$TSM baru saja membukukan kinerja yang luar biasa, tetapi pasar malah anjlok 1,7% sebelum pembukaan. Klasik.
Laba bersih $23.6B (+68.7% YoY)
Pendapatan $46.7B (+50.9% YoY)
Satu-satunya yang “meleset”: proyeksi margin kotor 66.4% dibanding ekspektasi 66.5%. Kenapa? Peningkatan produksi 2nm. Node baru = hasil produksi lebih rendah = tekanan pada margin. Ini hukum fisika yang sudah dipahami, bukan lemahnya permintaan.
Permintaan AI masih luar biasa. CEO secara eksplisit menyebut lonjakan permintaan CPU untuk AI Agent. Mereka bahkan sedang berdiskusi dengan Musk untuk memperluas kapasitas Terafab.
Belanja modal? Mereka memilih untuk tidak banyak bicara. Cerdas. Saat bisnis sedang sepanas ini, makin sedikit bicara = makin sedikit amunisi untuk para pesimis.
Pasar menjual saham karena angka yang “meleset”, tetapi mengabaikan pertumbuhan luar biasa + dorongan dari AI. Kebisingan jangka pendek yang biasa.
Laba bersih $23.6B (+68.7% YoY)
Pendapatan $46.7B (+50.9% YoY)
Satu-satunya yang “meleset”: proyeksi margin kotor 66.4% dibanding ekspektasi 66.5%. Kenapa? Peningkatan produksi 2nm. Node baru = hasil produksi lebih rendah = tekanan pada margin. Ini hukum fisika yang sudah dipahami, bukan lemahnya permintaan.
Permintaan AI masih luar biasa. CEO secara eksplisit menyebut lonjakan permintaan CPU untuk AI Agent. Mereka bahkan sedang berdiskusi dengan Musk untuk memperluas kapasitas Terafab.
Belanja modal? Mereka memilih untuk tidak banyak bicara. Cerdas. Saat bisnis sedang sepanas ini, makin sedikit bicara = makin sedikit amunisi untuk para pesimis.
Pasar menjual saham karena angka yang “meleset”, tetapi mengabaikan pertumbuhan luar biasa + dorongan dari AI. Kebisingan jangka pendek yang biasa.