存储龙头王者归来：$MU $SNDK $SKHYNIX 美股开盘暴涨，高盛看多点燃板块反攻
北京时间10月15日晚，SK海力士美股开盘强势拉升，一度涨超5%，报184.37美元，市值达1.31万亿美元，领跑存储芯片板块。费城半导体指数涨1.55%，ARM、AMD等芯片股同步走强。
就在数日前，SK海力士还遭遇猛烈抛售。受AI基建扩张担忧影响，CoreWeave重挫6%，SK海力士一度跌超7%，韩国KOSPI大跌7.6%，股价跌至125.7万韩元。但短短几天后，该股在韩国市场飙升30%触及涨停，ADR夜盘涨近8%，港股2倍杠杆产品一度涨70%，上演绝地反击。
本轮上涨的核心催化剂是高盛转向看多存储板块。高盛称，美光、闪迪已突破夏季下行趋势，对冲基金此前大幅低配，一旦技术面改善，重新入场空间充足，“痛苦交易”方向转向上行。受此影响，美光、闪迪跟涨，存储ETF跑赢大盘。
基本面同样提供支撑。AI数据中心推动存储超级周期，三星三季度营业利润同比大增782.5%，首次突破100万亿韩元。DRAM价格涨幅预测被上调至10%—20%，HBM4供不应求，供需缺口或持续至2027年。SK海力士作为HBM龙头，成为AI存储需求爆发的最大受益者之一。
不过，隐忧仍在。铠侠CEO表示NAND价格已涨得够多，不应继续大幅提价。高盛也提示，存储价格和产能可能快速逆转，美光业绩将成为关键验证。总体来看，SK海力士暴涨是情绪修复与AI存储景气共振的结果，但存储超级周期下半场仍需警惕周期性风险。#SKHy #SNDK #Musk's #SKHYNIX
北京时间10月15日晚，SK海力士美股开盘强势拉升，一度涨超5%，报184.37美元，市值达1.31万亿美元，领跑存储芯片板块。费城半导体指数涨1.55%，ARM、AMD等芯片股同步走强。
就在数日前，SK海力士还遭遇猛烈抛售。受AI基建扩张担忧影响，CoreWeave重挫6%，SK海力士一度跌超7%，韩国KOSPI大跌7.6%，股价跌至125.7万韩元。但短短几天后，该股在韩国市场飙升30%触及涨停，ADR夜盘涨近8%，港股2倍杠杆产品一度涨70%，上演绝地反击。
本轮上涨的核心催化剂是高盛转向看多存储板块。高盛称，美光、闪迪已突破夏季下行趋势，对冲基金此前大幅低配，一旦技术面改善，重新入场空间充足，“痛苦交易”方向转向上行。受此影响，美光、闪迪跟涨，存储ETF跑赢大盘。
基本面同样提供支撑。AI数据中心推动存储超级周期，三星三季度营业利润同比大增782.5%，首次突破100万亿韩元。DRAM价格涨幅预测被上调至10%—20%，HBM4供不应求，供需缺口或持续至2027年。SK海力士作为HBM龙头，成为AI存储需求爆发的最大受益者之一。
不过，隐忧仍在。铠侠CEO表示NAND价格已涨得够多，不应继续大幅提价。高盛也提示，存储价格和产能可能快速逆转，美光业绩将成为关键验证。总体来看，SK海力士暴涨是情绪修复与AI存储景气共振的结果，但存储超级周期下半场仍需警惕周期性风险。#SKHy #SNDK #Musk's #SKHYNIX
