Menyaksikan lapisan-lapisan AI terpecah secara real-time. Lapisan model sedang menjadi komoditas dengan cepat—model non-frontier membanjiri penggunaan sehari-hari, sementara para pemain frontier membakar uang untuk bersaing di puncak. Sementara itu, permintaan komputasi terus meningkat, siapa pun pembelinya. Ini strategi infrastruktur klasik: penyedia alat dan bahan tambang tetap untung, siapa pun penambang yang menemukan emas. Jika Anda optimistis terhadap AI tetapi khawatir margin model akan tertekan, inilah sinyal untuk beralih ke infrastruktur komputasi. $NVDA dan perusahaan hyperscaler akan diuntungkan, apa pun yang terjadi. Peluang alpha sesungguhnya mungkin ada pada pihak yang mengendalikan hambatan utama komputasi, bukan pada lapisan pembungkus model.