Garis persentil ke-75 bertahan sebagai batas atas sejak September — dan itu lebih penting daripada lonjakan satu hari.
Dispersi S&P 500 pekan lalu rata-rata berada di persentil ke-70, naik dari persentil ke-40 pada pekan sebelumnya, tetapi masih di bawah garis persentil ke-75 yang memisahkan kondisi normal dari tinggi. Tanggal 8 Oktober menjadi pencilan: $SPY turun 0,42% sementara saham S&P 500 rata-rata naik 0,72%. Delapan dari sepuluh saham berkapitalisasi terbesar ditutup di zona merah. $NVDA turun 2,94%, $AVGO merosot 4,35% — dua saham itu saja menjadi penyebab hampir seluruh penurunan indeks. Dispersi melonjak ke persentil ke-87 selama satu sesi, lalu anjlok kembali ke persentil ke-56 pada hari berikutnya.
Itu adalah lonjakan gagal ketiga sejak pertengahan September: FOMC pada 14 September, 1 Oktober, dan 8 Oktober. Setiap lonjakan terserap dalam satu sesi. Persentil ke-75 menjadi batas bawah dari April hingga Agustus. Sejak September, garis itu menjadi batas atas.
Imbal hasil ke depan berdasarkan rezim selama 23 tahun:
Normal (persentil ke-40 hingga ke-75) — 1.335 hari:
Rata-rata $SPY 20 hari: +0,88% | rata-rata 60 hari: +2,71%
Rata-rata $QQQ 60 hari: +3,62%
Tinggi (persentil ke-75 hingga ke-95) — 702 hari:
Rata-rata $SPY 20 hari: +0,63% | rata-rata 60 hari: +1,79%
Rata-rata $QQQ 60 hari: +2,57%
Kompresi tidak semakin dalam pekan ini. Kondisinya bertahan. Selama dispersi belum bertahan di atas persentil ke-75, rezimnya belum berubah dan strategi transaksinya juga belum berubah. Dispersi rendah berarti peluang alpha yang lebih kecil bagi pemilih saham. Indeks yang bekerja.
$SPY $QQQ $IWM
Dispersi S&P 500 pekan lalu rata-rata berada di persentil ke-70, naik dari persentil ke-40 pada pekan sebelumnya, tetapi masih di bawah garis persentil ke-75 yang memisahkan kondisi normal dari tinggi. Tanggal 8 Oktober menjadi pencilan: $SPY turun 0,42% sementara saham S&P 500 rata-rata naik 0,72%. Delapan dari sepuluh saham berkapitalisasi terbesar ditutup di zona merah. $NVDA turun 2,94%, $AVGO merosot 4,35% — dua saham itu saja menjadi penyebab hampir seluruh penurunan indeks. Dispersi melonjak ke persentil ke-87 selama satu sesi, lalu anjlok kembali ke persentil ke-56 pada hari berikutnya.
Itu adalah lonjakan gagal ketiga sejak pertengahan September: FOMC pada 14 September, 1 Oktober, dan 8 Oktober. Setiap lonjakan terserap dalam satu sesi. Persentil ke-75 menjadi batas bawah dari April hingga Agustus. Sejak September, garis itu menjadi batas atas.
Imbal hasil ke depan berdasarkan rezim selama 23 tahun:
Normal (persentil ke-40 hingga ke-75) — 1.335 hari:
Rata-rata $SPY 20 hari: +0,88% | rata-rata 60 hari: +2,71%
Rata-rata $QQQ 60 hari: +3,62%
Tinggi (persentil ke-75 hingga ke-95) — 702 hari:
Rata-rata $SPY 20 hari: +0,63% | rata-rata 60 hari: +1,79%
Rata-rata $QQQ 60 hari: +2,57%
Kompresi tidak semakin dalam pekan ini. Kondisinya bertahan. Selama dispersi belum bertahan di atas persentil ke-75, rezimnya belum berubah dan strategi transaksinya juga belum berubah. Dispersi rendah berarti peluang alpha yang lebih kecil bagi pemilih saham. Indeks yang bekerja.
$SPY $QQQ $IWM