Mark Newton dari Fundstrat mengatakan investor sebaiknya membeli saham teknologi yang sedang turun, sambil tetap melakukan diversifikasi. Penyedia cloud kecerdasan buatan (AI) CoreWeave, yang sempat turun 15%, masih menghadapi kenaikan imbal hasil obligasi terkait utangnya.

S&P 500 berbobot sama, yang memberikan bobot setara kepada setiap perusahaan, turun sekitar 6%. Sebaliknya, S&P 500 utama mencetak rekor hanya tujuh hari perdagangan sebelum wawancara.

Apakah Penurunan Saham Teknologi Menjadi Peluang Membeli atau Tanda Peringatan AI?

Newton, kepala global strategi teknis di firma riset Fundstrat, mengatakan kepada CNBC bahwa tahun 2026 ditandai oleh rotasi.

Saham layanan kesehatan baru saja mencapai rekor tertinggi. Rotasi dimulai dengan reli sektor energi yang hampir 40%, lalu berlanjut ke sektor teknologi.

Newton mengatakan volatilitas di berbagai kelas aset meningkat selama sebulan terakhir.

Saham teknologi anjlok tajam pekan lalu, tetapi menurutnya, saham-saham itu hanya sedikit melepas kenaikan sejak September.

Meski begitu, katanya, investor perlu melakukan diversifikasi untuk menghadapi pergeseran antarsektor.

Bisakah Imbal Hasil AI Terus Melampaui Biaya Pinjaman?

Saham CoreWeave berbalik naik pada Kamis setelah penurunan tersebut. Kekhawatiran masih ada mengenai besarnya utang yang dibutuhkan untuk membiayai pengembangan AI-nya.

Sementara itu, saham chip dan memori tetap melemah, termasuk Seagate, Western Digital, Intel, dan produsen chip Korea Selatan SK Hynix.

Steve Sosnick, kepala strategi di perusahaan pialang Interactive Brokers, mengatakan keyakinan terhadap imbal hasil AI telah menopang saham di tengah kenaikan imbal hasil obligasi.

Jika investor percaya bahwa potensi keuntungannya tak terbatas, katanya, biaya pendanaan sebesar 9% atau bahkan 20% hampir tidak akan berpengaruh.

Namun, ia melihat CoreWeave sebagai tanda bahwa keraguan terhadap imbal hasil tersebut bisa mulai muncul.

Sosnick memperkirakan reksa dana indeks S&P 500 memiliki porsi 45% atau lebih di sektor teknologi.

Jika saham teknologi dijual, aksi jual oleh ETF dan reksa dana indeks bisa menyusul dan memperkuat momentum penurunan, ia memperingatkan.

“kita semua berinvestasi besar-besaran di AI, mau ataupun tidak.”

Steve Sosnick, kepala strategi di Interactive Brokers, kepada CNBC

Menurut perhitungan Sosnick, bobot sektor teknologi yang lebih dari 45% mengaitkan imbal hasil indeks dengan kemampuan imbal hasil AI untuk melampaui biaya pinjaman.