Misalkan sebuah strategi memiliki tingkat kemenangan 60%, untung 50% saat benar, dan rugi 50% saat salah. Kedengarannya bagus, kan?
Jika setiap kali memakai seluruh modal, mari hitung hasil jangka panjangnya: 60%×50% - 40%×50% = ekspektasi +10% per transaksi,
Sekilas ekspektasinya positif. Namun, perhatikan jalannya: dua kali salah berturut-turut berarti rugi 75%, dan perlu untung 300% untuk balik modal.
Strategi dengan ekspektasi positif + selalu memakai seluruh modal = kemungkinan besar bangkrut. Inilah teori kebangkrutan penjudi yang
terjadi setiap hari di dunia kripto.
Strateginya sama, tetapi jika hanya memakai 20% modal setiap kali: dua kali salah berturut-turut berarti rugi 18%, sama sekali tidak mematikan,
dan ekspektasi jangka panjang tetap bisa dinikmati. Strateginya tidak berubah, hanya ukuran posisinya yang berubah, tetapi hasilnya bisa menentukan hidup atau mati.
Ingat ketimpangan ini: keuntungan jangka panjangmu ≈ ekspektasi strategi × lamanya kamu bisa bertahan. Ukuran posisi menentukan
faktor yang terakhir. Hanya mereka yang mampu bertahan lama yang berhak membahas nilai harapan.
Bagaimana menurutmu? Ceritakan pengalamanmu di kolom komentar.