#9月cpi来袭原油美债走势如何
Saya tidak punya minyak mentah atau obligasi pemerintah AS, tetapi malam ini saya tetap harus memantau CPI.
Saat ini saya memegang saham Oracle, Google, Broadcom, dan BTC. Sekilas, semuanya tampak tidak ada hubungannya dengan SPBU. Namun, tagihan akibat kenaikan harga minyak bisa saja berputar dan akhirnya berdampak pada portofolio saya.
Malam ini pukul 20.30, AS akan merilis CPI September.
Yang paling saya waspadai kali ini adalah penalaran yang terdengar begitu masuk akal: harga minyak naik, inflasi meningkat, jadi terus beli minyak mentah dan jual obligasi pemerintah AS.
Ada satu pertanyaan yang terlewat: seberapa besar ekspektasi pasar sebelumnya?
Jika kenaikan harga energi sudah diantisipasi, angka yang lebih tinggi belum tentu lagi menimbulkan guncangan baru. Yang lebih perlu dicermati adalah apakah inflasi inti, yang tidak mencakup pangan dan energi, juga ikut memanas.
Jika inflasi jauh lebih tinggi dari perkiraan, pasar mungkin kembali menaikkan ekspektasi suku bunga. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bisa naik dan harga obligasinya tertekan.
Namun, posisi beli minyak mentah juga belum tentu bisa menghasilkan keuntungan dengan mudah. Pasokan yang ketat bisa menopang harga minyak, tetapi dolar yang lebih kuat dan ekspektasi permintaan yang lebih lemah juga bisa menekannya.
Harga minyak mendorong inflasi naik, lalu tekanan pengetatan akibat inflasi kembali menghantam harga minyak. Dalam trading, menebak langkah pertama dengan benar saja belum cukup.
Prinsip yang sama kurang lebih berlaku untuk portofolio saya.
Bisnis Google, Broadcom, dan Oracle masing-masing punya logikanya sendiri.
Namun, jika pasar menuntut tingkat pengembalian investasi yang lebih tinggi, harga yang bersedia dibayar hari ini untuk laba masa depan yang sama bisa turun. Perusahaan belum tentu tiba-tiba memburuk, tetapi harga sahamnya tetap bisa terkoreksi.
BTC juga tidak bisa begitu saja dianggap sebagai aset lindung nilai. Saat selera risiko menyusut, BTC bisa ikut tertekan bersama saham teknologi. Korelasi seperti ini pernah terjadi, tetapi bukan berarti akan selalu terulang.
Jadi, rencana saya malam ini adalah melihat dulu seberapa jauh CPI umum dan CPI inti menyimpang dari perkiraan, lalu memantau imbal hasil obligasi pemerintah AS, dolar, dan reaksi aset-aset yang saya pegang.
Jika data lebih panas dari perkiraan dan imbal hasil terus naik, saya harus meninjau kembali seberapa besar gejolak yang bisa ditanggung posisi saya. Saya tidak bisa sekadar mengandalkan kalimat “AI akan bagus dalam jangka panjang” untuk menguatkan hati.
Jika datanya moderat, saya juga tidak akan buru-buru mengejar harga hanya karena melihat lilin hijau pertama. Saya akan melihat dulu apakah kenaikannya bisa bertahan.
Satu hal yang diingatkan CPI kali ini kepada saya: memiliki empat nama berbeda di dalam portofolio bukan berarti risikonya terbagi menjadi empat bagian.
Yang paling saya takutkan adalah portofolio yang terlihat cukup terdiversifikasi dalam kondisi biasa, tetapi saat turun rasanya seperti hanya memegang satu saham.
$AVGOB $CL
Saya tidak punya minyak mentah atau obligasi pemerintah AS, tetapi malam ini saya tetap harus memantau CPI.
Saat ini saya memegang saham Oracle, Google, Broadcom, dan BTC. Sekilas, semuanya tampak tidak ada hubungannya dengan SPBU. Namun, tagihan akibat kenaikan harga minyak bisa saja berputar dan akhirnya berdampak pada portofolio saya.
Malam ini pukul 20.30, AS akan merilis CPI September.
Yang paling saya waspadai kali ini adalah penalaran yang terdengar begitu masuk akal: harga minyak naik, inflasi meningkat, jadi terus beli minyak mentah dan jual obligasi pemerintah AS.
Ada satu pertanyaan yang terlewat: seberapa besar ekspektasi pasar sebelumnya?
Jika kenaikan harga energi sudah diantisipasi, angka yang lebih tinggi belum tentu lagi menimbulkan guncangan baru. Yang lebih perlu dicermati adalah apakah inflasi inti, yang tidak mencakup pangan dan energi, juga ikut memanas.
Jika inflasi jauh lebih tinggi dari perkiraan, pasar mungkin kembali menaikkan ekspektasi suku bunga. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bisa naik dan harga obligasinya tertekan.
Namun, posisi beli minyak mentah juga belum tentu bisa menghasilkan keuntungan dengan mudah. Pasokan yang ketat bisa menopang harga minyak, tetapi dolar yang lebih kuat dan ekspektasi permintaan yang lebih lemah juga bisa menekannya.
Harga minyak mendorong inflasi naik, lalu tekanan pengetatan akibat inflasi kembali menghantam harga minyak. Dalam trading, menebak langkah pertama dengan benar saja belum cukup.
Prinsip yang sama kurang lebih berlaku untuk portofolio saya.
Bisnis Google, Broadcom, dan Oracle masing-masing punya logikanya sendiri.
Namun, jika pasar menuntut tingkat pengembalian investasi yang lebih tinggi, harga yang bersedia dibayar hari ini untuk laba masa depan yang sama bisa turun. Perusahaan belum tentu tiba-tiba memburuk, tetapi harga sahamnya tetap bisa terkoreksi.
BTC juga tidak bisa begitu saja dianggap sebagai aset lindung nilai. Saat selera risiko menyusut, BTC bisa ikut tertekan bersama saham teknologi. Korelasi seperti ini pernah terjadi, tetapi bukan berarti akan selalu terulang.
Jadi, rencana saya malam ini adalah melihat dulu seberapa jauh CPI umum dan CPI inti menyimpang dari perkiraan, lalu memantau imbal hasil obligasi pemerintah AS, dolar, dan reaksi aset-aset yang saya pegang.
Jika data lebih panas dari perkiraan dan imbal hasil terus naik, saya harus meninjau kembali seberapa besar gejolak yang bisa ditanggung posisi saya. Saya tidak bisa sekadar mengandalkan kalimat “AI akan bagus dalam jangka panjang” untuk menguatkan hati.
Jika datanya moderat, saya juga tidak akan buru-buru mengejar harga hanya karena melihat lilin hijau pertama. Saya akan melihat dulu apakah kenaikannya bisa bertahan.
Satu hal yang diingatkan CPI kali ini kepada saya: memiliki empat nama berbeda di dalam portofolio bukan berarti risikonya terbagi menjadi empat bagian.
Yang paling saya takutkan adalah portofolio yang terlihat cukup terdiversifikasi dalam kondisi biasa, tetapi saat turun rasanya seperti hanya memegang satu saham.
$AVGOB $CL
