Saham-saham sektor penyimpanan data melemah serentak semalam. Micron turun hampir 4%, SanDisk hampir 6%. Pemicunya adalah kemajuan baru dalam arsitektur DRAM 4F² milik ChangXin, yang akan meluncurkan DDR5 RDIMM pada akhir tahun, langsung menyasar memori untuk server AI.
Logikanya mudah dipahami: beralih dari 6F² ke 4F² memangkas luas sel sekitar sepertiga, sehingga kepadatan meningkat dan biaya turun. Yang benar-benar dikhawatirkan pasar bukanlah kemampuan untuk langsung bersaing saat ini, melainkan bahwa begitu produksi massal dalam negeri stabil, daya tawar harga perusahaan-perusahaan AS dan Korea Selatan serta margin kotor DRAM server harus dihitung ulang.
Namun, harus diakui, bisnis utama SanDisk adalah NAND, jadi tidak benar-benar berhadapan langsung dengan DRAM. Penurunan kali ini lebih mirip efek samping saat valuasi seluruh sektor penyimpanan data dinilai ulang. Untuk HBM, segmen kelas atas, ChangXin juga belum mampu bersaing dalam waktu dekat.
Siklus super penyimpanan data belum berakhir, tetapi era mendongeng soal kelangkaan sudah lewat. Untuk Micron dan SanDisk, lihat dulu apakah harga sahamnya bisa berhenti turun—jangan buru-buru membeli saat harga rendah. Untuk saham sektor penyimpanan data di A-share, cermati sentimen seputar rantai pasok ChangXin; jangan langsung menganggap terobosan teknologi sebagai keuntungan yang sudah masuk.#存储芯片 #DRAM
Logikanya mudah dipahami: beralih dari 6F² ke 4F² memangkas luas sel sekitar sepertiga, sehingga kepadatan meningkat dan biaya turun. Yang benar-benar dikhawatirkan pasar bukanlah kemampuan untuk langsung bersaing saat ini, melainkan bahwa begitu produksi massal dalam negeri stabil, daya tawar harga perusahaan-perusahaan AS dan Korea Selatan serta margin kotor DRAM server harus dihitung ulang.
Namun, harus diakui, bisnis utama SanDisk adalah NAND, jadi tidak benar-benar berhadapan langsung dengan DRAM. Penurunan kali ini lebih mirip efek samping saat valuasi seluruh sektor penyimpanan data dinilai ulang. Untuk HBM, segmen kelas atas, ChangXin juga belum mampu bersaing dalam waktu dekat.
Siklus super penyimpanan data belum berakhir, tetapi era mendongeng soal kelangkaan sudah lewat. Untuk Micron dan SanDisk, lihat dulu apakah harga sahamnya bisa berhenti turun—jangan buru-buru membeli saat harga rendah. Untuk saham sektor penyimpanan data di A-share, cermati sentimen seputar rantai pasok ChangXin; jangan langsung menganggap terobosan teknologi sebagai keuntungan yang sudah masuk.#存储芯片 #DRAM