$TSM baru saja mencapai NT$2,580 di Taiwan — rekor tertinggi sepanjang masa. Angkanya menjelaskan alasannya.
Pendapatan Q2: $40.2B, naik 34% YoY
Laba bersih: +77%
Margin kotor: 67.7%
Komputasi berkinerja tinggi — sebagian besar akselerator AI — kini mencakup sekitar dua pertiga penjualan. Node 3nm dan 5nm sama-sama sudah dipesan penuh. TSMC menguasai sekitar 72.5% pasar foundry murni.
Manajemen baru saja menaikkan panduan pertumbuhan pendapatan dalam dolar AS untuk 2026 menjadi sedikit di atas 40%. CapEx kini diproyeksikan mencapai $60–64 miliar. Penjualan Agustus mencetak rekor bulanan baru, naik 53% dibandingkan tahun lalu.
Jadi, ini pertanyaannya: jika kapasitas 3nm dan 5nm sudah penuh dan panduan pertumbuhan pendapatan berada di atas 40%, seberapa besar reli ini masih sekadar didorong oleh taruhan suku bunga?
Sebab ketika kedua node tercanggih Anda sudah habis terjual dan Anda memproyeksikan pertumbuhan sebesar itu, Anda bukan sedang memanfaatkan angin pendorong makro — pasokan Anda terbatas di tengah ekspansi struktural AI.
Itu bukan sekadar transaksi. Itu keputusan untuk mengambil posisi.
Pendapatan Q2: $40.2B, naik 34% YoY
Laba bersih: +77%
Margin kotor: 67.7%
Komputasi berkinerja tinggi — sebagian besar akselerator AI — kini mencakup sekitar dua pertiga penjualan. Node 3nm dan 5nm sama-sama sudah dipesan penuh. TSMC menguasai sekitar 72.5% pasar foundry murni.
Manajemen baru saja menaikkan panduan pertumbuhan pendapatan dalam dolar AS untuk 2026 menjadi sedikit di atas 40%. CapEx kini diproyeksikan mencapai $60–64 miliar. Penjualan Agustus mencetak rekor bulanan baru, naik 53% dibandingkan tahun lalu.
Jadi, ini pertanyaannya: jika kapasitas 3nm dan 5nm sudah penuh dan panduan pertumbuhan pendapatan berada di atas 40%, seberapa besar reli ini masih sekadar didorong oleh taruhan suku bunga?
Sebab ketika kedua node tercanggih Anda sudah habis terjual dan Anda memproyeksikan pertumbuhan sebesar itu, Anda bukan sedang memanfaatkan angin pendorong makro — pasokan Anda terbatas di tengah ekspansi struktural AI.
Itu bukan sekadar transaksi. Itu keputusan untuk mengambil posisi.