🚨 CPI baru saja mengonfirmasi apa yang sudah lantang disuarakan pasar minyak: inflasi kembali.
CPI September tercatat 3,7% secara tahunan, lebih tinggi dari perkiraan konsensus 3,6% — CPI inti juga melampaui perkiraan, di angka 2,6%. Baik inflasi umum maupun inflasi inti meningkat selama dua bulan berturut-turut, sebagian besar didorong oleh lonjakan harga bensin saat ketegangan di Timur Tengah mendorong harga minyak naik.
Reaksinya langsung terasa:
Minyak mentah WTI naik ke $95.66, +1.55% hari ini — biaya energi jelas langsung memengaruhi angka inflasi, bukannya mereda seperti yang diharapkan pasar.
Imbal hasil Treasury 10 tahun melonjak ke 5.30%, imbal hasil 2 tahun naik lebih dari 10bps ke 4.89%, dan imbal hasil 10Y serta 30Y sempat menyentuh level tertinggi dalam 24 tahun pada awal pekan ini, mendekati 5.37% dan 5.73%. Ini menunjukkan pasar obligasi memperhitungkan kemungkinan nyata bahwa Fed akan kembali menaikkan suku bunga sebelum akhir tahun, bukan memangkasnya.
Begini pandangan saya: narasi “soft landing, pemangkasan suku bunga segera tiba” terpukul langsung hari ini. Peluang kenaikan suku bunga pada rapat Fed berikutnya berada di sekitar 17% menjelang rilis ini — perkirakan angka itu akan naik sekarang karena inflasi inti melampaui perkiraan untuk bulan kedua berturut-turut.
Bagi saya, Treasury saat ini lebih cocok diperlakukan sebagai perdagangan berdurasi pendek, bukan aset safe haven — imbal hasil yang naik berarti harga obligasi turun, dan tren itu tampaknya masih bertahan, bukan berbalik arah. Eksposur terkait minyak tetap diuntungkan selama ketegangan di Timur Tengah menjaga harga minyak mentah tetap tinggi.
🎯 Menurut Anda, ke mana arah imbal hasil 10 tahun dari sini — menembus 5.4%, atau kekhawatiran inflasi ini mereda pada November?
$BZ $TMF $TBT #CPIWatch
CPI September tercatat 3,7% secara tahunan, lebih tinggi dari perkiraan konsensus 3,6% — CPI inti juga melampaui perkiraan, di angka 2,6%. Baik inflasi umum maupun inflasi inti meningkat selama dua bulan berturut-turut, sebagian besar didorong oleh lonjakan harga bensin saat ketegangan di Timur Tengah mendorong harga minyak naik.
Reaksinya langsung terasa:
Minyak mentah WTI naik ke $95.66, +1.55% hari ini — biaya energi jelas langsung memengaruhi angka inflasi, bukannya mereda seperti yang diharapkan pasar.
Imbal hasil Treasury 10 tahun melonjak ke 5.30%, imbal hasil 2 tahun naik lebih dari 10bps ke 4.89%, dan imbal hasil 10Y serta 30Y sempat menyentuh level tertinggi dalam 24 tahun pada awal pekan ini, mendekati 5.37% dan 5.73%. Ini menunjukkan pasar obligasi memperhitungkan kemungkinan nyata bahwa Fed akan kembali menaikkan suku bunga sebelum akhir tahun, bukan memangkasnya.
Begini pandangan saya: narasi “soft landing, pemangkasan suku bunga segera tiba” terpukul langsung hari ini. Peluang kenaikan suku bunga pada rapat Fed berikutnya berada di sekitar 17% menjelang rilis ini — perkirakan angka itu akan naik sekarang karena inflasi inti melampaui perkiraan untuk bulan kedua berturut-turut.
Bagi saya, Treasury saat ini lebih cocok diperlakukan sebagai perdagangan berdurasi pendek, bukan aset safe haven — imbal hasil yang naik berarti harga obligasi turun, dan tren itu tampaknya masih bertahan, bukan berbalik arah. Eksposur terkait minyak tetap diuntungkan selama ketegangan di Timur Tengah menjaga harga minyak mentah tetap tinggi.
🎯 Menurut Anda, ke mana arah imbal hasil 10 tahun dari sini — menembus 5.4%, atau kekhawatiran inflasi ini mereda pada November?
$BZ $TMF $TBT #CPIWatch