#CPIWatch Akankah CPI September mengguncang harga minyak dan Treasury?
Angka CPI September dirilis besok, dan kali ini benar-benar penting. Konsensus memperkirakan inflasi utama akan melonjak dari 3,4% menjadi sekitar 3,6–3,7% secara tahunan, hampir seluruhnya didorong oleh energi. Brent bertahan di atas $104 per barel setelah serangan Houthi terhadap bandara Riyadh di Arab Saudi dan serangan terhadap kapal tanker di Selat Hormuz mendorong harga minyak mentah naik lebih dari 5% awal bulan ini.
Begini pandangan saya: inflasi utama akan tinggi, tetapi saya juga mencermati CPI inti dengan saksama. CPI inti diperkirakan justru turun menjadi 0,2% secara bulanan, yang menunjukkan bahwa guncangan energi belum menyebar ke barang dan jasa yang lebih luas. Jika CPI inti tetap terkendali, kemungkinan besar The Fed akan mempertahankan suku bunga pada Oktober — pasar memperkirakan peluang kenaikan suku bunga hanya 19% pada rapat 28 Oktober, meski taruhan kenaikan pada Desember mendekati 85%.
Untuk Treasury, imbal hasil obligasi 10 tahun berada di 5,199% setelah turun dari level tertinggi dalam 24 tahun, yaitu 5,365%, pekan lalu. CPI utama yang lebih tinggi dari perkiraan dapat mendorong imbal hasil kembali mendekati level tertinggi tersebut, sehingga menekan TMFUSDT. Saya tidak akan mengejar pergerakan itu — saya lebih memilih bereaksi terhadap angka yang benar-benar dirilis daripada mengambil posisi sebelum rilis. Untuk minyak, saya mempertahankan posisi long kecil di BZUSDT dengan stop ketat di bawah level support terbaru. Energi adalah satu-satunya komponen yang bisa menggerakkan CPI utama secara drastis, dan dengan premi risiko geopolitik yang terus meningkat, saya tidak melihat harga minyak mentah mendingin sebelum rilis.
Rencana saya: tetap long minyak menjelang rilis, tidak mengambil posisi di Treasury sampai angkanya keluar, dan membiarkan data menentukan arah alih-alih menebak-nebak. Bagaimana strategi Anda — long minyak, short Treasury, atau memilih tidak ikut? Ikuti saya untuk analisis lebih lanjut tentang CPI dan perdagangan makro.
Angka CPI September dirilis besok, dan kali ini benar-benar penting. Konsensus memperkirakan inflasi utama akan melonjak dari 3,4% menjadi sekitar 3,6–3,7% secara tahunan, hampir seluruhnya didorong oleh energi. Brent bertahan di atas $104 per barel setelah serangan Houthi terhadap bandara Riyadh di Arab Saudi dan serangan terhadap kapal tanker di Selat Hormuz mendorong harga minyak mentah naik lebih dari 5% awal bulan ini.
Begini pandangan saya: inflasi utama akan tinggi, tetapi saya juga mencermati CPI inti dengan saksama. CPI inti diperkirakan justru turun menjadi 0,2% secara bulanan, yang menunjukkan bahwa guncangan energi belum menyebar ke barang dan jasa yang lebih luas. Jika CPI inti tetap terkendali, kemungkinan besar The Fed akan mempertahankan suku bunga pada Oktober — pasar memperkirakan peluang kenaikan suku bunga hanya 19% pada rapat 28 Oktober, meski taruhan kenaikan pada Desember mendekati 85%.
Untuk Treasury, imbal hasil obligasi 10 tahun berada di 5,199% setelah turun dari level tertinggi dalam 24 tahun, yaitu 5,365%, pekan lalu. CPI utama yang lebih tinggi dari perkiraan dapat mendorong imbal hasil kembali mendekati level tertinggi tersebut, sehingga menekan TMFUSDT. Saya tidak akan mengejar pergerakan itu — saya lebih memilih bereaksi terhadap angka yang benar-benar dirilis daripada mengambil posisi sebelum rilis. Untuk minyak, saya mempertahankan posisi long kecil di BZUSDT dengan stop ketat di bawah level support terbaru. Energi adalah satu-satunya komponen yang bisa menggerakkan CPI utama secara drastis, dan dengan premi risiko geopolitik yang terus meningkat, saya tidak melihat harga minyak mentah mendingin sebelum rilis.
Rencana saya: tetap long minyak menjelang rilis, tidak mengambil posisi di Treasury sampai angkanya keluar, dan membiarkan data menentukan arah alih-alih menebak-nebak. Bagaimana strategi Anda — long minyak, short Treasury, atau memilih tidak ikut? Ikuti saya untuk analisis lebih lanjut tentang CPI dan perdagangan makro.