CPI diumumkan tadi malam dan reaksi pasar benar-benar sangat besar. Saham AS turun 1,8 poin, lalu pada sesi malam ini turun lagi 1 poin. Pada perdagangan siang hari, saham Korea juga ambruk. Hynix, SanDisk, Micron, dan saham-saham lainnya semuanya merosot tajam. Aset kripto pun mengalami penurunan besar. Emas mungkin masih cukup baik, karena dikenal sebagai aset safe haven dan banyak dibeli oleh berbagai negara. Jadi, untuk jangka pendek saat ini, harga emas tampaknya cukup sulit untuk turun.
Hasil CPI yang diumumkan tadi malam sangat buruk. Perkiraan angkanya 3,6, tetapi hasil yang diumumkan mencapai 3,7—lebih tinggi daripada perkiraan. Karena itu, pasar menilai The Fed mungkin akan menaikkan suku bunga pada bulan Oktober. Saat ini, probabilitas kenaikan suku bunga The Fed yang tercermin di pasar prediksi sudah meningkat pesat.
Kemarin saat kita melihatnya, probabilitas kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin hanya 19%. Hari ini sudah naik menjadi 27%.
Ke depannya, angka ini diperkirakan masih akan terus naik. Namun, selama sebelum rapat FOMC akhir bulan angkanya tidak naik hingga di atas 50%, dan harga minyak mentah bisa turun, kemungkinan kenaikan suku bunga tampaknya kecil.
Namun, kenaikan suku bunga ini ibarat pedang Damokles. Selama ekspektasi itu masih ada, pasar akan terus tertekan. Dalam situasi seperti ini, lebih baik sekalian menaikkan suku bunga pada Oktober. Setelah itu, jika inflasi bisa ditekan pada November, hasilnya justru baik. Selain itu, setelah pemilu paruh waktu pada November, Trump pasti akan ikut campur dalam masalah Iran. Bagaimanapun, harga minyak sudah tinggi selama setengah tahun. Tidak mungkin terus dibiarkan setinggi ini!
Namun, jika suku bunga dinaikkan pada Oktober tetapi inflasi tidak terkendali, kemungkinan kenaikan akan terus berlanjut. Kalau begitu, pasar bisa hancur, sehingga hasilnya akan lebih buruk.
Jadi, masalah yang sebenarnya dihadapi AS saat ini bukanlah apakah suku bunga akan dinaikkan atau tidak, melainkan apakah harga minyak bisa turun. Jika harga minyak bisa turun, ekspektasi pasar sebenarnya akan cukup baik. Kalau tidak, situasinya mungkin akan sulit.
Pandangan untuk pergerakan pasar selanjutnya:
1. Menurut saya, penurunan harga justru merupakan hal yang baik. Saat ini sudah ada pandangan bahwa gelembung AI AS akan pecah pada 2027, dan saya juga melihat artikel yang mengatakan bahwa situasi sekarang sangat mirip dengan masa-masa menjelang pecahnya gelembung internet pada tahun 2000.
Saham AS memang berada di level tinggi, tetapi jika terjadi koreksi, risikonya justru bisa terurai. Sektor semikonduktor sudah mulai turun tajam. Kalau sudah turun, berarti gelembungnya sudah tidak ada lagi, jadi ini hal yang baik.
2. Bitcoin sudah naik dua gelombang, jadi koreksi di sini juga akan membuat pergerakannya lebih sehat. Dalam pasar bullish, setiap koreksi bertujuan untuk mendorong kenaikan yang lebih baik setelahnya. (Tentu, ini dengan asumsi kamu yakin bahwa kita sedang berada di pasar bullish. Kalau tidak yakin dan masih menganggap kita berada di pasar bearish, ya tidak banyak yang bisa dibicarakan.)
Jadi, jika terjadi koreksi lagi, bagi yang belum masuk pasar, ini juga akan menjadi kesempatan ketiga yang sangat bagus untuk masuk. Karena itu, hargai kesempatan ini—mungkin ini kesempatan terakhir sebelum Tahun Baru Imlek.$BTC #9月CPI来袭原油美债走势如何
