Ya — CPI September hari ini adalah pemicu untuk keduanya.
Data ini dirilis *Hari ini, 15 Okt, 08.30 EDT / 17.30 Pakistan*. Ini adalah rilis data penting terakhir sebelum rapat Fed pada 28 Okt.
Perkiraan:
- *CPI umum:* +0,5% hingga 0,6% MoM, *3,6% YoY* dibandingkan 3,4% pada Agustus
- *CPI inti:* +0,2% MoM, *2,4%-2,5% YoY*
- Selisihnya sepenuhnya disebabkan minyak. Brent sekitar $105,51, WTI sekitar $105,63; keduanya di atas $100 untuk pertama kalinya sejak Mei.
Dampaknya terhadap Treasury:
Pasar Treasury sudah mengantisipasinya. Imbal hasil obligasi 10 tahun turun ke 5,19% dan 30 tahun ke 5,55%, setelah pekan lalu menyentuh level tertinggi dalam 24 tahun, masing-masing 5,365% dan 5,733%. e922
*2 skenario:*
1. *CPI inti 0,2%, sesuai perkiraan:* Pasar tetap berpegang pada narasi “Fed melewatkan kenaikan suku bunga pada Oktober, lalu menaikkannya pada Desember”. Kontrak berjangka suku bunga Fed kini hanya memperhitungkan peluang 19% untuk kenaikan pada Oktober. Imbal hasil 10 tahun bertahan di bawah 5,30%, dan reli pemulihan berlanjut.
2. *CPI inti 0,3% atau lebih, lebih tinggi dari perkiraan:* Jadwal kenaikan suku bunga bisa dimajukan. Analis mencatat bahwa angka inti yang tinggi dapat meningkatkan peluang kenaikan suku bunga pada Oktober dari sekitar 1 banding 4 menjadi hampir 50:50, serta mendorong imbal hasil 10 tahun menuju 5,5%. e92240c9
Catatan KBC hari ini: “Obligasi mendapat sedikit kelonggaran setelah penurunan selama berminggu-minggu” — tetapi kelonggaran itu akan berakhir jika angka inti lebih tinggi dari perkiraan. 0be1
Dampaknya terhadap minyak:
Minyak menyebabkan kenaikan CPI, tetapi CPI juga akan memengaruhi harga minyak.
- Jika CPI umum tinggi (0,6%+), peluang kenaikan suku bunga Fed lebih lanjut meningkat. Suku bunga yang lebih tinggi di tengah guncangan harga minyak = permintaan melemah. Ini berdampak negatif bagi minyak pada 2027, meskipun saat ini mendorong inflasi naik.$BTC
- Jika CPI inti rendah (0,2%), Fed bisa menunggu, dolar melemah, dan premi risiko pasokan Brent (di atas $100 karena risiko terhadap kapal tanker di Timur Tengah) tetap bertahan.
Para ekonom sepakat: “Ekonom memperkirakan CPI inti September naik 0,2%, meskipun CPI umum meningkat menjadi 3,6%-3,7% dengan harga minyak di atas $90” — skenario pelonggaran bergantung pada angka inti. 2d26
*Kesimpulan yang perlu dicermati pada pukul 08.30:* Jangan terpaku pada CPI umum. Perhatikan *CPI Inti MoM*.
- 0,2% = Treasury pulih, minyak bertahan di $100-106
- 0,3%+ = Treasury kembali dijual, minyak mungkin turun karena kekhawatiran permintaan
#CPIWatch #OptimismOPRises19.98% #USEthereumETFsSee10StraightDaysOfOutflows
Data ini dirilis *Hari ini, 15 Okt, 08.30 EDT / 17.30 Pakistan*. Ini adalah rilis data penting terakhir sebelum rapat Fed pada 28 Okt.
Perkiraan:
- *CPI umum:* +0,5% hingga 0,6% MoM, *3,6% YoY* dibandingkan 3,4% pada Agustus
- *CPI inti:* +0,2% MoM, *2,4%-2,5% YoY*
- Selisihnya sepenuhnya disebabkan minyak. Brent sekitar $105,51, WTI sekitar $105,63; keduanya di atas $100 untuk pertama kalinya sejak Mei.
Dampaknya terhadap Treasury:
Pasar Treasury sudah mengantisipasinya. Imbal hasil obligasi 10 tahun turun ke 5,19% dan 30 tahun ke 5,55%, setelah pekan lalu menyentuh level tertinggi dalam 24 tahun, masing-masing 5,365% dan 5,733%. e922
*2 skenario:*
1. *CPI inti 0,2%, sesuai perkiraan:* Pasar tetap berpegang pada narasi “Fed melewatkan kenaikan suku bunga pada Oktober, lalu menaikkannya pada Desember”. Kontrak berjangka suku bunga Fed kini hanya memperhitungkan peluang 19% untuk kenaikan pada Oktober. Imbal hasil 10 tahun bertahan di bawah 5,30%, dan reli pemulihan berlanjut.
2. *CPI inti 0,3% atau lebih, lebih tinggi dari perkiraan:* Jadwal kenaikan suku bunga bisa dimajukan. Analis mencatat bahwa angka inti yang tinggi dapat meningkatkan peluang kenaikan suku bunga pada Oktober dari sekitar 1 banding 4 menjadi hampir 50:50, serta mendorong imbal hasil 10 tahun menuju 5,5%. e92240c9
Catatan KBC hari ini: “Obligasi mendapat sedikit kelonggaran setelah penurunan selama berminggu-minggu” — tetapi kelonggaran itu akan berakhir jika angka inti lebih tinggi dari perkiraan. 0be1
Dampaknya terhadap minyak:
Minyak menyebabkan kenaikan CPI, tetapi CPI juga akan memengaruhi harga minyak.
- Jika CPI umum tinggi (0,6%+), peluang kenaikan suku bunga Fed lebih lanjut meningkat. Suku bunga yang lebih tinggi di tengah guncangan harga minyak = permintaan melemah. Ini berdampak negatif bagi minyak pada 2027, meskipun saat ini mendorong inflasi naik.$BTC
- Jika CPI inti rendah (0,2%), Fed bisa menunggu, dolar melemah, dan premi risiko pasokan Brent (di atas $100 karena risiko terhadap kapal tanker di Timur Tengah) tetap bertahan.
Para ekonom sepakat: “Ekonom memperkirakan CPI inti September naik 0,2%, meskipun CPI umum meningkat menjadi 3,6%-3,7% dengan harga minyak di atas $90” — skenario pelonggaran bergantung pada angka inti. 2d26
*Kesimpulan yang perlu dicermati pada pukul 08.30:* Jangan terpaku pada CPI umum. Perhatikan *CPI Inti MoM*.
- 0,2% = Treasury pulih, minyak bertahan di $100-106
- 0,3%+ = Treasury kembali dijual, minyak mungkin turun karena kekhawatiran permintaan
#CPIWatch #OptimismOPRises19.98% #USEthereumETFsSee10StraightDaysOfOutflows