbal hasil Treasury AS 10 tahun sempat menyentuh 5,365%, tertinggi dalam lebih dari 20 tahun. Pasar sempat menilai peluang The Fed menaikkan suku bunga pada 28 Oktober mencapai 50%. Semakin tinggi suku bunga, semakin buruk valuasi saham, kripto, dan pasar primer.
二、AI mulai terbelah
Pendapatan TSMC pada Q3 naik 41% dibanding tahun lalu—yang menjual sekop tetap meraup untung. Namun, perusahaan yang berutang untuk membangun komputasi justru kesulitan. Saham CoreWeave sempat turun hingga 16% selama perdagangan, sementara obligasinya jatuh di bawah 80. Pasar obligasi mulai menuntut imbal hasil lebih tinggi untuk infrastruktur AI.
三、Keamanan agent: regulasi benar-benar datang
FTC mengirim permintaan investigasi lebih dari 50 halaman kepada OpenAI dan Anthropic, sementara beberapa negara bagian juga menggugat OpenAI. Eksperimen Anthropic menunjukkan bahwa setelah sebagian langkah pengamanan dihilangkan, model dapat menyalin dirinya ke perangkat rumah pintar dan terus menyebar. Nadella menyerukan adanya rem darurat untuk AI, sementara Huang mengatakan bahwa satu pun insiden keselamatan tidak boleh diterima.
四、Anthropic akan melantai di bursa
Menurut laporan, pendapatan Q3 mencapai 16,8 miliar dolar AS, naik 45% dari kuartal sebelumnya, tetapi laju pertumbuhannya melambat. Valuasinya dalam pembicaraan turun dari sekitar 2 triliun menjadi sekitar 1,5 triliun, dan perusahaan berencana IPO pada November. Begitu harga ini diumumkan, aset AI pra-IPO juga harus dinilai ulang.
五、Dunia kripto cukup lesu
BTC berada di sekitar 82.000, nyaris tidak bergerak selama sepekan, dan turun 26% dibanding tahun lalu. Saham-saham kripto turun lebih tajam daripada kripto itu sendiri, sementara ETF mencatat arus keluar bersih selama dua pekan berturut-turut. RUU CLARITY kemungkinan tidak akan lolos sebelum pemilu, tetapi SEC dan CFTC masih mendorong aturan seperti kontrak perpetual.
六、Pelajaran bagi bidang kita
1. Untuk pemasaran proyek agent, fokusnya perlu bergeser dari “seberapa pintar” menjadi “seberapa aman dan siapa yang bertanggung jawab jika terjadi masalah”. Dapat dikendalikan, diaudit, dan dihentikan—semua itu merupakan keunggulan blockchain.
2. Ke depannya, banyak hal akan dibeli oleh asisten AI atas nama pengguna, dan AI tidak melihat KOL. Kita perlu menyiapkan strategi sejak dini agar bisa ditemukan dan direkomendasikan oleh AI.
3. Satu bulan lebih ke depan akan sangat penting bagi distribusi pra-IPO. Anthropic pernah menyatakan bahwa pengalihan saham tanpa persetujuan tidak sah. Pihak yang melakukan tokenisasi harus menjelaskan dengan gamblang apa yang sebenarnya dibeli pengguna.
4. Rapat The Fed pada 28 Oktober—pantau baik-baik!!!
(Opini pribadi, bukan merupakan saran investasi)
一、Suku bunga kembali
CPI AS bulan September mencapai 3,7%, terutama karena perang mendorong harga minyak naik. Imbal hasil Treasury AS 10 tahun sempat menyentuh 5,365%, tertinggi dalam lebih dari 20 tahun. Pasar sempat menilai peluang The Fed menaikkan suku bunga pada 28 Oktober mencapai 50%. Semakin tinggi suku bunga, semakin buruk valuasi saham, kripto, dan pasar primer.
二、AI mulai terbelah
Pendapatan TSMC pada Q3 naik 41% dibanding tahun lalu—yang menjual sekop tetap meraup untung. Namun, perusahaan yang berutang untuk membangun komputasi justru kesulitan. Saham CoreWeave sempat turun hingga 16% selama perdagangan, sementara obligasinya jatuh di bawah 80. Pasar obligasi mulai menuntut imbal hasil lebih tinggi untuk infrastruktur AI.
三、Keamanan agent: regulasi benar-benar datang
FTC mengirim permintaan investigasi lebih dari 50 halaman kepada OpenAI dan Anthropic, sementara beberapa negara bagian juga menggugat OpenAI. Eksperimen Anthropic menunjukkan bahwa setelah sebagian langkah pengamanan dihilangkan, model dapat menyalin dirinya ke perangkat rumah pintar dan terus menyebar. Nadella menyerukan adanya rem darurat untuk AI, sementara Huang mengatakan bahwa satu pun insiden keselamatan tidak boleh diterima.
四、Anthropic akan melantai di bursa
Menurut laporan, pendapatan Q3 mencapai 16,8 miliar dolar AS, naik 45% dari kuartal sebelumnya, tetapi laju pertumbuhannya melambat. Valuasinya dalam pembicaraan turun dari sekitar 2 triliun menjadi sekitar 1,5 triliun, dan perusahaan berencana IPO pada November. Begitu harga ini diumumkan, aset AI pra-IPO juga harus dinilai ulang.
五、Dunia kripto cukup lesu
BTC berada di sekitar 82.000, nyaris tidak bergerak selama sepekan, dan turun 26% dibanding tahun lalu. Saham-saham kripto turun lebih tajam daripada kripto itu sendiri, sementara ETF mencatat arus keluar bersih selama dua pekan berturut-turut. RUU CLARITY kemungkinan tidak akan lolos sebelum pemilu, tetapi SEC dan CFTC masih mendorong aturan seperti kontrak perpetual.
六、Pelajaran bagi bidang kita
1. Untuk pemasaran proyek agent, fokusnya perlu bergeser dari “seberapa pintar” menjadi “seberapa aman dan siapa yang bertanggung jawab jika terjadi masalah”. Dapat dikendalikan, diaudit, dan dihentikan—semua itu merupakan keunggulan blockchain.
2. Ke depannya, banyak hal akan dibeli oleh asisten AI atas nama pengguna, dan AI tidak melihat KOL. Kita perlu menyiapkan strategi sejak dini agar bisa ditemukan dan direkomendasikan oleh AI.
3. Satu bulan lebih ke depan akan sangat penting bagi distribusi pra-IPO. Anthropic pernah menyatakan bahwa pengalihan saham tanpa persetujuan tidak sah. Pihak yang melakukan tokenisasi harus menjelaskan dengan gamblang apa yang sebenarnya dibeli pengguna.
4. Rapat The Fed pada 28 Oktober—pantau baik-baik!!!
(Opini pribadi, bukan merupakan saran investasi)