Catatan Adam Jonas Minggu, 5 Okt, saham melonjak pada Senin. $RLC $RAD $MOVR
*Morgan Stanley tentang $SPCX:*
*Rekomendasi: "Murah dan makin murah" Peringkat Overweight ditegaskan kembali Target harga $300 = potensi kenaikan ∼89% dari penutupan Jumat di $159 Senin naik +5,5% ke kisaran ∼$167–171 selama perdagangan, tertinggi sejak Juli IPO Juni di $150, turun ke kisaran ∼$105, berfluktuasi di sekitar $150 sejak Agustus — Rata-rata Visible Alpha $281, konsensus Strong Buy $235*
- *Perhitungan: Tampak mahal jika dilihat sekilas: ∼30x EV/EBIT 2028 dibanding ∼16x pada perusahaan AI berkapitalisasi besar tetapi, disesuaikan dengan pertumbuhan, 0,3x EV/EBIT/G dibanding median perusahaan sejenis 0,5x = diskon 40% bahkan pada harga $300 = 0,6x, setara Amazon, di bawah Meta/Google "salah satu cara termurah untuk berinvestasi di sektor antariksa dan ekonomi kecerdasan" Jonas mengatakan minat belakangan ini "sangat, sangat sepi" = peluang masuk*
- *Rincian: $127/saham = nilai peluncuran + Starlink, hanya $32/saham = nilai infrastruktur AI yang sudah diperhitungkan — Kontrak penyewaan AI senilai $3,28B/bulan berdasarkan laju berjalan dengan Anthropic, Alphabet + pihak yang tidak diungkapkan — 2,1GW tahun ini → 6GW pada akhir 2027 — Harga jangka pendek $30–50/watt — TD Cowen dengan target harga $200 juga mengatakan penyewaan AI akan menyumbang >50% pendapatan pada Q1 2027*
- *Katalis yang disoroti Jonas: Penerbangan Starship ke-15 pada akhir Oktober — "beberapa minggu lagi untuk mengejar peluang sebelum Penerbangan ke-15" — penangkapan wahana = katalis terbesar sejak IPO — Penerbangan ke-14 pada 28 Sep mengerahkan 26 satelit lalu tercebur dan meledak, MS memberi nilai B+ — Laporan pendapatan Q3 pada akhir Oktober — kemungkinan peluncuran Grok — Elon mengisyaratkan perubahan nama SpaceXAI → SpaceXSI setelah dorongan "Super Intelligence Force" dari Trump — 3 peluncuran dalam 13 jam pekan lalu, termasuk chip AI orbital Google Project Suncatcher*
- *Bonus: SpaceX mengajukan permohonan pada 24 Sep untuk pipa metana sepanjang 32,4 mil di Brevard County (Florida Gas Transmission) untuk bahan bakar Starship + pipa Starpipe sepanjang 8 mil di Starbase untuk layanan Januari. Pembicaraan dengan TSMC untuk pabrik chip bagi Tesla/SpaceX/xAI*
Tesisnya bukan sekadar pendapatan peluncuran, tetapi juga penyewaan komputasi AI.
*BERITA TERKINI 🚨 Adam Jonas dari Morgan Stanley: $SPCX "murah dan makin murah" 🚀 Mempertahankan peringkat Overweight dan target harga $300 (potensi kenaikan ∼90%) — mengatakan 30x EV/EBIT 2028 tampak mahal, tetapi setelah disesuaikan dengan pertumbuhan menjadi 0,3x = 40% di bawah perusahaan AI sejenis — $127 = antariksa/Starlink, $32 = nilai AI yang sudah diperhitungkan — naik +5,5% pada Senin menjadi $167 katalis: penangkapan wahana pada Penerbangan ke-15 akhir Oktober + laporan pendapatan Q3 kapitalisasi pasar $2,16T ⚡*
*Morgan Stanley tentang $SPCX:*
*Rekomendasi: "Murah dan makin murah" Peringkat Overweight ditegaskan kembali Target harga $300 = potensi kenaikan ∼89% dari penutupan Jumat di $159 Senin naik +5,5% ke kisaran ∼$167–171 selama perdagangan, tertinggi sejak Juli IPO Juni di $150, turun ke kisaran ∼$105, berfluktuasi di sekitar $150 sejak Agustus — Rata-rata Visible Alpha $281, konsensus Strong Buy $235*
- *Perhitungan: Tampak mahal jika dilihat sekilas: ∼30x EV/EBIT 2028 dibanding ∼16x pada perusahaan AI berkapitalisasi besar tetapi, disesuaikan dengan pertumbuhan, 0,3x EV/EBIT/G dibanding median perusahaan sejenis 0,5x = diskon 40% bahkan pada harga $300 = 0,6x, setara Amazon, di bawah Meta/Google "salah satu cara termurah untuk berinvestasi di sektor antariksa dan ekonomi kecerdasan" Jonas mengatakan minat belakangan ini "sangat, sangat sepi" = peluang masuk*
- *Rincian: $127/saham = nilai peluncuran + Starlink, hanya $32/saham = nilai infrastruktur AI yang sudah diperhitungkan — Kontrak penyewaan AI senilai $3,28B/bulan berdasarkan laju berjalan dengan Anthropic, Alphabet + pihak yang tidak diungkapkan — 2,1GW tahun ini → 6GW pada akhir 2027 — Harga jangka pendek $30–50/watt — TD Cowen dengan target harga $200 juga mengatakan penyewaan AI akan menyumbang >50% pendapatan pada Q1 2027*
- *Katalis yang disoroti Jonas: Penerbangan Starship ke-15 pada akhir Oktober — "beberapa minggu lagi untuk mengejar peluang sebelum Penerbangan ke-15" — penangkapan wahana = katalis terbesar sejak IPO — Penerbangan ke-14 pada 28 Sep mengerahkan 26 satelit lalu tercebur dan meledak, MS memberi nilai B+ — Laporan pendapatan Q3 pada akhir Oktober — kemungkinan peluncuran Grok — Elon mengisyaratkan perubahan nama SpaceXAI → SpaceXSI setelah dorongan "Super Intelligence Force" dari Trump — 3 peluncuran dalam 13 jam pekan lalu, termasuk chip AI orbital Google Project Suncatcher*
- *Bonus: SpaceX mengajukan permohonan pada 24 Sep untuk pipa metana sepanjang 32,4 mil di Brevard County (Florida Gas Transmission) untuk bahan bakar Starship + pipa Starpipe sepanjang 8 mil di Starbase untuk layanan Januari. Pembicaraan dengan TSMC untuk pabrik chip bagi Tesla/SpaceX/xAI*
Tesisnya bukan sekadar pendapatan peluncuran, tetapi juga penyewaan komputasi AI.
*BERITA TERKINI 🚨 Adam Jonas dari Morgan Stanley: $SPCX "murah dan makin murah" 🚀 Mempertahankan peringkat Overweight dan target harga $300 (potensi kenaikan ∼90%) — mengatakan 30x EV/EBIT 2028 tampak mahal, tetapi setelah disesuaikan dengan pertumbuhan menjadi 0,3x = 40% di bawah perusahaan AI sejenis — $127 = antariksa/Starlink, $32 = nilai AI yang sudah diperhitungkan — naik +5,5% pada Senin menjadi $167 katalis: penangkapan wahana pada Penerbangan ke-15 akhir Oktober + laporan pendapatan Q3 kapitalisasi pasar $2,16T ⚡*
