Saham ditutup menguat pada Jumat, dan sektor teknologi menanggung beban lebih besar dibandingkan yang diperolehnya pada Kamis. Pekan ini berlangsung berat: imbal hasil Treasury terus naik, harga minyak tetap mahal, dan aksi jual saham-saham AI membuat Nasdaq tampak goyah.
Pemicu pada Kamis adalah sebuah angka. OpenAI memberi tahu para investor bahwa pendapatan tahunannya, jika disetahunkan, mencapai sekitar $50 miliar pada akhir September, demikian dikonfirmasi CNBC. Angka itu jauh di bawah angka $68 miliar yang beredar sebulan sebelumnya. Saham-saham terkait AI pun dijual. Pada Jumat, pasar nyaris seolah sudah melupakannya.
Solar Rusia Mendapat Pengecualian Enam Bulan
Trump turut memengaruhi suasana pasar. Dalam unggahan di Truth Social setelah menelepon Vladimir Putin, presiden mengatakan Rusia akan segera memasok lebih dari 300.000 ton solar ke pasar AS dan global, disusul 500.000 ton lagi pada November dan satu juta ton setelahnya. Pada hari yang sama, Departemen Keuangan AS mendukungnya dengan menerbitkan izin sementara yang mengecualikan solar Rusia dari sanksi selama sekitar enam bulan, hingga April 2027.
Kontrak berjangka solar turun sekitar 4% setelah berita itu. Harga minyak mentah hampir tidak bereaksi: West Texas Intermediate ditutup di sekitar $92 per barel dan Brent sedikit di atas $104.
Rumah Tangga Tidak Merasa Gembira
Warga Amerika sama sekali tidak merasakan dampak positifnya. Pembacaan awal sentimen konsumen Universitas Michigan untuk Oktober turun menjadi 46,3 dari 48,1 pada September, level terendah dalam lima bulan. Kekhawatiran tentang biaya hidup dan ketidakpastian ekonomi terus meningkat, sementara pemilihan paruh waktu tinggal kurang dari sebulan lagi.
Papan Skor Tampak Lebih Baik daripada yang Terasa Sepanjang Pekan
Dow bekerja paling keras, bertambah 423,31 poin, atau 0,83%, dan ditutup di 51.654,95. S&P 500 berakhir di 7.811,54 (naik 0,59%) dan Nasdaq Composite di 27.366,17 (naik 0,64%). Saham berkapitalisasi kecil turut menguat, dengan Russell 2000 ditutup di 2.806,98, naik 0,46%.
Selama lima hari, dampak kenaikan imbal hasil sebenarnya tidak terlalu tampak pada rata-rata indeks. Imbal hasil Treasury berjangka panjang mencapai level tertinggi dalam 24 tahun pada Rabu, tetapi ketiga indeks utama mengakhiri pekan dengan kenaikan. S&P 500 naik sekitar 1,2% dan Dow 0,9%. Kenaikan Nasdaq sebesar 0,6% merupakan kenaikan mingguan keempat berturut-turut.
SpaceX Terjun ke Bisnis Nirkabel
Saham SpaceX naik sekitar 1% setelah perusahaan mengumumkan kesepakatan untuk membeli portofolio spektrum nasional, yang membawanya selangkah lebih dekat untuk bersaing sebagai operator seluler AS. Perusahaan menyebut paket tersebut mencakup spektrum berpasangan hingga 14 megahertz di pita 800 MHz, yang dibeli dari Grain Management. The Wall Street Journal memperkirakan harganya mendekati $8 miliar. Kesepakatan itu masih harus mendapat persetujuan Federal Communications Commission.
Bagi pemilik menara, SpaceX tampak sebagai calon penyewa. American Tower ditutup naik 9,3%. Crown Castle bahkan tampil lebih baik, dengan kenaikan 15,6%. Bernstein mencatat hal yang jelas: memiliki spektrum tidak berarti SpaceX akan membangun lebih banyak menara.
Saham operator telekomunikasi berada di pihak yang dirugikan. T-Mobile paling terpukul, turun 13,27% menjadi $148,58, atau merosot $22,73 per saham. Verizon, yang ditutup di $41,65, turun $3,99 atau 8,75%. AT&T, di $22,17, melemah hampir 10%.
Analis JPMorgan mengingatkan agar semua pihak tetap melihat situasi secara proporsional, dengan alasan bahwa para pemain lama hanya menghadapi risiko terbatas dalam waktu dekat karena membangun jaringan yang kompetitif membutuhkan waktu, infrastruktur, dan modal.
Saham perangkat lunak lainnya ikut naik. Palo Alto Networks dan Palantir Technologies masing-masing menguat sekitar 5%, sementara CrowdStrike naik sekitar 4,6%. Microsoft ditutup naik 2,4%, dan Amazon, anggota Magnificent Seven lainnya, menguat 3,3%.
Vaksin Kanker Mengangkat Sektor Kesehatan
Sektor kesehatan punya kisah tersendiri. The New York Times melaporkan bahwa National Institutes of Health berniat meluncurkan inisiatif publik-swasta untuk mempercepat pengembangan vaksin kanker yang dipersonalisasi, yang akan dimulai pada Desember. Kanker pankreas, hati, dan kolorektal menjadi prioritas pertama, bersama beberapa jenis tumor pada anak.
Merck dan Gilead Sciences sama-sama naik lebih dari 2%. Moderna, yang tengah mengembangkan vaksin kanker mRNA yang dipersonalisasi bersama Merck, mencatat kenaikan jauh lebih besar, melonjak lebih dari 14%.
Laser Ludes Terjual dan Peringkat Bintang yang Berubah
Lumentum naik hampir 6% setelah CEO Michael Hurlston mengatakan kepada Bloomberg Television di Tokyo bahwa komponen optiknya "benar-benar ludes terjual" hingga awal 2029. Ia mengatakan perusahaan bahkan tidak bisa memenuhi sekitar 70% permintaan untuk beberapa produk hingga tahun depan.
Investor di perusahaan asuransi menghabiskan hari membaca rapor. Centers for Medicare & Medicaid Services merilis Peringkat Bintang 2027 menjelang periode pendaftaran terbuka musim gugur ini, dan Humana keluar sebagai pemenang: kontrak Medicare Advantage terbesarnya naik menjadi 4 bintang dari 3,5, dan sahamnya menguat hampir 12%. Alignment Healthcare mengalami hal sebaliknya. Paket terbesarnya di California hanya meraih 3,5 bintang, kurang dari ambang 4 bintang yang memenuhi syarat untuk pembayaran bonus, dan sahamnya turun tajam.
Verizon Catat Sesi Terburuk Sejak 2002
Penurunan Verizon punya catatan sejarah tersendiri. Itu merupakan hari terburuk saham tersebut sejak 22 Juli 2002, ketika sahamnya merosot hampir 9%. T-Mobile dan AT&T juga mencatatkan kinerja buruk. Penurunan T-Mobile adalah yang terburuk sejak 2013, sedangkan penurunan AT&T adalah yang terburuk sejak 2000.
Laba Bagus, Proyeksi Lebih Rendah
Park Aerospace membuat material komposit untuk industri kedirgantaraan, dan sahamnya turun sekitar 11% meski kinerjanya kuartal ini tampak kuat. Laba mencapai 21 sen per saham dengan pendapatan $20,8 juta pada kuartal kedua tahun fiskal, dibandingkan 12 sen dan $16,4 juta setahun sebelumnya. Masalahnya adalah prospek ke depan. Park kini memperkirakan penjualan setahun penuh terkait program mesin jet GE Aerospace sebesar $32 juta hingga $35 juta, turun dari kisaran sebelumnya sebesar $34 juta hingga $38 juta.
Analisis Sektor
Sektor dengan Kinerja Terbaik
Jumat menutup pekan dengan kokoh, dengan hanya 2 dari sembilan sektor yang berakhir merugi. Real Estat (+1,88%) memimpin, tetapi dengan bobot 2%, hanya beberapa saham yang menggerakkannya. Pembelian spektrum 800 MHz nasional milik Grain Management oleh SpaceX senilai sekitar $8 miliar membuat saham pemilik menara melonjak. Obligasi Treasury turut membantu, karena imbal hasil berakhir lebih rendah di seluruh kurva untuk pertama kalinya dalam enam minggu.
Barang Konsumen Nonprimer (+1,69%) ikut terdorong oleh kebangkitan saham berkapitalisasi raksasa. Amazon naik 3,29% dan Tesla 2,05% saat saham-saham terkait AI pulih dari aksi jual Kamis, yang terjadi setelah laporan menyebut pendapatan tahunan OpenAI sekitar $20 miliar di bawah angka yang beredar pada akhir September.
Layanan Kesehatan (+1,58%) didorong oleh kinerja saham. Humana melonjak sekitar 12% setelah CMS memulihkan peringkat empat bintang untuk kontrak Medicare Advantage andalannya, yang mencakup lebih dari 2 juta anggota, sementara Moderna naik setelah kembali masuk Nasdaq-100.
Sektor dengan Kinerja Terburuk
Layanan Komunikasi (-0,40%) menanggung dampak kesepakatan SpaceX itu. Verizon turun sekitar 9%, hari terburuknya sejak 2002, sementara saham T-Mobile dan AT&T juga banyak dilepas investor yang memperhitungkan pesaing nirkabel yang didukung Starlink. Dampaknya terbatas pada industri tersebut, bukan seluruh sektor, dan kenaikan Alphabet sekitar 1% meredam tekanan pada kelompok ini.
Energi (-0,18%) tidak memiliki satu faktor penggerak utama. Janji Trump untuk tidak menyerang Iran sebelum pemilihan paruh waktu 3 November mendorong harga minyak mentah turun pada awal perdagangan, sementara Badai Isaias menghentikan hampir 63% produksi minyak Teluk Meksiko. Namun, WTI tetap ditutup naik 0,39% di $91,85. Saham-saham sektor ini tertinggal di tengah pasar yang menguntungkan pembeli di sektor lain.
Musim laporan laba akan benar-benar dimulai pekan depan, bersamaan dengan data inflasi dan penjualan ritel. Adam Crisafulli dari Vital Knowledge tidak memperkirakan saham terkait AI akan segera pulih dalam pola V yang mulus, karena menurutnya posisi investor yang menumpuk di saham-saham tersebut, yang memicu aksi jual Kamis, masih perlu dikurangi lebih jauh. Kinerja bagus pada Jumat belum menyelesaikan perdebatan itu, dan laporan laba pekan depan akan menjadi penentu awal.