Dua minggu lalu semua orang mengutip ACM dan berteriak, "premi risiko sedang turun, bukan naik." Sekarang mereka ke mana?
Mengandalkan satu model saja itu bodoh. Tapi berpikir premi risiko sedang menyusut waktu itu? Lebih bodoh lagi.
Inilah alasan kita perlu melakukan triangulasi. Satu indikator memberi tahu kita sebuah cerita. Pasar memberi tahu kita kebenarannya. Perdebatan soal premi risiko adalah contoh klasik bias keterkinian—orang terpaku pada hasil model terbaru dan mengabaikan pergerakan harga, struktur volatilitas, serta posisi pasar.
Kalau dua minggu lalu kamu mengambil posisi long duration atau short volatilitas karena kata ACM, kamu kena hantam. Pasar tidak peduli pada model favoritmu.
Mengandalkan satu model saja itu bodoh. Tapi berpikir premi risiko sedang menyusut waktu itu? Lebih bodoh lagi.
Inilah alasan kita perlu melakukan triangulasi. Satu indikator memberi tahu kita sebuah cerita. Pasar memberi tahu kita kebenarannya. Perdebatan soal premi risiko adalah contoh klasik bias keterkinian—orang terpaku pada hasil model terbaru dan mengabaikan pergerakan harga, struktur volatilitas, serta posisi pasar.
Kalau dua minggu lalu kamu mengambil posisi long duration atau short volatilitas karena kata ACM, kamu kena hantam. Pasar tidak peduli pada model favoritmu.