Grayscale telah bermitra dengan Republic untuk menyediakan tiga produk investasi kripto yang mencakup keuangan terdesentralisasi, kecerdasan buatan, dan jaringan data bagi investor yang memenuhi syarat, dengan investasi minimum US$2.500.
Ringkasan
Tiga produk Grayscale tersedia melalui Republic, masing-masing dengan investasi minimum US$2.500.
Partisipasi di AS terbatas bagi investor terakreditasi yang kelayakannya harus diverifikasi sebelum berinvestasi.
Penawaran ini mencakup enam token DeFi, empat aset terkait AI, dan token asli DATA Network.
Saham penempatan privat memiliki batasan penjualan kembali, likuiditas terbatas, dan risiko kehilangan seluruh investasi.
Grayscale mengumumkan perjanjian tersebut pada 15 Oktober, dengan menyebut Grayscale DeFi Fund, Grayscale Decentralized AI Fund, dan Grayscale Data Network Trust sebagai produk awal yang tersedia melalui Republic.
Melalui pengaturan ini, Republic menyatakan bahwa peserta yang memenuhi syarat dapat memperoleh eksposur terhadap aset digital yang mendasarinya tanpa harus membeli, menyimpan, atau mengamankan token itu sendiri.
Saat menjelaskan perjanjian tersebut, Andrew Durgee, Co-CEO Republic, mengatakan:
âMisi Republic berfokus pada aset digital dan akses bagi investor.â
Durgee mengatakan bahwa kemitraan ini memberi pengguna Republic akses pada tahap awal siklus hidup dana, tahap yang menurutnya secara tradisional terbatas bagi investor institusional, dengan âinvestasi minimum hanya $2.500.â
Anda mungkin juga suka: ETF Zcash Grayscale menetapkan pemecahan saham 3 banding 1
Penawaran Grayscale senilai $2.500 mensyaratkan verifikasi kelayakan investor AS
Bagi peserta Amerika, pengungkapan penawaran Republic menyebutkan bahwa pembelian dilakukan berdasarkan Rule 506(c) Regulation D, dengan akses terbatas bagi investor terakreditasi yang statusnya harus diverifikasi.
Berdasarkan panduan staf SEC, seseorang dapat memenuhi syarat jika memiliki kekayaan bersih lebih dari $1 juta, tidak termasuk tempat tinggal utamanya, baik secara individu maupun bersama pasangan atau mitra.
Menurut panduan tersebut, persyaratan pendapatan alternatif mengharuskan pendapatan lebih dari $200.000 perorangan, atau $300.000 bersama pasangan atau mitra, pada masing-masing dari dua tahun sebelumnya. Pemohon yang menggunakan jalur ini harus memiliki ekspektasi wajar untuk mencapai tingkat pendapatan yang sama pada tahun berjalan.
Staf SEC menjelaskan bahwa kualifikasi profesional tertentu juga dapat menjadi jalur untuk memenuhi syarat. Pemegang lisensi Series 7, Series 65, atau Series 82 yang masih berlaku dapat memenuhi syarat, demikian pula kategori lain seperti karyawan berpengetahuan yang berinvestasi dalam dana privat.
Untuk entitas, panduan yang sama mencantumkan beberapa kategori yang memenuhi syarat, termasuk organisasi tertentu dengan aset lebih dari $5 juta dan entitas yang seluruh pemilik ekuitasnya merupakan investor terakreditasi.
Di luar AS, pengungkapan Republic menjelaskan adanya penawaran Regulation S terpisah bagi individu non-AS yang memenuhi syarat dalam transaksi luar negeri, dengan tunduk pada persyaratan lokal dan pembatasan pengalihan.
Grayscale DeFi Fund memiliki enam token setelah perubahan portofolio sebelumnya
Dalam jajaran produknya, Grayscale menjelaskan bahwa DeFi Fund, dengan ticker DEFG, merupakan sekeranjang protokol berbobot kapitalisasi pasar yang mendukung layanan keuangan seperti pinjaman, perdagangan, dan manajemen aset.
Halaman dana Republic mencantumkan Uniswap, Aave, Ondo, Ethena, Curve, dan Lido DAO sebagai enam aset yang dimiliki, yang masing-masing diwakili oleh UNI, AAVE, ONDO, ENA, CRV, dan LDO.
Perubahan portofolio sebelumnya menjelaskan bagaimana komposisi sekeranjang tersebut terbentuk hingga saat ini. Seperti dilaporkan crypto.news pada 7 Mei, Grayscale menghapus token AERO milik Aerodrome Finance dan menambahkan Ethena dalam peninjauan dana kuartal pertamanya.
Menurut laporan tersebut, manajer itu menjual AERO dan sebagian aset lainnya, lalu menggunakan hasilnya untuk membeli ENA berdasarkan metodologi CoinDesk DeFi Select Index.
Pada snapshot 1 Mei yang dikutip dalam laporan tersebut, UNI mencakup 35,22% dana, diikuti AAVE sebesar 21,36% dan ONDO sebesar 19,83%. ENA masuk dengan porsi 13,59%, sementara CRV dan LDO masing-masing mencakup 5,27% dan 4,73%.
Dalam laporan portofolio pada 6 Agustus, publikasi tersebut menyebutkan bahwa Grayscale kemudian mengurangi posisinya di UNI dan membagikan hasilnya ke aset-aset yang sudah ada.
Menurut laporan tersebut, alokasi Grayscale per 3 Agustus menempatkan UNI pada 34,16%, ONDO pada 25,44%, dan AAVE pada 19,97%. ENA, CRV, dan LDO masing-masing mencakup sisa 12,19%, 4,42%, dan 3,82%.
Dana AI memiliki empat aset, sementara DATA Trust menargetkan infrastruktur data pelatihan
Untuk penawaran keduanya, Grayscale menyatakan bahwa Decentralized AI Fund memberikan eksposur terhadap protokol blockchain yang terlibat dalam komputasi, penyimpanan, dan layanan AI.
Republic mencantumkan NEAR Protocol, Bittensor, Render, dan Filecoin sebagai aset dana tersebut, dengan token NEAR, TAO, RENDER, dan FIL.
Laporan portofolio Agustus juga mencatat perubahan dalam sekeranjang aset tersebut. Menurut alokasi yang dipublikasikan Grayscale, manajer itu menjual sebagian NEAR dan membeli aset-aset lainnya secara proporsional, sehingga NEAR tetap menjadi kepemilikan terbesar dengan porsi 31,35%.
Bittensor menyusul dengan porsi 29,15%, diikuti Render sebesar 21,59% dan Filecoin sebesar 17,91%, menurut laporan tersebut.
Untuk produk ketiga, Grayscale menyatakan bahwa Data Network Trust memberikan eksposur terhadap DATA, token asli dari blockchain yang dirancang untuk mencari, memverifikasi, dan melisensikan informasi yang digunakan untuk melatih model AI.
Dalam pengumuman tersebut, manajer itu menjelaskan bahwa catatan onchain mencakup asal data, ketentuan lisensi, dan kompensasi bagi kontributor serta pemegang hak.
Dokumen yang diajukan ke SEC pada 24 September menyebut penerbitnya sebagai Grayscale Data Network Trust (DATA), sebuah perwalian bisnis Delaware yang dibentuk pada 2025. Formulir D yang telah diubah mencantumkan Grayscale Story Trust (IP) dan Grayscale Trust V sebagai nama sebelumnya.
Dalam dokumen yang sama, perwalian tersebut mengklaim pengecualian berdasarkan Rule 506(c) dan mencantumkan 28 Juli 2025 sebagai tanggal penjualan pertamanya.
Ketentuan penempatan privat membatasi penjualan kembali dan penebusan
Berdasarkan ketentuan penawaran yang dipublikasikan di Republic, saham tersebut merupakan sekuritas terbatas dengan batasan ketat pada penjualan kembali dan pengalihan, dan investor tidak dapat menebusnya melalui produk-produk tersebut.
Pengungkapan Republic memperingatkan bahwa penempatan privat ini bersifat spekulatif dan tidak likuid, sehingga investor berisiko kehilangan seluruh investasinya.
Platform tersebut juga menyatakan bahwa saham ini tidak terdaftar berdasarkan Securities Act of 1933 maupun Investment Company Act of 1940. Dalam pengungkapannya disebutkan bahwa SEC maupun regulator sekuritas federal atau negara bagian tidak merekomendasikan atau menyetujui peluang investasi tersebut.
Menurut ketentuan yang sama, aset digital yang dimiliki produk-produk tersebut menghadapi risiko kustodian, protokol, keamanan siber, dan regulasi. Republic menyatakan bahwa investasi ini tidak diasuransikan oleh FDIC dan perlindungan SIPC yang berlaku tidak mencakup penurunan nilai investasi atau kerugian investasi.
Baca selengkapnya: Harga Solana bangkit dari $100 saat sinyal bearish membayangi pemulihan