$IREN sedang dihantam pasar tanpa alasan.
Lambda baru saja mengumpulkan $4B dengan valuasi $18.5B.
$IREN is kini hanya bernilai $15B.
Namun, IREN memiliki kapasitas daya yang telah dikontrak jauh lebih besar dan memiliki infrastrukturnya sendiri, sementara Lambda sangat bergantung pada kolokasi.
Hal itu membuat margin IREN secara struktural lebih baik.
Keunggulan terbesar Lambda adalah backlog sekitar $50B, dibandingkan sekitar $15B milik IREN.
Namun, ada satu hal:
Pendapatan infrastruktur AI per MW terus melonjak.
Mengunci kapasitas untuk bertahun-tahun sekarang berarti mengorbankan fleksibilitas untuk menjual kapasitas yang sama dengan harga jauh lebih tinggi di masa depan.
Backlog yang lebih kecil belum tentu merupakan kelemahan.
$IREN is sangat murah dengan valuasi $15B.
Lambda baru saja mengumpulkan $4B dengan valuasi $18.5B.
$IREN is kini hanya bernilai $15B.
Namun, IREN memiliki kapasitas daya yang telah dikontrak jauh lebih besar dan memiliki infrastrukturnya sendiri, sementara Lambda sangat bergantung pada kolokasi.
Hal itu membuat margin IREN secara struktural lebih baik.
Keunggulan terbesar Lambda adalah backlog sekitar $50B, dibandingkan sekitar $15B milik IREN.
Namun, ada satu hal:
Pendapatan infrastruktur AI per MW terus melonjak.
Mengunci kapasitas untuk bertahun-tahun sekarang berarti mengorbankan fleksibilitas untuk menjual kapasitas yang sama dengan harga jauh lebih tinggi di masa depan.
Backlog yang lebih kecil belum tentu merupakan kelemahan.
$IREN is sangat murah dengan valuasi $15B.