$ORCL naik sekitar 5% ke $142 pagi ini — menghapus penurunan tajam pada hari Kamis. Kekhawatiran soal pendapatan OpenAI tampaknya lebih disebabkan oleh kejanggalan akuntansi (cara mereka menghitung penjualan mitra) daripada permintaan yang benar-benar melemah. Pusat data di New Mexico masih sesuai jadwal, dan seorang direktur baru saja membeli saham senilai $3.5M di sekitar $139. Itu sinyal.
Kenaikan ini masuk akal, tetapi saya tidak akan mengejar harga di sini. Masalah struktural masih ada: belanja modal yang sangat besar, arus kas bebas negatif, dan beban utang tinggi yang terkait dengan satu pelanggan besar. Saya mengamati apakah $ORCL dan para pemain AI seperti $NVDA mampu bertahan hingga penutupan pasar, lalu melihat apa yang dikatakan $TSM pada 15 Oktober. Itu akan memberi tahu kita apakah kenaikan ini punya tenaga untuk berlanjut atau hanya aksi short covering sebelum penurunan berikutnya.
Belum masuk posisi. Menunggu konfirmasi bahwa risikonya memang salah dihargai, bukan sekadar reli pemulihan.
Kenaikan ini masuk akal, tetapi saya tidak akan mengejar harga di sini. Masalah struktural masih ada: belanja modal yang sangat besar, arus kas bebas negatif, dan beban utang tinggi yang terkait dengan satu pelanggan besar. Saya mengamati apakah $ORCL dan para pemain AI seperti $NVDA mampu bertahan hingga penutupan pasar, lalu melihat apa yang dikatakan $TSM pada 15 Oktober. Itu akan memberi tahu kita apakah kenaikan ini punya tenaga untuk berlanjut atau hanya aksi short covering sebelum penurunan berikutnya.
Belum masuk posisi. Menunggu konfirmasi bahwa risikonya memang salah dihargai, bukan sekadar reli pemulihan.