CPI September memunculkan ekspektasi kenaikan suku bunga yang lebih sering. Ekspektasi kenaikan pada Oktober vs. Desember mulai goyah, tekanan makroekonomi perlahan meningkat. Ke mana arah saham AS, obligasi AS, dan #Bitcoin?
Pertama, pasar obligasi. Setelah data dirilis, imbal hasil obligasi 2Y, 10Y, dan 30Y naik bersamaan, lalu sedikit terkoreksi. Kenaikan 2Y paling tajam. Lonjakan awal ini menunjukkan bahwa pasar memiliki ekspektasi hawkish terhadap CPI malam ini, dengan ekspektasi kenaikan suku bunga dan inflasi yang meningkat. Sementara itu, penurunan setelahnya merupakan koreksi teknikal akibat guncangan data jangka pendek.
Selanjutnya, terus pantau pergerakan 10Y dan 30Y. Jika imbal hasil 10Y dan 30Y terus turun, artinya Fed lebih hawkish, tetapi inflasi jangka panjang masih terkendali. Jika imbal hasil 10Y dan 30Y terus naik, kita perlu waspada bahwa pasar sedang menaikkan perkiraan suku bunga netral jangka panjang, sehingga kekhawatiran inflasi akan bertahan lebih lama. Jika demikian, aset berisiko akan semakin tertekan.
Berikutnya, saham AS. Hingga saat ini, laporan keuangan bank-bank besar AS cukup optimistis, menandakan pasokan modal untuk AI berada dalam kondisi baik. Laporan keuangan ASML juga kuat, sehingga narasi industri AI tetap sehat dan stabil. Seharusnya hal ini mendorong kenaikan, tetapi dampak positifnya terimbangi oleh sentimen negatif dari data CPI malam ini, bahkan mendapat tekanan yang jelas. Penyebab utamanya adalah suku bunga jangka panjang yang tetap tinggi di tengah kondisi makroekonomi, sehingga dampak sentimen negatif membesar.
Selanjutnya, pekan ini masih ada laporan keuangan TSMC pada Kamis. Meski ekspektasinya cukup baik, laporan tersebut hanya dapat membuktikan bahwa narasi AI tetap stabil dan sehat. Membalikkan tren akan sangat sulit pekan ini; tekanan makroekonomi masih lebih dominan.
Adapun pergerakan #Bitcoin, selama dua hari pertama pekan ini harganya bertahan di dalam zona tren MA120–MA200 pada grafik 4 jam sembari menunggu arah. Namun, setelah data malam ini dirilis, harga jelas menembus ke bawah support MA200 (82,400). Jika penurunan berlanjut dan pantulan tidak berhasil, waspadai koreksi yang meluas hingga ke grafik harian!#9月CPI来袭原油美债走势如何
Pertama, pasar obligasi. Setelah data dirilis, imbal hasil obligasi 2Y, 10Y, dan 30Y naik bersamaan, lalu sedikit terkoreksi. Kenaikan 2Y paling tajam. Lonjakan awal ini menunjukkan bahwa pasar memiliki ekspektasi hawkish terhadap CPI malam ini, dengan ekspektasi kenaikan suku bunga dan inflasi yang meningkat. Sementara itu, penurunan setelahnya merupakan koreksi teknikal akibat guncangan data jangka pendek.
Selanjutnya, terus pantau pergerakan 10Y dan 30Y. Jika imbal hasil 10Y dan 30Y terus turun, artinya Fed lebih hawkish, tetapi inflasi jangka panjang masih terkendali. Jika imbal hasil 10Y dan 30Y terus naik, kita perlu waspada bahwa pasar sedang menaikkan perkiraan suku bunga netral jangka panjang, sehingga kekhawatiran inflasi akan bertahan lebih lama. Jika demikian, aset berisiko akan semakin tertekan.
Berikutnya, saham AS. Hingga saat ini, laporan keuangan bank-bank besar AS cukup optimistis, menandakan pasokan modal untuk AI berada dalam kondisi baik. Laporan keuangan ASML juga kuat, sehingga narasi industri AI tetap sehat dan stabil. Seharusnya hal ini mendorong kenaikan, tetapi dampak positifnya terimbangi oleh sentimen negatif dari data CPI malam ini, bahkan mendapat tekanan yang jelas. Penyebab utamanya adalah suku bunga jangka panjang yang tetap tinggi di tengah kondisi makroekonomi, sehingga dampak sentimen negatif membesar.
Selanjutnya, pekan ini masih ada laporan keuangan TSMC pada Kamis. Meski ekspektasinya cukup baik, laporan tersebut hanya dapat membuktikan bahwa narasi AI tetap stabil dan sehat. Membalikkan tren akan sangat sulit pekan ini; tekanan makroekonomi masih lebih dominan.
Adapun pergerakan #Bitcoin, selama dua hari pertama pekan ini harganya bertahan di dalam zona tren MA120–MA200 pada grafik 4 jam sembari menunggu arah. Namun, setelah data malam ini dirilis, harga jelas menembus ke bawah support MA200 (82,400). Jika penurunan berlanjut dan pantulan tidak berhasil, waspadai koreksi yang meluas hingga ke grafik harian!#9月CPI来袭原油美债走势如何