AI模型公司之间的竞争，正在从“谁更强”变成“谁留得住客户”。据报道，微软和Meta这两家Anthropic的大客户，都在削减员工对Claude的使用，转而更多用自家的AI工具。
具体来看，微软把内部Claude的支出计划砍掉了三分之一以上，原本的预估是每年超过10亿美元；其云业务部门每月的人均预算，从10万美元大幅降到约1万美元。Meta则把Claude Code的使用席位从大约6万个减到3万个，此前它在一个28天的周期里，在这款编程工具上花了超过1.05亿美元。
为什么会这样？一方面，AI编程工具非常“烧钱”，按用量计费的模式让大公司的账单迅速膨胀；另一方面，微软和Meta都有自己的模型和工具，在内部推广自研产品，既能省钱，也能顺便打磨产品。对它们来说，这是很自然的选择。
但对Anthropic来说，时机有些尴尬。公司正在通过合作方筹集数百亿美元的债务资金用于采购芯片，同时也在为上市做准备。两大客户同时缩减用量，难免让市场对其收入增长的可持续性多一分担心。此外，美国国防部也表示已经停止使用Anthropic的产品。
我的看法：这件事给所有AI应用公司提了个醒——大客户既是金主，也可能是竞争对手。在模型能力逐渐趋同的阶段，价格、成本控制和生态绑定会越来越重要。对投资者来说，与其押注单一模型公司，不如关注那些不管谁赢都能受益的“卖铲人”，比如算力、云和电力。
以上内容仅供参考，不构成投资建议。