Visa adalah perusahaan dengan pendapatan, laba, jaringan pembayaran yang sangat besar, dan keunggulan kompetitif yang kuat. LINK adalah token utilitas dari jaringan oracle:
• Nilai LINK bergantung pada permintaan staking + biaya layanan oracle/CCIP, bukan kepemilikan saham dalam sistem pembayaran global.
• Pendapatan/biaya on-chain Chainlink saat ini sekitar $50–60 juta per tahun (disetahunkan). Kapitalisasi pasar sekitar $10 miliar setara dengan kira-kira ~190x pendapatan — kelipatan yang sangat tinggi.
• Total Value Secured (TVS) tinggi (sekitar $37 miliar menurut DefiLlama, dengan beberapa angka mencapai $100 miliar+ jika CCIP disertakan), tetapi biaya yang benar-benar terkumpul masih rendah dibandingkan dengan nilai yang diamankan.
Untuk perbandingan yang adil, yang seharusnya dibandingkan adalah pendapatan + tingkat pertumbuhan biaya dan kemampuan untuk menangkap nilai ke dalam token, bukan kapitalisasi pasar token dengan valuasi ekuitas Visa $LINK
• Nilai LINK bergantung pada permintaan staking + biaya layanan oracle/CCIP, bukan kepemilikan saham dalam sistem pembayaran global.
• Pendapatan/biaya on-chain Chainlink saat ini sekitar $50–60 juta per tahun (disetahunkan). Kapitalisasi pasar sekitar $10 miliar setara dengan kira-kira ~190x pendapatan — kelipatan yang sangat tinggi.
• Total Value Secured (TVS) tinggi (sekitar $37 miliar menurut DefiLlama, dengan beberapa angka mencapai $100 miliar+ jika CCIP disertakan), tetapi biaya yang benar-benar terkumpul masih rendah dibandingkan dengan nilai yang diamankan.
Untuk perbandingan yang adil, yang seharusnya dibandingkan adalah pendapatan + tingkat pertumbuhan biaya dan kemampuan untuk menangkap nilai ke dalam token, bukan kapitalisasi pasar token dengan valuasi ekuitas Visa $LINK