Laboratorium AI sedang berburu daya komputasi di mana pun mereka bisa menemukannya. Komitmen Anthropic sebesar $11.6B kepada Akamai selama tujuh tahun menunjukkan sejauh mana upaya pencarian itu. Kontrak ini bertumpu pada CPU, bukan hanya GPU.

TD Cowen kini memperkirakan kontrak cloud Akamai yang telah ditandatangani untuk 2026 mendekati $14.4B. Ini perubahan besar bagi perusahaan yang paling dikenal karena layanan pengiriman kontennya.

Namun, TD Cowen juga memperkirakan sebagian besar permintaan ini muncul akibat kelangkaan komputasi, bukan loyalitas jangka panjang. Jika pasokan mampu mengejar permintaan, daya tawar dalam penetapan harga bisa melemah.

Untuk saham Akamai, saya memantau dua hal: kesepakatan cloud enterprise baru di luar Anthropic, dan apakah margin cloud membaik seiring terisinya kapasitas. Keduanya seharusnya terlihat dalam laporan bulan November.

Eksposur saya ada di Bitunix dalam bentuk posisi perpetual AKAM yang kecil dengan leverage rendah. Itu derivatif yang bisa dilikuidasi, bukan saham sungguhan.

Permintaannya tampak nyata. Daya tahannya masih menjadi pertanyaan terbuka untuk saham Akam, dan itu hanya pandangan saya.