Poin-Poin Utama

• RWA yang dapat diprogram adalah aset dunia nyata yang ditokenisasi dan tercatat on-chain, yang dapat dipinjamkan, dikumpulkan, dan digunakan sebagai jaminan.

• Nilai RWA on-chain naik 85,2% tahun ini menjadi $34,18 miliar, tetapi jumlah itu masih hanya sekitar 0,01% dari pasar yang dapat dijangkaunya. Kinerja masa lalu bukan indikator hasil di masa depan.

• Binance Wallet adalah produk Web3 kustodial mandiri yang terpisah dari layanan bursa Binance yang teregulasi, dan merupakan salah satu dari banyak cara untuk menjelajahi RWA yang dapat diprogram sendiri.

*Catatan: Produk dan layanan yang disebutkan di sini mungkin tidak tersedia di wilayah Anda.

Artikel ini membahas dua hal yang terpisah: riset yang diterbitkan oleh Binance Research, dan informasi tentang Binance Wallet, produk Web3 nonkustodial yang memberi pengguna akses ke protokol Web3 pihak ketiga. Binance Wallet bukan bagian dari layanan bursa Binance yang teregulasi. Menggunakan Binance Wallet merupakan pilihan terpisah dari membaca riset dalam artikel ini.

Pertumbuhan RWA meluas di berbagai kelas aset utama: dana obligasi dan pasar uang mendorong 54,7% kenaikan AUM on-chain tahun ini; ekuitas menyumbang 22,4% lainnya. Perubahan yang lebih penting terletak pada apa yang terjadi setelah aset-aset ini berada di ranah on-chain: apakah aset tersebut dapat dipinjamkan, dihimpun, atau dijadikan agunan—dengan kata lain, apakah aset tersebut dapat diprogram. Blog ini mengulas apa itu RWA yang dapat diprogram, skala pertumbuhannya, dan cara mengaksesnya.

Apa Itu RWA yang Dapat Diprogram?

RWA yang dapat diprogram adalah aset dunia nyata yang telah ditokenisasi dan dibawa ke ranah on-chain, dengan logika yang tertanam langsung dalam smart contract-nya. Aset ini bukan sekadar merepresentasikan suatu aset, tetapi juga dapat menerapkan aturan, mengotomatiskan pembayaran, serta berfungsi sebagai agunan atau likuiditas di pasar on-chain.

Pertumbuhan Pesat, Peluang Penetrasi yang Lebih Besar

RWA yang dapat diprogram berkembang pesat, tetapi perjalanannya masih berada di tahap awal. Salah satu cara untuk melihat seberapa awal tahapnya adalah dengan mengukur Rasio Aset yang Dapat Diprogram (PAR): nilai aset on-chain yang dapat diprogram sebagai bagian dari total pasar yang berpotensi dijangkaunya kelak.

Menurut Binance Research, nilai pasar yang dapat dijangkau oleh tokenisasi mencapai lebih dari $300 triliun. Saat ini, lebih dari $34 miliar dari nilai tersebut sudah berada di ranah on-chain, dengan PAR sekitar 0,01%. Ini menandakan bahwa pasar berkembang pesat, tetapi masih memiliki hampir seluruh potensi pertumbuhannya di depan.

Ekuitas dan Obligasi Memimpin

Ekuitas menunjukkan tren serupa. Ekuitas yang ditokenisasi tumbuh 390,4% tahun ini menjadi $4,43 miliar, tetapi jumlah ini masih hanya 0,0029% dari pasar ekuitas tercatat global senilai $151,9 triliun. Sementara itu, porsinya dalam nilai RWA on-chain meningkat lebih dari dua kali lipat, dari 4,9% menjadi 13,0%.

Obligasi dan dana pasar uang tumbuh dari basis yang lebih besar. Nilainya mencapai $18,29 miliar di ranah on-chain, dengan PAR sekitar 0,0171%. Kumpulan besar aset berbunga ini memberi aplikasi on-chain banyak hal untuk dikembangkan, sementara ekuitas tumbuh lebih cepat melalui distribusi yang lebih luas dan akses yang lebih mudah.

Peluang untuk Memanfaatkan Modal

Tingkat pemanfaatan juga masih memiliki banyak ruang untuk berkembang. Tingkat aktivasi modal (CAR) secara keseluruhan sekitar 12%, sehingga kira-kira $12 dari setiap $100 nilai yang ditokenisasi sudah digunakan di pasar on-chain. Momentumnya terlihat jelas: CAR ekuitas naik dari 1,95% menjadi 7,54% tahun ini, dan kredit swasta telah mencapai 49,67%.

Dengan masih banyaknya modal yang ditokenisasi dan tersedia untuk digunakan, aktivasi dapat terus tumbuh tanpa perlu penerbitan baru. Ini menjadikan peluang berikutnya mencakup dua hal: membawa lebih banyak aset ke ranah on-chain, serta memberi para pemegang lebih banyak cara untuk memanfaatkannya di pasar likuiditas, pinjaman, dan agunan.

Produk Terpisah: Binance Wallet

Riset di atas berasal dari Binance Research dan menggambarkan pasar RWA yang dapat diprogram secara luas, terlepas dari produk Binance tertentu. Salah satu opsi yang dipilih sebagian pengguna untuk menjelajahi RWA yang dapat diprogram adalah Binance Wallet.

Binance Wallet adalah produk Web3 nonkustodial yang memberi pengguna akses ke protokol Web3 pihak ketiga melalui antarmukanya. Produk ini dioperasikan secara terpisah dari bursa terpusat (CEX) Binance dan tidak tercakup dalam status regulasi yang sama. Saat menggunakannya, Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas kustodi, keamanan, dan kepatuhan Anda sendiri.

Cara Mengakses RWA yang Dapat Diprogram

Binance Wallet memberi Anda akses ke protokol dan dApp pihak ketiga melalui antarmukanya, tetapi bukan penyedia layanan utama untuk layanan tersebut; layanan itu dioperasikan secara mandiri.

1. Siapkan Binance Wallet Anda: Binance Wallet terintegrasi dalam Aplikasi Binance.

Buka aplikasi, pilih [Dompet] > [Dompet Web3], lalu ketuk [Buat Dompet]. Jika Anda sudah memiliki dompet, Anda dapat mengimpornya.

2. Isi dompet Anda dengan stablecoin: Stablecoin seperti USDT dan USDC memiliki nilai yang stabil dan kompatibel dengan sebagian besar swap token, sehingga menjadi pilihan awal yang praktis.

Ketuk Terima di dompet Anda, lalu tarik dana dari akun Binance Exchange ke Binance Wallet, atau isi dompet dari alamat dompet lain maupun menggunakan kartu kredit atau debit.

Setelah penarikan atau transfer selesai, stablecoin Anda akan muncul di bagian Aset. Catatan: Anda mungkin memerlukan token gas untuk melakukan swap. Isi dompet Anda dengan token gas dengan cara yang sama.

3. Buka tab trade di Binance Wallet: Gunakan tab trade di dompet untuk mengakses RWA yang dapat diprogram, seperti saham yang ditokenisasi, ETF, atau produk terstruktur lainnya.

4. Swap stablecoin Anda dengan RWA yang dapat diprogram: Buka tab Trade. Pilih stablecoin yang ingin Anda swap, masukkan jumlah RWA yang dapat diprogram yang ingin dibeli, lalu ketuk Approve & Swap.

5. Simpan atau gunakan RWA yang dapat diprogram: Token Anda kini ada di Binance Wallet, tempat Anda dapat menyimpannya atau menggunakannya secara on-chain.

Kesimpulan

RWA yang dapat diprogram mengubah aset dunia nyata yang ditokenisasi menjadi aset yang dapat Anda gunakan secara on-chain. Dengan baru sekitar 0,01% dari pasar yang berpotensi dijangkau sejauh ini telah ditokenisasi, dan sekitar 12% dari modal tersebut sudah digunakan, peluang untuk berkembang masih sangat besar. Peralihan dari penerbitan aset ke pemanfaatannya masih berada di tahap awal, dan patut untuk dicermati.

Tahap pertumbuhan berikutnya kemungkinan bergantung pada dua hal yang terjadi secara bersamaan: semakin banyak aset masuk ke ranah on-chain, dan semakin banyak cara bagi para pemegang untuk benar-benar menggunakan aset yang sudah mereka miliki. Ekuitas dan obligasi berkembang dari titik awal yang berbeda, tetapi keduanya menunjukkan pola yang sama: penetrasi rendah dan tingkat aktivasi meningkat. Kombinasi inilah, bukan salah satu angka secara terpisah, yang menunjukkan arah perkembangan RWA yang dapat diprogram selanjutnya.

Penyangkalan: Layanan Binance Wallet ditawarkan oleh Binance Barbados Limited dan melibatkan penyediaan layanan pihak ketiga yang tidak diatur, yang tidak diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan Abu Dhabi Global Market maupun otoritas regulasi lainnya. Binance Wallet tidak bertanggung jawab atas akses atau penggunaan Anda terhadap aplikasi pihak ketiga (termasuk fungsi yang terintegrasi dalam Binance Wallet) dan tidak memiliki kewajiban apa pun sehubungan dengan penggunaan aplikasi pihak ketiga tersebut, termasuk, tanpa batasan, transaksi apa pun yang Anda sengketakan. Anda hanya boleh berinvestasi pada produk yang Anda kenal dan yang risikonya Anda pahami. Pertimbangkan dengan saksama pengalaman investasi, situasi keuangan, tujuan investasi, dan toleransi risiko Anda, serta konsultasikan dengan penasihat keuangan independen sebelum melakukan investasi. Materi ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan. Selalu lakukan riset Anda sendiri.

Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan referensi, berdasarkan kondisi "apa adanya", tanpa pernyataan atau jaminan dalam bentuk apa pun. Konten ini bukan merupakan nasihat investasi, keuangan, perdagangan, perpajakan, atau bentuk nasihat lainnya, maupun rekomendasi atau ajakan untuk membeli, menjual, atau menyimpan aset digital apa pun. Data dan analisis mungkin bersumber dari atau didasarkan pada informasi pihak ketiga; Binance tidak menjamin keakuratan, kelengkapan, atau ketepatan waktu informasi yang disajikan dan tidak bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, atau akibat apa pun yang timbul dari penggunaan informasi tersebut oleh Anda. Harga aset digital memiliki risiko pasar dan volatilitas harga yang tinggi. Nilai investasi Anda dapat turun atau naik, dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan. Kinerja masa lalu bukanlah indikator yang dapat diandalkan untuk kinerja di masa mendatang. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda dan Binance tidak bertanggung jawab atas kerugian yang mungkin Anda alami. Pertimbangkan dengan saksama pengalaman investasi, situasi keuangan, dan toleransi risiko Anda, lakukan riset sendiri, serta konsultasikan dengan penasihat keuangan independen jika diperlukan sebelum melakukan investasi.

Sekuritas yang ditokenisasi merupakan Sekuritas dan memiliki risiko pasar serta likuiditas yang tinggi dan volatilitas harga (terutama di luar jam pasar tradisional). Nilai investasi Anda dapat turun atau naik, dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda dan Binance tidak bertanggung jawab atas kerugian yang mungkin Anda alami. Kinerja masa lalu bukanlah indikator yang dapat diandalkan untuk kinerja di masa mendatang. Sekuritas yang ditokenisasi tidak mewakili kepemilikan atas aset dasar terkait dan mungkin tidak terkait atau terafiliasi dengan, disponsori oleh, atau didukung oleh penerbit aset dasar tersebut. Penebusan sekuritas yang ditokenisasi tunduk pada ketentuan yang ditetapkan oleh penerbit sekuritas tersebut. Penerbit sekuritas yang ditokenisasi dapat mengenakan biaya tambahan, ongkos, dan penyesuaian harga. Sebelum melakukan perdagangan, Anda harus menilai secara mandiri kesesuaian transaksi tersebut berdasarkan tujuan dan keadaan Anda sendiri, termasuk risiko dan potensi manfaatnya. Konsultasikan dengan penasihat Anda sendiri jika diperlukan. Informasi ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan atau investasi. Untuk mempelajari lebih lanjut cara melindungi diri, kunjungi Halaman Perdagangan yang Bertanggung Jawab kami. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan Penggunaan, Aturan Bursa, Prosedur Bursa, Pemberitahuan Penerimaan untuk Diperdagangkan yang relevan, dan Peringatan Risiko kami.