Kak, jatuhnya parah banget! Saham-saham memori AS dihantam berjemaah dalam sehari—masa industri memori bakal tamat?
Kemarin Nanya Technology merilis laporan keuangan kuartal ketiga: pendapatan melonjak sekitar 612% dibanding tahun lalu, margin laba kotor 85,7%, dan laba per saham 25,4 dolar Taiwan baru untuk kuartal ini. Margin laba kotornya bahkan lebih tinggi daripada TSMC. Tapi hasilnya?
Micron turun sekitar 4%, Sandisk turun sekitar 6%, Samsung ditutup melemah 4,39%, sementara indeks Kospi Korea Selatan anjlok 3,65%! Kenapa? Apa pasar sudah gila?
Sebenarnya, pemicunya adalah ChangXin Memory! Perusahaan China ini mengumumkan terobosan penting pada arsitektur DRAM 4F² generasi baru dan akan meluncurkan memori server DDR5 akhir tahun ini. Pasar pun mulai khawatir: “parit teknologi” di bisnis chip memori mungkin tidak sedalam yang dibayangkan.
Yang lebih bikin nyesek, di Korea: program pembelian kembali saham Samsung sudah selesai, sementara program SK Hynix juga hampir berakhir. Pembelian kembali saham senilai total sekitar 55 triliun won oleh kedua perusahaan itu menjadi sumber utama penopang saham Korea. Kekuatan ini tampaknya sebentar lagi akan hilang.
Jadi, yang diperhitungkan pasar bukan laba saat ini, melainkan taruhan pada 2027 dan 2028. Begitu kapasitas produksi meningkat dan keseimbangan pasokan-permintaan berbalik, margin laba kotor 85% bisa jadi sudah merupakan puncaknya. Tapi jangan panik dulu: ChangXin belum memulai produksi massal, dan Nanya Technology sendiri bilang pasokan masih sangat terbatas. Peluang untuk rebound masih ada, tapi nanti ingat untuk segera keluar, ya!
Selanjutnya, kita lihat dulu laporan keuangan ASML hari Rabu dan TSMC hari Kamis—apa kata mereka soal bisnis peralatan. Namun, langkah besar yang sesungguhnya ada di laporan keuangan Samsung pada 29 Oktober. Kalau Samsung berani bilang pasokan masih akan ketat pada 2028, barulah kepanikan ini bisa dibilang berakhir. Kalau tidak, masa-masa indah bisnis memori mungkin sudah mulai menghitung mundur di papan harga.
Terakhir, jangan lupa ikuti Xiao Qin juga, ya. Setiap hari ada kabar terbaru tentang pergerakan saham AS~
Kemarin Nanya Technology merilis laporan keuangan kuartal ketiga: pendapatan melonjak sekitar 612% dibanding tahun lalu, margin laba kotor 85,7%, dan laba per saham 25,4 dolar Taiwan baru untuk kuartal ini. Margin laba kotornya bahkan lebih tinggi daripada TSMC. Tapi hasilnya?
Micron turun sekitar 4%, Sandisk turun sekitar 6%, Samsung ditutup melemah 4,39%, sementara indeks Kospi Korea Selatan anjlok 3,65%! Kenapa? Apa pasar sudah gila?
Sebenarnya, pemicunya adalah ChangXin Memory! Perusahaan China ini mengumumkan terobosan penting pada arsitektur DRAM 4F² generasi baru dan akan meluncurkan memori server DDR5 akhir tahun ini. Pasar pun mulai khawatir: “parit teknologi” di bisnis chip memori mungkin tidak sedalam yang dibayangkan.
Yang lebih bikin nyesek, di Korea: program pembelian kembali saham Samsung sudah selesai, sementara program SK Hynix juga hampir berakhir. Pembelian kembali saham senilai total sekitar 55 triliun won oleh kedua perusahaan itu menjadi sumber utama penopang saham Korea. Kekuatan ini tampaknya sebentar lagi akan hilang.
Jadi, yang diperhitungkan pasar bukan laba saat ini, melainkan taruhan pada 2027 dan 2028. Begitu kapasitas produksi meningkat dan keseimbangan pasokan-permintaan berbalik, margin laba kotor 85% bisa jadi sudah merupakan puncaknya. Tapi jangan panik dulu: ChangXin belum memulai produksi massal, dan Nanya Technology sendiri bilang pasokan masih sangat terbatas. Peluang untuk rebound masih ada, tapi nanti ingat untuk segera keluar, ya!
Selanjutnya, kita lihat dulu laporan keuangan ASML hari Rabu dan TSMC hari Kamis—apa kata mereka soal bisnis peralatan. Namun, langkah besar yang sesungguhnya ada di laporan keuangan Samsung pada 29 Oktober. Kalau Samsung berani bilang pasokan masih akan ketat pada 2028, barulah kepanikan ini bisa dibilang berakhir. Kalau tidak, masa-masa indah bisnis memori mungkin sudah mulai menghitung mundur di papan harga.
Terakhir, jangan lupa ikuti Xiao Qin juga, ya. Setiap hari ada kabar terbaru tentang pergerakan saham AS~