Dalam 48 jam, US$200 miliar menguap. Jangan beli saat harga jatuh dengan leverage; kalau spot, bisa masuk bertahap.
Jangan tanya kenapa harga jatuh kali ini. Tanyakan dulu pada diri sendiri: kamu pakai leverage atau pegang aset spot?
Dalam 48 jam, kapitalisasi pasar kripto terkoreksi lebih dari US$200 miliar. Bitcoin turun di bawah 81.000, bahkan sempat menyentuh sekitar 80.400. Ethereum menembus ke bawah 2.450 dan mendekati 2.400. Posisi long dilikuidasi beruntun. Dalam 24 jam, total likuidasi melampaui US$1,1 miliar; sekitar US$400 juta di antaranya lenyap hanya dalam satu jam.
Pada 7 Oktober, saya sudah bilang: jangan mengejar harga. BTC dan ETH akan turun, dengan target di sekitar 81.000 dan 2.450. Dua hari kemudian, target tercapai.
Ini bukan gara-gara satu hal. Ada lima faktor yang bertumpuk.
Situasi Iran memanas, kapal tanker diserang, dan Selat Hormuz kembali menegang. Harga minyak mentah Brent melonjak di atas US$105. Ketika harga minyak naik, ekspektasi inflasi ikut naik, dan aset berisiko menjadi yang pertama terpukul.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS mendekati level tertinggi dalam lebih dari 20 tahun. Imbal hasil obligasi 10 tahun sempat menembus 5,3%. Dengan suku bunga bebas risiko setinggi ini, aset dengan valuasi yang lebih volatil lebih dulu terkena diskon.
Pasar khawatir The Fed belum selesai menaikkan suku bunga. Suku bunga sudah dinaikkan sekali pada September, notulen rapat masih belum dirilis, dan ekspektasi penurunan suku bunga mundur.
ETF Bitcoin spot mencatat arus keluar bersih US$485 juta dalam sehari, yang terbesar sejak Juni. BlackRock IBIT saja mencatat arus keluar US$208 juta. Institusi sedang mengurangi eksposur, bukan investor ritel yang menakut-nakuti diri sendiri.
Ditambah lagi, ada pergerakan tak biasa pada dompet Bitcoin terkait AS dan kekhawatiran soal keamanan kecerdasan buatan yang meningkat. Selera risiko pun sama-sama merosot.
Likuiditas tersedot oleh faktor makro, situasi geopolitik menyulut kepanikan, ETF menarik tangga, lalu leverage menambah pukulan. Jadi penurunan kali ini bukan sekadar karena panik, melainkan efek berantai yang memicu aksi jual besar-besaran.
Harga sudah menyentuh target, bukan berarti sudah mencapai titik akhir. 81.000 dan 2.450 adalah target, bukan lantai harga. Kalau harga minyak belum turun, imbal hasil belum mereda, dan arus keluar ETF berlanjut, pantulan harga adalah kesempatan untuk mengurangi posisi bagi pengguna leverage. Sebelum posisi berleverage benar-benar dibersihkan, jangan buru-buru membeli kontrak saat harga turun.
Bagi investor spot, situasinya berbeda. Kamu tak perlu berlomba dengan likuidasi. Bisa masuk bertahap, lalu tutup aplikasi setelahnya. Kalau pengguna kontrak buru-buru membeli saat harga turun, itu sama saja mengirim order ke mesin likuidasi.
Perhatikan tiga hal: minyak, obligasi pemerintah AS, dan ETF. Selama ketiganya belum mereda, pantulan harga hanya cocok untuk mengurangi posisi, bukan menambah leverage. Soal apakah harus mengurangi posisi atau menunggu hari ini, saya tulis di @老森笔记 . Kalau masih ingin membeli sekaligus di 80.400, tulis dulu di kolom komentar: kamu pegang spot atau pakai leverage berapa kali? Untuk spot, saya jelaskan cara masuk bertahap. Untuk kontrak, saya hanya akan membahas apakah sebaiknya tetap bertahan atau tidak. Tak ada yang tahu di mana lantai harga saat ini.
Jangan tanya kenapa harga jatuh kali ini. Tanyakan dulu pada diri sendiri: kamu pakai leverage atau pegang aset spot?
Dalam 48 jam, kapitalisasi pasar kripto terkoreksi lebih dari US$200 miliar. Bitcoin turun di bawah 81.000, bahkan sempat menyentuh sekitar 80.400. Ethereum menembus ke bawah 2.450 dan mendekati 2.400. Posisi long dilikuidasi beruntun. Dalam 24 jam, total likuidasi melampaui US$1,1 miliar; sekitar US$400 juta di antaranya lenyap hanya dalam satu jam.
Pada 7 Oktober, saya sudah bilang: jangan mengejar harga. BTC dan ETH akan turun, dengan target di sekitar 81.000 dan 2.450. Dua hari kemudian, target tercapai.
Ini bukan gara-gara satu hal. Ada lima faktor yang bertumpuk.
Situasi Iran memanas, kapal tanker diserang, dan Selat Hormuz kembali menegang. Harga minyak mentah Brent melonjak di atas US$105. Ketika harga minyak naik, ekspektasi inflasi ikut naik, dan aset berisiko menjadi yang pertama terpukul.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS mendekati level tertinggi dalam lebih dari 20 tahun. Imbal hasil obligasi 10 tahun sempat menembus 5,3%. Dengan suku bunga bebas risiko setinggi ini, aset dengan valuasi yang lebih volatil lebih dulu terkena diskon.
Pasar khawatir The Fed belum selesai menaikkan suku bunga. Suku bunga sudah dinaikkan sekali pada September, notulen rapat masih belum dirilis, dan ekspektasi penurunan suku bunga mundur.
ETF Bitcoin spot mencatat arus keluar bersih US$485 juta dalam sehari, yang terbesar sejak Juni. BlackRock IBIT saja mencatat arus keluar US$208 juta. Institusi sedang mengurangi eksposur, bukan investor ritel yang menakut-nakuti diri sendiri.
Ditambah lagi, ada pergerakan tak biasa pada dompet Bitcoin terkait AS dan kekhawatiran soal keamanan kecerdasan buatan yang meningkat. Selera risiko pun sama-sama merosot.
Likuiditas tersedot oleh faktor makro, situasi geopolitik menyulut kepanikan, ETF menarik tangga, lalu leverage menambah pukulan. Jadi penurunan kali ini bukan sekadar karena panik, melainkan efek berantai yang memicu aksi jual besar-besaran.
Harga sudah menyentuh target, bukan berarti sudah mencapai titik akhir. 81.000 dan 2.450 adalah target, bukan lantai harga. Kalau harga minyak belum turun, imbal hasil belum mereda, dan arus keluar ETF berlanjut, pantulan harga adalah kesempatan untuk mengurangi posisi bagi pengguna leverage. Sebelum posisi berleverage benar-benar dibersihkan, jangan buru-buru membeli kontrak saat harga turun.
Bagi investor spot, situasinya berbeda. Kamu tak perlu berlomba dengan likuidasi. Bisa masuk bertahap, lalu tutup aplikasi setelahnya. Kalau pengguna kontrak buru-buru membeli saat harga turun, itu sama saja mengirim order ke mesin likuidasi.
Perhatikan tiga hal: minyak, obligasi pemerintah AS, dan ETF. Selama ketiganya belum mereda, pantulan harga hanya cocok untuk mengurangi posisi, bukan menambah leverage. Soal apakah harus mengurangi posisi atau menunggu hari ini, saya tulis di @老森笔记 . Kalau masih ingin membeli sekaligus di 80.400, tulis dulu di kolom komentar: kamu pegang spot atau pakai leverage berapa kali? Untuk spot, saya jelaskan cara masuk bertahap. Untuk kontrak, saya hanya akan membahas apakah sebaiknya tetap bertahan atau tidak. Tak ada yang tahu di mana lantai harga saat ini.