Mari bahas CPI malam ini, sedikit untuk teman-teman!
Pertama, skenario malam ini berlawanan dengan dua tahun terakhir: The Fed bukan memangkas suku bunga, melainkan menaikkannya—pada 16 September baru saja menaikkan 25 bp ke 3,75%-4,00%.
Keputusan disetujui bulat. Williams dan Collins masih mengisyaratkan kenaikan sekali lagi tahun ini. Logikanya bukan "inflasi rendah→pemangkasan suku bunga→harga naik", melainkan "inflasi tinggi→pengetatan→pasar kripto tertekan".
Konsensus pasar: CPI keseluruhan diperkirakan naik dari 0,4%→0,6% secara bulanan dan 3,4%→3,6%-3,7% secara tahunan, didorong oleh bensin (harga rata-rata September mencapai rekor 4,33 dolar/galon), dan ini sudah sepenuhnya diperhitungkan dalam harga. Satu-satunya faktor penentu adalah CPI inti bulanan, dengan perkiraan 0,2% dan perbedaan proyeksi lembaga sebesar 0,16%-0,24%.
≤0,2% berarti keputusan untuk menahan suku bunga pada Oktober makin pasti dan ekspektasi kenaikan suku bunga pada Desember mereda; ≥0,3% menunjukkan kenaikan biaya energi merembet ke tiket pesawat dan transportasi, sehingga kenaikan suku bunga pada Oktober kembali menjadi opsi.
Harga BTC saat ini 83.200-83.600, turun 34% dari puncak historis. Ada tiga kekhawatiran: ETF mencatat arus keluar bersih sekitar 450 juta dolar pada Oktober, sementara ETH mengalami arus keluar selama 9-10 hari berturut-turut;
Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun berada di 5,2%-5,3%, sementara DXY di 102,5, tertinggi dalam 18 bulan; korelasi dengan S&P 500 mencapai 81%. ASML malam ini dan TSMC besok akan sama-sama menguji sentimen AI.
Rasio risiko-imbal hasil tidak seimbang: peluang sesuai ekspektasi 45%, tetapi sudah diperhitungkan dalam harga sehingga sulit menghasilkan keuntungan; hasil yang lebih rendah dari perkiraan (20%) baru benar-benar menjadi kabar baik, dengan target naik ke zona likuidasi posisi short di 84.000-87.400;
Jika lebih tinggi dari perkiraan (25%), target turun ke 82.218-81.300; jika naik jauh lebih tinggi (10%), penurunan menembus 80.100 akan memicu likuidasi posisi long di 79.269, senilai sekitar 600 juta.
Urutannya: jangan bertindak saat harga bergerak tajam dalam tiga menit pertama pukul 20.30; pantau obligasi Treasury AS dan DXY pukul 20.35-21.00 untuk menentukan arah; pembukaan pasar saham AS pukul 21.30 akan menjadi penentu. Setelah itu masih ada PPI, pidato Waller, serta FOMC pada 27-28 Oktober.
Risiko terbesar bukan datanya, melainkan banyak orang masih mengambil posisi long dengan skenario lama tentang pemangkasan suku bunga. Prioritaskan pengelolaan posisi daripada menebak arah. #9月CPI来袭原油美债走势如何
Pertama, skenario malam ini berlawanan dengan dua tahun terakhir: The Fed bukan memangkas suku bunga, melainkan menaikkannya—pada 16 September baru saja menaikkan 25 bp ke 3,75%-4,00%.
Keputusan disetujui bulat. Williams dan Collins masih mengisyaratkan kenaikan sekali lagi tahun ini. Logikanya bukan "inflasi rendah→pemangkasan suku bunga→harga naik", melainkan "inflasi tinggi→pengetatan→pasar kripto tertekan".
Konsensus pasar: CPI keseluruhan diperkirakan naik dari 0,4%→0,6% secara bulanan dan 3,4%→3,6%-3,7% secara tahunan, didorong oleh bensin (harga rata-rata September mencapai rekor 4,33 dolar/galon), dan ini sudah sepenuhnya diperhitungkan dalam harga. Satu-satunya faktor penentu adalah CPI inti bulanan, dengan perkiraan 0,2% dan perbedaan proyeksi lembaga sebesar 0,16%-0,24%.
≤0,2% berarti keputusan untuk menahan suku bunga pada Oktober makin pasti dan ekspektasi kenaikan suku bunga pada Desember mereda; ≥0,3% menunjukkan kenaikan biaya energi merembet ke tiket pesawat dan transportasi, sehingga kenaikan suku bunga pada Oktober kembali menjadi opsi.
Harga BTC saat ini 83.200-83.600, turun 34% dari puncak historis. Ada tiga kekhawatiran: ETF mencatat arus keluar bersih sekitar 450 juta dolar pada Oktober, sementara ETH mengalami arus keluar selama 9-10 hari berturut-turut;
Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun berada di 5,2%-5,3%, sementara DXY di 102,5, tertinggi dalam 18 bulan; korelasi dengan S&P 500 mencapai 81%. ASML malam ini dan TSMC besok akan sama-sama menguji sentimen AI.
Rasio risiko-imbal hasil tidak seimbang: peluang sesuai ekspektasi 45%, tetapi sudah diperhitungkan dalam harga sehingga sulit menghasilkan keuntungan; hasil yang lebih rendah dari perkiraan (20%) baru benar-benar menjadi kabar baik, dengan target naik ke zona likuidasi posisi short di 84.000-87.400;
Jika lebih tinggi dari perkiraan (25%), target turun ke 82.218-81.300; jika naik jauh lebih tinggi (10%), penurunan menembus 80.100 akan memicu likuidasi posisi long di 79.269, senilai sekitar 600 juta.
Urutannya: jangan bertindak saat harga bergerak tajam dalam tiga menit pertama pukul 20.30; pantau obligasi Treasury AS dan DXY pukul 20.35-21.00 untuk menentukan arah; pembukaan pasar saham AS pukul 21.30 akan menjadi penentu. Setelah itu masih ada PPI, pidato Waller, serta FOMC pada 27-28 Oktober.
Risiko terbesar bukan datanya, melainkan banyak orang masih mengambil posisi long dengan skenario lama tentang pemangkasan suku bunga. Prioritaskan pengelolaan posisi daripada menebak arah. #9月CPI来袭原油美债走势如何